Makelaar versus dealer: verschil en vergelijking

Een makelaar is een tussenpersoon die transacties tussen kopers en verkopers faciliteert en een commissie verdient voor hun diensten. Zij nemen geen eigendom over van de effecten die worden verhandeld. Omgekeerd koopt en verkoopt een dealer effecten voor eigen rekening, waarbij hij een bepaald risico aangaat. Dealers verschaffen liquiditeit aan de markten door een inventaris van effecten aan te houden.

Key Takeaways

1. Een makelaar is een tussenpersoon die kopers en verkopers op de financiële markten met elkaar in contact brengt en een vergoeding of commissie in rekening brengt voor hun diensten. Aan de andere kant koopt en verkoopt een dealer effecten voor eigen rekening, waarbij hij winst maakt op de spread tussen de aan- en verkoopprijzen.
2. Makelaars houden geen effecten op hun rekeningen, terwijl dealers actieve marktdeelnemers zijn die bereid zijn effecten op hun rekeningen te kopen en verkopen. Makelaars kunnen beleggingsadvies geven, terwijl dealers zich vooral bezighouden met het uitvoeren van transacties.
3. Makelaars kunnen voor klanten werken als individuen, instellingen of bedrijven, terwijl dealers deel uitmaken van grotere financiële instellingen, zoals banken of beleggingsondernemingen.

Makelaar versus dealer

Makelaars voeren effectentransacties uit namens de investeerders, terwijl de dealer namens zichzelf beveiligingstransacties uitvoert. Makelaar heeft minder rechten en vrijheid bij het kopen en verkopen van effecten. De makelaar krijgt een commissie betaald voor het afhandelen van het bedrijf, terwijl dealers geen commissie ontvangen.

Vergelijkingstabel

Kenmerk	Makelaar	Handelaar
Rol	Tussenpersoon: Handelt namens klanten en verbindt hen met kopers of verkopers.	Opdrachtgever: Koopt en verkoopt voor eigen rekening en stelt prijzen en voorraad vast.
Klantrelatie	Fiduciaire plicht om in het beste belang van de cliënt te handelen.	Geen fiduciaire plicht, mag voorrang geven aan eigen winst.
Vergoeding	Commissies, vergoedingen of spreads (verschil tussen aankoop- en verkoopprijs).	Winst uit kopen en verkopen tegen verschillende prijzen.
Marktdeelname	Faciliteert transacties, maar kiest geen partij.	Neemt de tegenovergestelde kant van de transacties van de klant.
Prijszetting	Stelt niet direct prijzen vast, maar onderhandelt namens de klant.	Stelt prijzen in op basis van voorraad en marktomstandigheden.
Risico	Lager risico, omdat ze geen voorraden aanhouden of marktposities innemen.	Hoger risico, omdat zij activa bezitten en onderhevig zijn aan marktschommelingen.
Regulatie	Onder voorbehoud van regelgeving met betrekking tot klantbescherming en eerlijke handel.	Onder voorbehoud van regelgeving met betrekking tot kapitaaltoereikendheid en financiële stabiliteit.
Voorbeelden	Effectenmakelaars, makelaars in onroerend goed, reisbureaus.	Marktmakers, valutahandelaren, investeringsbanken.

Wie is een makelaar?

Een makelaar is een intermediaire entiteit of persoon die namens hun klanten de aan- en verkoop van effecten, grondstoffen of andere financiële instrumenten faciliteert. Ze fungeren als brug tussen kopers en verkopers op de financiële markten en maken gebruik van hun expertise om transacties efficiënt uit te voeren.

Rol en verantwoordelijkheden

1. Markttoegang en uitvoering: Makelaars bieden hun klanten toegang tot verschillende financiële markten, waaronder aandelenbeurzen, grondstoffenmarkten en forexmarkten. Zij voeren namens hun klanten koop- en verkooporders uit en streven daarbij naar de best mogelijke prijzen en uitvoeringstijden.
2. Onderzoek en analyse: Makelaars bieden onderzoeks- en analysediensten aan om hun klanten te helpen weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen. Dit kan marktinzichten, economische analyses en aanbevelingen over specifieke effecten- of beleggingsstrategieën omvatten.
3. Klantvertegenwoordiging: Makelaars treden op als vertegenwoordigers van hun klanten bij financiële transacties en zorgen ervoor dat hun belangen worden beschermd en hun doelstellingen worden bereikt. Zij kunnen namens hun cliënten met tegenpartijen onderhandelen en advies geven over de geschiktheid van verschillende beleggingsmogelijkheden.

Soorten makelaars

1. Effectenmakelaars: Deze makelaars faciliteren de aan- en verkoop van aandelen en andere aandelen op beurzen. Ze bieden toegang tot een breed scala aan beleggingsopties, waaronder individuele aandelen, op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) en beleggingsfondsen.
2. Forex-makelaars: Forex-makelaars zijn gespecialiseerd in de valutamarkt, waardoor handelaren valuta kunnen kopen en verkopen. Ze bieden handelsplatforms en hulpmiddelen waarmee klanten forextransacties kunnen uitvoeren en hun valutaposities kunnen beheren.
3. Grondstoffenmakelaars: Grondstoffenmakelaars helpen klanten bij het verhandelen van grondstoffen zoals goud, olie, landbouwproducten en metalen. Ze bieden toegang tot grondstoffenfuturesbeurzen en helpen klanten zich in te dekken tegen prijsschommelingen op grondstoffenmarkten.

Wie is een handelaar?

Een dealer is een financiële tussenpersoon of entiteit die zich bezighoudt met het kopen en verkopen van effecten, grondstoffen of andere financiële instrumenten rechtstreeks vanuit hun eigen voorraad. In tegenstelling tot makelaars die transacties tussen kopers en verkopers faciliteren, handelen dealers voor eigen rekening, waarbij ze de bijbehorende risico's en kansen op zich nemen.

Rol en verantwoordelijkheden

1. Marktvorming: Dealers fungeren als marktmakers door voortdurend bied- en laatprijzen voor effecten of andere financiële instrumenten te noteren. Ze bieden liquiditeit aan de markt door klaar te staan ​​om activa tegen deze genoteerde prijzen te kopen en verkopen, waardoor de handelsactiviteit wordt vergemakkelijkt.
2. Risicomanagement: Dealers beheren hun eigen inventaris van effecten of posities in financiële instrumenten, wat effectieve risicobeheerstrategieën noodzakelijk maakt. Ze moeten de marktomstandigheden monitoren, de blootstelling aan marktrisico’s beoordelen en hedgingtechnieken implementeren om potentiële verliezen als gevolg van prijsschommelingen te beperken.
3. Klanttransacties: Hoewel dealers voornamelijk handelen vanuit hun eigen voorraad, kunnen ze ook klanttransacties uitvoeren. In dergelijke gevallen treden zij op als opdrachtgevers bij de transactie, waarbij zij effecten rechtstreeks aan cliënten kopen of verkopen. Dealers kunnen prijs- en uitvoeringsdiensten aanbieden aan klanten, waarbij ze gebruik kunnen maken van hun marktexpertise en liquiditeitsverschaffingsmogelijkheden.

Soorten dealers

1. Makelaar-Dealers: Deze entiteiten combineren de functies van makelaars en dealers, bieden zowel makelaarsdiensten aan klanten als houden zich bezig met handelsactiviteiten voor eigen rekening. Broker-dealers faciliteren transacties namens klanten, terwijl ze ook deelnemen aan marketmaking en handel vanuit hun eigen rekening.
2. Obligatiedealers: Obligatiedealers zijn gespecialiseerd in de handel in vastrentende waarden, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties en gemeentelijke obligaties. Ze zorgen voor liquiditeit op de obligatiemarkten door obligaties uit hun voorraad te kopen en verkopen, waarmee ze tegemoetkomen aan de uiteenlopende behoeften van beleggers en emittenten.
3. Deviezendealers (FX): FX-dealers zijn actief op de valutamarkt, handelen in valuta en verschaffen liquiditeit aan marktdeelnemers. Ze spelen een cruciale rol bij het faciliteren van valutatransacties, het beheersen van wisselkoersrisico's en het bijdragen aan prijsvorming op de FX-markt.

Belangrijkste verschillen tussen makelaars en dealers

• Rol bij transacties:
  • Makelaars fungeren als tussenpersonen en faciliteren transacties tussen kopers en verkopers.
  • Dealers handelen rechtstreeks vanuit hun eigen inventaris en nemen de eigendom over van de effecten die worden gekocht of verkocht.
• Eigendom van effecten:
  • Makelaars nemen geen eigendom over van de effecten die worden verhandeld; zij vergemakkelijken slechts de transactie namens hun cliënten.
  • Dealers houden effecten in hun inventaris en verhandelen deze als opdrachtgevers, waarbij ze rechtstreeks aan klanten of tegenpartijen kopen en verkopen.
• Risicoblootstelling:
  • Makelaars nemen geen marktrisico, omdat ze geen effecten in hun inventaris hebben en alleen commissies verdienen voor hun diensten.
  • Dealers dragen het marktrisico dat verband houdt met hun voorraad, waardoor effectieve risicobeheerstrategieën nodig zijn om potentiële verliezen als gevolg van prijsschommelingen te beperken.
• Marktvorming versus intermediaire rol:
  • Dealers fungeren als marktmakers en zorgen voor liquiditeit door voortdurend bied- en laatprijzen voor effecten te noteren.
  • Makelaars richten zich op het faciliteren van transacties en het verlenen van adviesdiensten aan klanten, zonder zich bezig te houden met marktmakende activiteiten.

Referenties

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=

Laatst bijgewerkt: 02 maart 2024