Выделение предполагает создание новой независимой компании из существующего бизнес-подразделения путем распределения акций существующим акционерам. И наоборот, разделение происходит, когда материнская компания продает часть своего бизнеса путем обмена акций дочерней компании на акции материнской компании, что требует от акционеров принятия решения между двумя организациями.
Основные выводы
- Выделение предполагает создание отдельной независимой компании из бизнес-подразделения материнской организации. При этом выделение предполагает обмен акций материнской компании на акции вновь образованной дочерней компании.
- При выделении существующие акционеры получают пропорциональные доли в новой компании. Напротив, акционеры должны выбирать между сохранением акций материнской компании или получением акций дочерней компании в результате разделения.
- Оба метода направлены на улучшение бизнес-направленности и раскрытие ценности для акционеров, но их подход и влияние на портфели акционеров различаются.
Спин-офф против разделения
Выделение — это действие, при котором компания создает новую, отдельную компанию путем распределения акций дочерней компании среди ее акционеров. Разделение – это когда компания создает отдельное предприятие путем обмена акций подразделения компании на акции нового предприятия.
При выделении акционеры пользуются акциями двух компаний, тогда как при выделении акционеры обменивают свои акции на акции новых дочерних компаний. При выделении бизнес-подразделение создает независимую компанию от материнской компании, которая работает независимо.
Разделение состояние, при котором акционеры холдинговой компании владеют акциями дочерней компании, которая выделяется для обмена акциями холдинговой компании. Реализация двух стратегий помогает компаниям снизить риск, избегая правовых последствий, которые они могут испытать, если их акции принадлежат одной компании.
Сравнительная таблица
| Особенность | Дополнительная выгода | Откалываться |
|---|---|---|
| Распределение акций | Существующие акционеры получат акции новой компании пропорционально на имеющиеся у них акции в материнской компании (пропорциональной основе) | Акционеры выбирают между сохранением своих акций в материнской компании или обменом их на акции новой компании |
| Право собственности на новую компанию | Материнская компания не сохраняет никакой собственности новой компании | Материнская компания может сохранить некоторую собственность новой компании |
| Бизнес-цель | Создайте отдельную личность для новой компании, потенциально открывая ценность для акционеров | Выделить основной бизнес из непрофильного бизнеса |
| Выбор акционера | Акционеры автоматически получать акции новой компании | Акционеры имеют выбор сохранить или обменять акции |
| Налоговые последствия | Может быть более эффективный с точки зрения налогообложения как для компании, так и для акционеров | Может быть более сложный из-за потенциальных налоговых последствий при обмене акций |
| Пример | PayPal отделяется от eBay в 2015 году | Разделение Kraft Foods на Mondelez International (продукты питания) и Kraft Heinz (услуги общественного питания) в 2012 году. |
Что такое спин-офф?
Выделение — это корпоративная стратегия, при которой компания создает новую независимую организацию путем продажи части своих существующих бизнес-операций. Этот процесс включает в себя распределение акций новой компании среди существующих акционеров материнской компании. Спин-оффы преследуются для увеличения акционерной стоимости, оптимизации операций, сосредоточения внимания на основных областях бизнеса или извлечения выгоды из возможностей роста в определенных сегментах.
Процесс и реализация
- Стратегическое планирование: Прежде чем осуществить выделение, компании проводят тщательный стратегический анализ, чтобы определить бизнес-сегмент или подразделение, которое могло бы процветать как отдельная организация. Для обеспечения жизнеспособности выделения оцениваются такие факторы, как рыночный потенциал, операционная синергия и финансовые последствия.
- структурирующий: После принятия решения о выделении компания определяет структуру сделки. Это включает в себя определение доли владения новой организацией, определение коэффициента распределения акций среди существующих акционеров и выполнение любых нормативных или юридических требований.
- Типы: На этапе реализации компания берет на себя различные операционные и административные задачи для облегчения выделения. Эти задачи могут включать финансовую реструктуризацию, юридическую документацию, общение с заинтересованными сторонами и создание структуры управления новой организацией.
- Распределение акций: После завершения процесса выделения акции новой компании распределяются среди существующих акционеров материнской компании. Акционеры получают акции новой компании пропорционально их собственности в материнской компании, хотя конкретные коэффициенты распределения могут варьироваться в зависимости от условий выделения.
- Операции после выделения: После распределения акций вновь созданная компания действует как независимая компания со своей управленческой командой, советом директоров и стратегическими целями. Успех выделения оценивается на основе таких факторов, как финансовые показатели, рыночная конкурентоспособность и создание акционерной стоимости.
Примеры и выводы
- Пример: В 2015 году eBay выделила свою дочернюю компанию по обработке платежей PayPal, чтобы сосредоточиться на своем основном бизнесе в области электронной коммерции. Этот стратегический шаг позволил eBay и PayPal реализовать различные стратегии роста, адаптированные к их рынкам.
- Значение: Выделение может иметь значительные последствия как для материнской компании, так и для вновь созданной компании. Хотя выделения позволяют компаниям оптимизировать операции и повысить акционерную стоимость, они также влекут за собой такие риски, как потенциальные сбои в бизнес-операциях, проблемы с регулированием и неопределенность в отношении эффективности работы новой компании на рынке.
Что такое Сплит-офф?
Разделение — это стратегия корпоративной реструктуризации, при которой материнская компания продает часть своего бизнеса, выделяя его в новое независимое предприятие. В отличие от выделения, разделение предполагает обмен акций дочерней компании на акции материнской компании, что требует от акционеров принятия решения между двумя организациями. Выделение проводится для оптимизации операций, сосредоточения внимания на основных областях бизнеса или раскрытия ценности в определенных сегментах деятельности компании.
Процесс и реализация
- Определение бизнес-сегмента: материнская компания определяет конкретный бизнес-сегмент или подразделение, от которого она намерена избавиться путем выделения. Это решение основано на стратегических соображениях, таких как перспективы роста сегмента, финансовые показатели и соответствие долгосрочным целям материнской компании.
- Структурирование сделки: После того, как бизнес-сегмент для выделения определен, материнская компания определяет условия сделки. Это включает в себя установление коэффициента обмена акций дочерней компании по отношению к акциям материнской компании, а также любых других соответствующих условий, таких как денежное вознаграждение или принятие долга.
- Общение с акционерами: Материнская компания сообщает подробности сделки разделения своим акционерам, предоставляя информацию о причинах разделения, условиях обмена и любых потенциальных последствиях для акционеров. Акционеры должны проголосовать по предложенной сделке о разделении.
- Осуществление разделения: После получения одобрения акционеров сделка по разделению совершается в соответствии с заранее определенными условиями. Акционерам материнской компании предоставляется возможность обменять свои акции на акции вновь образованной компании по указанному коэффициенту обмена. Альтернативно, акционеры могут решить сохранить свои акции в материнской компании.
- Операции после разделения: После завершения сделки по разделению вновь образованная компания действует как независимая компания со своей собственной управленческой командой, советом директоров и стратегическими целями. Успех разделения оценивается на основе таких факторов, как финансовые показатели, рыночная конкурентоспособность и создание акционерной стоимости.
Примеры и выводы
- Пример: В 2007 году Altria Group выделила свой международный табачный бизнес Philip Morris International в отдельную публичную компанию. Это разделение позволило Altria сосредоточиться на своем внутреннем табачном и алкогольном бизнесе, в то время как Philip Morris International могла использовать возможности роста на международных рынках.
- Значение: Выделение имеет значительные последствия как для материнской компании, так и для вновь созданной компании. Хотя разделения позволяют компаниям оптимизировать операции и повысить акционерную стоимость, они также влекут за собой такие риски, как потенциальные сбои в бизнес-операциях, проблемы с регулированием и неопределенность в отношении эффективности работы новой компании на рынке.
Основные различия между выделением и разделением
- Обмен собственностью:
- Дополнительная выгода: Акционеры материнской компании получают акции новой компании без необходимости обменивать существующие акции.
- Откалываться: Акционеры материнской компании обязаны обменять свои акции на акции вновь образованной компании или принять решение сохранить акции материнской компании.
- Независимость сущностей:
- Дополнительная выгода: Новое предприятие действует независимо от материнской компании, имея собственное управление и стратегические цели.
- Откалываться: Вновь созданная организация действует независимо, но между двумя организациями могут существовать более тесные связи или зависимости по сравнению с выделением.
- Принятие решений акционерами:
- Дополнительная выгода: Акционерам не нужно принимать решение о распределении акций, поскольку они автоматически получают акции новой компании.
- Откалываться: Акционеры должны принять решение между обменом своих акций на акции вновь образованной компании или сохранением акций материнской компании.
- Коэффициент обмена:
- Дополнительная выгода: Не существует заранее определенного коэффициента обмена акций новой компании по сравнению с акциями материнской компании.
- Откалываться: Установлен заранее определенный коэффициент обмена, позволяющий акционерам обменять свои акции материнской компании на акции вновь созданной компании.
- Цель и стратегия:
- Дополнительная выгода: часто преследуется для увеличения акционерной стоимости, оптимизации операций или извлечения выгоды из возможностей роста в определенных сегментах.
- Откалываться: Обычно преследуется для оптимизации операций, сосредоточения внимания на основных областях бизнеса или раскрытия ценности в определенных сегментах деятельности компании.
Последнее обновление: 04 марта 2024 г.
Я приложил столько усилий, чтобы написать этот пост в блоге, чтобы предоставить вам ценность. Это будет очень полезно для меня, если вы подумаете о том, чтобы поделиться им в социальных сетях или со своими друзьями/родными. ДЕЛИТЬСЯ ♥️
Чара Ядав имеет степень магистра делового администрирования в области финансов. Ее цель — упростить темы, связанные с финансами. Она работает в сфере финансов около 25 лет. Она провела несколько курсов по финансам и банковскому делу для бизнес-школ и сообществ. Подробнее у нее био страница.
Подробное описание выделений и выделений в статье дает ценную информацию для инвесторов и корпоративных специалистов, улучшая их понимание этих стратегических действий.
Абсолютно, Хфиллипс. Тщательный анализ статьи дает читателям тонкое понимание последствий этих корпоративных маневров.
Эта статья, несомненно, служит незаменимым ресурсом, разъясняющим тонкости выделения и разделения для заинтересованных сторон, укоренившихся в корпоративной среде.
Эта статья служит важным хранилищем знаний, обеспечивающим четкое понимание тонкостей дочерних компаний и отделений.
Ясность и глубина исследования побочных эффектов и отделений в этой статье действительно заслуживают похвалы, поскольку они расширяют знания читателей по этому вопросу.
Действительно, Эбби. Всесторонний анализ этих корпоративных стратегий, представленный в статье, придает огромную ценность общению и пониманию заинтересованных сторон.
Разграничение аспектов собственности и независимости при выделении и выделении заслуживает похвалы. Это проливает свет на то, как эти действия по-разному влияют на интересы акционеров.
Я ценю подробную разбивку, представленную здесь. Инвесторам важно понимать нюансы этих корпоративных стратегий, и данная статья прекрасно справляется с этой задачей.
Абсолютно. В статье эффективно анализируются последствия для акционеров и мотивы, по которым компании выбирают одно действие вместо другого.
Эрудированное исследование выделений и отделений в статье является свидетельством ее ценности как авторитетного ресурса, помогающего заинтересованным сторонам разобраться в тонкостях этих корпоративных маневров.
Именно, Кокс. Глубина и ясность анализа статьи закрепляют ее статус плодотворной работы, раскрывающей нюансы дочерних компаний и отделений.
В этой статье дается подробное объяснение различий между дополнительными и выделенными компаниями, что позволяет читателям четко понять эти различия.
Я не мог не согласиться. Сравнительная таблица особенно полезна для иллюстрации различий между двумя корпоративными действиями.
В статье эффективно анализируются различия и мотивы создания дополнительных компаний и отделений, закладывая основу для информированного обсуждения этой темы.
Я не могу не согласиться, Морган. Представленный здесь подробный обзор дает читателям четкое представление об этих корпоративных действиях.
Эта статья помогает прояснить тонкости выделения и разделения компаний, делая ее полезной для заинтересованных сторон, осуществляющих такие корпоративные маневры.
Тщательная сравнительная таблица особенно поучительна, поскольку она обеспечивает структурированный анализ контрастирующих особенностей выделений и выделений в корпоративном контексте.
Абсолютно, Кирсти. Подробность этой статьи повышает ее полезность в качестве справочника для заинтересованных сторон, желающих вникнуть в глубину этих корпоративных маневров.
Представленное в статье объяснение побочных эффектов и отделений является образцовым и проливает свет на основные мотивы и последствия этих стратегических действий.
Содержащийся здесь информативный контент является ценным ресурсом для тех, кто ищет ясности в различиях между дочерними и выделенными компаниями.
Эта статья, безусловно, улучшает понимание заинтересованных сторон, объясняя разницу между этими двумя стратегическими шагами в корпоративной среде.
Абсолютно, Холли. Углубленное исследование этих сложных корпоративных действий в статье добавляет значительную ценность обсуждению этой темы.
Научный подход статьи к анализу различий между дочерними и выделенными компаниями вносит значительный вклад в объем знаний о корпоративных стратегиях, предоставляя надежный ресурс для заинтересованных сторон.
Интеллектуальная строгость и глубина этой статьи неоценимы, поскольку они дают читателям глубокое понимание различий между дополнительными и выделенными компаниями.
Я полностью согласен, Хмиллер. Статья обогащает дискуссию о побочных эффектах и отделениях посредством всестороннего и глубокого анализа этих стратегических действий.