Korte verkoop versus afscherming: verschil en vergelijking

In de loop van de tijd heeft de verkoop van activa het vermoeden van verkopen veranderd, vooral in het geval van een hypotheek, een soort beveiligde lening waarbij men kan investeren in activa of onderpand om beschikbare middelen te gebruiken.

Bovendien spelen hypotheekverstrekkers een belangrijke rol bij zowel korte verkopen als afscherming, aangezien zij degenen zijn die financiële situaties onderschrijven. 

Key Takeaways

1. Een korte verkoop is een verkoop van onroerend goed voor minder dan het verschuldigde bedrag op de hypotheek, met goedkeuring van de geldschieter. Tegelijkertijd is marktafscherming een juridisch proces waarbij een geldschieter bezit neemt van een woning wanneer de lener de hypotheekbetalingen niet doet.
2. Een korte verkoop stelt de lener in staat afscherming en de negatieve impact ervan op zijn kredietscore te voorkomen, terwijl afscherming de kredietscore van de lener ernstig kan schaden.
3. Een korte verkoop vereist de goedkeuring van de geldschieter, terwijl afscherming dat niet doet.

Korte verkoop versus afscherming

Een korte verkoop verwijst naar een strategische investering en het verkopen van een onroerend goed voor een waarde die lager is dan de oorspronkelijke waarde. Bij beleggingen is het korteverkooprisico hoger dan bij onroerend goed. Een executie is een juridische actie waarbij een kredietverstrekker een onroerend goed terugkrijgt en verkoopt wanneer de kredietnemer zijn hypotheekbetalingen niet nakomt.

Het concept van korte verkoop heeft twee verklaringen; de ene is een strategische verkoop van de investering, terwijl de andere een onroerend goed verkoopt voor minder dan de oorspronkelijke waarde van het onroerend goed.

Deze uitvluchtinvestering stelt de verkoper in staat de geleende aandelen te kopen en door te verkopen voordat ze de vervaldatum bereiken, om ze later tegen een lagere prijs dan de oorspronkelijke prijs te kopen. 

Integendeel, afscherming is een juridische actie die wordt ondernomen door de geldschieter, die de saldolening kan terugvorderen om de verschuldigde hypotheek te betalen door de activa van de lener te verkopen.

Niettemin is de lener standaard eigendom. Dit type inleveringsactie wordt alleen uitgevoerd als de lener het hypotheekgeld niet tijdig terugbetaalt. 

 Vergelijkingstabel

Parameters van vergelijking	Korte verkoop	uitsluiting
Definitie	Een korte verkoop heeft twee definities: de ene is een strategie in de investering en de andere is de verkoop van onroerend goed voor minder dan de waarde van het onroerend goed.	Afscherming is een juridische actie waarbij de geldschieter de saldolening van de lener terugkrijgt door het actief te verkopen dat de lener bezat om de verschuldigde hypotheek niet te betalen.
Etymologie	In 1609 deed een aandeelhouder, Isaac Le Maire, short-selling van financiële zekerheid om er winst uit te halen.	In de 18e eeuw werd afscherming afgeleid van het Latijnse woord 'Foras' dat 'buitensluiten' of 'iemand beletten een hypotheek af te lossen' betekent.
Mechanisme	Een korte verkoop wordt gedaan als een truc bij investeringen, waarbij de verkoper geleende aandelen koopt en deze vóór de vervaldag aan de makelaar geeft om de fluctuatie van de aandelen te beschermen en deze later voor minder geld terug te kopen. Trouwens, een korte verkoop in het geval van onroerend goed, waarbij de geldschieter minder activa verkoopt dan het bedrag van de uitstaande hypotheek.	Wanneer de lener enig onroerend goed bezit met de lening van de geldschieter / hypotheeknemer, maar het geld van de hypotheekhouder niet terugbetaalt, moet hij het onroerend goed overdragen aan de geldschieter, waar de geldschieter gedwongen was het actief te verkopen om zijn resterende uitstaande bedrag van de lener af te lossen.
Risico	Net als in het geval van beleggen, is het Short-verkooprisico relatief hoger dan het onroerend goed. Waarbij het risico afhangt van de prijs van activa of effecten als het gaat om het verhogen van de waarde.	Marktafscherming is geen gemakkelijke klus, aangezien de verkoop van het onroerend goed in goede staat moet zijn, de geldschieter moet bijbetalen voor het geval het huis niet op goede voorwaarden staat, adverteren voor het onroerend goed dat door iemand wordt gekocht en een makelaar inhuren om te verkopen het tegen een redelijke prijs enz.
Betrokken partijen	Er zijn drie partijen betrokken bij de korte verkoop van investeringen of onroerend goed: de koper, makelaar en verkoper.	Er zijn vier partijen betrokken bij afscherming: de investeerder, de geldschieter, de beheerder (financiële instelling) en de graver.

Wat is korte verkoop? 

Zoals eerder vermeld, wordt een korte verkoop gedefinieerd als een investeringsstrategie of het verkopen van een onroerend goed voor minder dan de waarde van het onroerend goed.

Bovendien valt de verkoop van activa niet onder de handen van de verkoper, maar kan er rekening mee worden gehouden wanneer de belegger deze tegen een lagere prijs verkoopt. 

In 1609, een aandeelhouder van de Nederlandse Oost-Indische Compagnie, Isaac Le Maire, was de eerste die de short-selling van financiële zekerheid deed om er winst uit te halen. 

Oorspronkelijk werd het short sale-concept geïntroduceerd als een truc op het gebied van beleggen, waarbij de verkoper geleende aandelen koopt en deze vóór de vervaldatum aan de makelaar geeft om de fluctuatie van de aandelen te beschermen.

Uiteindelijk om het terug te kopen voor minder geld dan het origineel. Bovendien zijn drie partijen, de koper, makelaar en verkoper, verantwoordelijk voor de korte verkoop van investeringen of onroerend goed. 

Echter, in het geval van beleggen is het Short sale risico analoog hoger dan de vastgoedwaarde. Meestal hangt het risico af van de prijs van een actief of effect als het gaat om het verhogen van de waarde ervan. 

Wat is afscherming?

Marktafscherming is een juridische actie die wordt uitgevoerd door de geldschieter, die het saldo van de lening van de lener wil terugkrijgen door het vermogen van de lener te verkopen of in beslag te nemen om de verschuldigde hypotheek te betalen.

Het wordt echter alleen als een legale verkoop beschouwd als de lener het hypotheekgeld niet op tijd terugbetaalt. 

De oorsprong van afscherming is onbekend. In de 18e eeuw werd echter bevestigd dat afscherming was afgeleid van het Latijnse woord 'Foras', wat 'buitensluiten' of 'iemand beletten een hypotheek af te lossen' betekent.

Door de Latijnse betekenis te verbinden, wordt marktafscherming gedefinieerd als een proces van het terugvorderen van activa of eigendommen van een lener om de terugbetaling te bewerkstelligen.

De investeerder, de kredietverstrekker, de beheerder (financiële instelling) en de kredietnemer zijn degenen die de hoofdrol spelen in het marktafschermingsproces.  

Over het geheel genomen kan de executie worden uitgevoerd wanneer de lener met enig onroerend goed er niet in slaagt het geld van de hypotheekhouder terug te betalen en het onroerend goed in kwestie aan de kredietverstrekker moet overgeven.

Uiteindelijk werd de geldschieter gedwongen het actief te verkopen of in beslag te nemen om het resterende aanzienlijke bedrag te compenseren. 

Marktafscherming is zowel een legaal als riskant proces, dus het eigendom van de lener moet in goede staat verkeren.

Zo niet, dan moet de geldschieter extra betalen als het huis niet op goede voorwaarden staat, adverteren voor het onroerend goed dat door iemand wordt gekocht en een makelaar om het tegen een redelijke prijs te verkopen. 

Belangrijkste verschillen tussen korte verkoop en afscherming

1. Een korte verkoop is een strategie in de investering en een verkoop van het onroerend goed tegen een lager tarief dan de oorspronkelijke waarde van het onroerend goed. Aan de andere kant is afscherming de gedwongen verkoop van een actief of eigendom door de geldschieter als de lener de hypotheek niet afbetaalt. 
2. Een korte verkoop werd in 1609 geïntroduceerd door een aandeelhouder van een bedrijf, Issac Le Maire, die zijn financiële zekerheid tijdens de fluctuatie ervan tegen een lage prijs op de markt verkocht en deze als winst terugkreeg als de aandelenmarkt gunstig was. Terwijl marktafscherming in de 18e eeuw werd geïntroduceerd van het Latijnse woord 'Foras', wat betekent 'dat eigendom wegnemen als de hypotheek niet kan worden betaald'. 
3. Een korte verkoop werkt, waarbij de verkoper de aandelen tijdens schommelingen op de aandelenmarkt aan makelaars verkoopt en ze later voor minder geld terugkoopt en er winst mee maakt. Trouwens, als het om onroerend goed gaat, verkoopt de geldschieter het onroerend goed zonder enige dwang om zijn resterende schuld bij de koper / lener in evenwicht te brengen. Ondertussen is de geldschieter in geval van executie gedwongen om het eigendom van de lener te verkopen als de lener zijn lening niet kan betalen. 
4. Er is een hoog risico bij korte verkopen, omdat het afhangt van de marktwaarde zowel van het actief als van de investering. Het risico van executie hangt echter af van de kredietverstrekker, omdat hij/zij geld moet verdienen om het door iemand verworven eigendom te verkrijgen om de uitstaande lening van de kredietnemer af te lossen. 
5. Ervan uitgaande dat bij de korte verkoop drie partijen betrokken zijn: de makelaar, de verkoper en de koper. Niettemin zijn bij marktafscherming de partijen betrokken: de kredietnemer, de beheerder, de kredietverstrekker en de investeerder. 

Referenties

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Laatst bijgewerkt: 25 augustus 2023