Кључне Такеаваис
- Неповољни избор: Информациона предност која се користи за одабир непожељних ризика пре трансакције.
- Морални хазард: Промена понашања након трансакције због заштићених последица.
- Оба истичу изазове асиметрије информација у економским интеракцијама.
Шта је негативна селекција?
Неповољна селекција је економски термин који описује ситуацију у којој једна страна у трансакцији има више информација или боље разуме укључене ризике од друге стране. Ова асиметрија знања може довести до нежељених исхода или „неповољног одабира“ на тржишту.
На осигуравајућим или финансијским тржиштима, негативна селекција се дешава када је већа вероватноћа да ће појединци или фирме са вишим профилом ризика тражити и куповати осигурање или финансијске производе. То се дешава зато што имају приватне информације о свом нивоу ризика којима пружалац осигурања или финансијска институција не могу приступити.
Шта је морални хазард?
Морални хазард се односи на концепт у економији и осигурању где једна страна, заштићена од последица својих радњи, може да се понаша другачије или да преузме веће ризике него што би била да је у потпуности изложена потенцијалним негативним исходима.
Настаје због осигурања, гаранција, спасавања или других облика заштите који смањују одговорност појединца за своје поступке.
У осигурању, морални хазард се јавља када појединци или организације промене своје понашање или повећају своје преузимање ризика када добију осигурање. Знајући да ће бити обештећени или заштићени од финансијских последица својих поступака, могу се упустити у ризичније понашање које би иначе избегли.
Разлика између неповољне селекције и моралног хазарда
- Неповољан избор настаје због асиметричних информација пре него што дође до трансакције. Једна страна има супериорне информације о свом нивоу ризика или квалитету у односу на другу страну. Насупрот томе, морални хазард укључује асиметричне информације које настају након трансакције. Једна страна мења своје понашање или преузима веће ризике јер је заштићена од последица.
- Неповољан избор се дешава пре трансакције и утиче на одлуку о ангажовању. То утиче на састав укључених страна. С друге стране, морални хазард се јавља након трансакције и утиче на понашање заштићене стране од последица.
- Неповољна селекција се односи на појединце или субјекте са већим ризиком за учешће у трансакцији или тржишту. То доводи до искривљености у саставу ризика. Насупрот томе, морални хазард се фокусира на промене у понашању или повећано преузимање ризика од стране појединаца или ентитета заштићених од последица, без обзира на њихов почетни профил ризика.
- Неповољна селекција се може ублажити применом механизама за процену ризика, осигурање и одређивање цена да би се разликовали и узели у обзир различити нивои ризика. Морални хазард се решава кроз стратегије управљања ризиком, праћење и увођење подстицаја или казни за обесхрабривање претераног преузимања ризика или неодговорног понашања.
- Неповољан избор се решава прикупљањем информација и проценом ризика пре трансакције. Мере за ублажавање моралног хазарда спроводе се након извршене трансакције како би се управљало понашањем стране у циљу заштите од последица.
Поређење између неповољне селекције и моралног хазарда
| Параметри поређења | Негативна селекција | Морални ризик |
|---|---|---|
| Информације о времену | То се дешава пре него што се трансакција догоди. | Настаје након што се трансакција догодила. |
| Утицај на трансакцију | Утиче на састав страна укључених у трансакцију. | Мења понашање и радње стране заштићене од последица. |
| Профил ризика | Фокусира се на присуство више ризичних појединаца или ентитета у трансакцији или тржишту. | Укључује промене у понашању или повећано преузимање ризика од стране појединаца или ентитета, без обзира на почетни профил ризика. |
| Приступ ублажавању | Коришћење механизама за процену ризика, осигурање и одређивање цена за обрачун различитих нивоа ризика. | Спровођење стратегија управљања ризиком, праћење и подстицаје или казне за обесхрабривање претераног преузимања ризика или неодговорног понашања. |
| Време интервенције | Мере ублажавања се примењују пре него што се трансакција догоди како би се решила асиметрија информација. | Мере се примењују након трансакције за управљање понашањем и ублажавање ризика. |
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
- https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903
Последње ажурирање: 13. јул 2023
Уложио сам толико труда да напишем овај пост на блогу да бих вам пружио вредност. Биће ми од велике помоћи ако размислите о томе да га поделите на друштвеним мрежама или са својим пријатељима/породицом. ДЕЉЕЊЕ ЈЕ ♥
Цхара Иадав има МБА у области финансија. Њен циљ је да поједностави теме везане за финансије. У финансијама је радила око 25 година. Одржала је више часова финансија и банкарства за пословне школе и заједнице. Прочитајте више код ње био паге.
