NPV vs Payback: Diferença e Comparação

Conhecer finanças e seus conceitos é muito importante. O Valor Presente Líquido e o Payback são os dois conceitos de métricas financeiras mais comumente usados ​​ao analisar e avaliar investimentos

Ambas são formas de avaliar as decisões de Orçamento de Capital que determinam a realização de orçamento nas Instituições Financeiras, Empresas e também Governo.

Principais lições

1. O NPV mede o valor presente dos fluxos de caixa futuros esperados de um investimento menos o custo inicial, enquanto o retorno é o tempo necessário para recuperar o investimento inicial.
2. O NPV é um melhor indicador de lucratividade de longo prazo do que o payback, que considera apenas o tempo necessário para recuperar o investimento inicial.
3. O NPV considera o valor do dinheiro no tempo, enquanto o payback não.

VPL x Retorno

VPL, ou valor presente líquido, é quanto vale um investimento ao longo de sua vida, descontado ao valor atual. A fórmula do VPL é usada em banca de investimento e contabilidade. O período de retorno refere-se ao tempo necessário para recuperar o custo de um investimento. Simplificando, é o momento em que um ativo atinge um ponto de equilíbrio.

VPL significa Valor Presente Líquido. O valor presente líquido determina o valor atual ou presente de um investimento, escolhendo o fluxo de caixa futuro avaliando uma série de custo de capital.

A métrica pode ser usada para diferentes projetos, produtos ou qualquer outra atividade que envolva aquisição de capital.

O período de retorno é definido como o tempo necessário para recuperar o investimento no equipamento original considerando todas as receitas e despesas.

É usado no orçamento de capital para avaliar a lucratividade de projetos potenciais. A maioria dos consultores empresariais, contadores e gerentes financeiros considerará isso.

Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	Líquido Valor Presente (VPL)	Período
Definição	Seus juros serão reinvestidos na mesma taxa em que foram ganhos.	É definido como o número de períodos necessários para que o investimento inicial seja pago.
Tratamento de interesse	Os juros não serão reinvestidos, mas devolvidos aos investidores durante o período em que forem ganhos.	Inclui todos os fluxos de caixa futuros previstos, quer o projeto os gere ou não.
Uso de Fluxos de Caixa.	O método de payback usa apenas os fluxos de caixa gerados pelo próprio projeto.	Este método considera qualquer número de períodos ao longo de um horizonte futuro indefinido, até infinito.
de Payback	Este método considera apenas os fluxos de caixa ocorridos durante um único período, um ano.	Eles são usados ​​para investimentos ou tecnologias novos ou não comprovados porque exigem a estimativa de muitos fluxos de caixa incertos.
usado Para	Útil para projetos com vida útil limitada que serão demolidos no final de sua vida útil. Por exemplo. Prédio.	Útil para projetos com vida útil limitada que serão demolidos no final de sua vida útil. Por exemplo, edifício.

O que é VPL?

VPL (Valor Presente Líquido) é uma forma de determinar o valor de um projeto do ponto de vista financeiro. Os cálculos do VPL determinam se uma empresa deve investir em capital ou finanças.

Contadores e gerentes financeiros usam esse cálculo para determinar se uma empresa deve comprar ou alugar equipamentos ou fazer um investimento em um novo empreendimento.

O Valor Presente Líquido permite comparar projetos com diferentes perfis de rentabilidade e horizontes temporais e utilizá-los com um projeto com investimento inicial para conhecer os fluxos de caixa futuros.

É a soma de todos os recebimentos de caixa futuros, menos a soma de todos os pagamentos de caixa futuros, descontados de volta ao presente a uma taxa de desconto apropriada.

Deve ser feito se vale a pena fazer um projeto porque seu VPL esperado total é positivo. Não deve ser feito se um projeto não valer a pena porque seu VPL esperado total é negativo.

É uma ferramenta de tomada de decisão ao comparar projetos com um período diferente ou ao montar um plano de negócios.

Também pode ser usado em avaliações imobiliárias e outras áreas onde a receita futura precisa ser estimada e contextualizada com ativos atuais.

O que é Retorno?

Nos negócios e nas finanças, o retorno é o tempo necessário para recuperar o investimento inicial em um projeto gerador de receita.

O payback é uma medida do desempenho de um determinado projeto de investimento, expresso em anos.

A fórmula de cálculo do investimento inicial é dividida pelo retorno anual subtraído por um. É uma das muitas medidas financeiras usadas para comparar projetos ou investimentos.

Também é conhecido como tempo de retorno, período de retorno e análise do período de retorno.

O Período de Retorno deve ser listado ao lado do Retorno do Investimento para que as pessoas possam ver seu período de retorno real.

Isso pode ajudar alguém a decidir se deve ou não comprar algo.
O período de retorno pode ser expresso como um valor anual ou mensal.

Compare as taxas de juros e o fluxo de caixa ao decidir investir em algo. Curto e longo prazo são dois conceitos de investimento.

Quanto maior o retorno, menor o período de retorno, o que torna mais fácil recuperar seus custos.

Se você tiver a oportunidade de obter um alto retorno sobre seu investimento, mas precisará de mais tempo para recuperar seus custos, pense duas vezes antes de aceitar essas oportunidades de alto risco.

Principais diferenças entre NPV e Payback

1. O método do Payback considera o valor do dinheiro no tempo, enquanto o Valor Presente Líquido não considera o valor do dinheiro no tempo.
2. O Valor Presente Líquido é um valor do dinheiro no tempo, enquanto o Período de Retorno é um método contábil.
3. O Valor Presente Líquido é uma técnica de decisão de investimento de longo prazo para avaliar o mérito relativo de diferentes investimentos, e o método Payback é apenas uma técnica de investimento de curto prazo.
4. A fórmula do Valor Presente Líquido parece mais complicada do que o método do período de Payback, mas é muito mais simples do que o último.
5. O Payback concentra-se no fluxo de caixa atual, enquanto o Valor Presente Líquido concentra-se no fluxo de caixa futuro.

Referências

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

Última atualização: 13 de julho de 2023