Аналитичар треба да одреди путеве који воде компанију у следећу фазу као корист и репутацију. То значи производњу прихода ако тражите бенефицију. Компаније траже финансирање из капитала или задржану добит.
Обе речи су веома свеобухватне.
Кључне Такеаваис
- Цена капитала односи се на минималну стопу приноса коју компанија мора понудити својим акционарима како би им надокнадила ризик улагања у компанију. Насупрот томе, трошак задржане добити односи се на опортунитетни трошак њиховог коришћења за финансирање пројеката уместо да се дистрибуира акционарима као дивиденде.
- Цена капитала се израчунава на основу цене капитала компаније и премије ризика повезане са сопственим капиталом. Насупрот томе, трошак задржане добити израчунава се на основу приноса који би акционари могли зарадити да је компанија расподелила зараду као дивиденде.
- Цена капитала одређује цену капитала за финансирање сопственим капиталом. Насупрот томе, трошак задржане добити се користи за процену опортунитетних трошкова за финансирање пројеката.
Цена капитала у односу на цену задржане добити
Цена капитала (ЦоЕ) односи се на принос који инвеститор очекује за поседовање удела у акцијама компаније. ЦоЕ се израчунава узимањем у обзир ризика повезаног са улагањем у компанију и прилагођавањем очекиваног приноса у складу са тим. Трошак задржане добити (ЦоРЕ) се односи на коришћење интерних средстава генерисаних из прошлих профита уместо позајмљивања или издавања нових акција за финансирање раста компаније. ЦорЕ одражава опортунитетни трошак неисплаћивања дивиденди акционарима и задржавања добити за реинвестирање у посао.
трошкови капитала осигурава да зајмодавци капитала морају да врате потребан износ. Такође постоји начин да се одреди вредност трошкова капитала. Користе се модели, а најпопуларнији модел је модел одређивања цена капиталних средстава (ЦАПМ).
Трошкови нераспоређене добити су трошкови које компанија интерно генерише.
Трошкови вредности задржане добити на тај начин процењују принос који се инвеститори надају да ће добити од својих улагања у капитал у пословању изведеном из модела вредновања капиталних средстава (ЦАПМ).
Упоредна табела
| Параметри поређења | Трошкови капитала | Трошкови задржане добити |
|---|---|---|
| Дефиниција | Трошак капитала је потребна стопа приноса за власнике капитала, или можемо потраживати акције у власништву акционара. | Део прихода који нису уплаћени а одржавају и користе у друштву од стране акционара је задржан приход. |
| Формула | р(а) = р(ф) + ß(а) [ р(м) – р(ф) | РЕ = почетни период РЕ + нето приход/губитак – готовинске дивиденде – дивиденде акција |
| Стопа на основу поврата | Цена капитала је у суштини стопа поврата коју захтевају власници компаније. | Акционари имају право на стабилну стопу приноса, иако посао није довољно профитабилан. |
| База интересовања | Нема камате ни у једном тренутку. | Задржани приходи не дозвољавају акционарима да у потпуности остваре профит од прихода компаније. То доводи до незадовољства међу акционарима и негативног утицаја на тржишну вредност акција. |
| Фондација | Трошкови капитала се одређују коришћењем предложене формуле, односно ЦАПМ. | Стопа задржаног профита приближна је поврату који се инвеститори надају да ће остварити од улагања у капитал компаније и може се извући из модела одређивања цена капитала (ЦАПМ). |
Шта је трошак капитала?
На крају, остварени приноси су значајни. Не само да је то обавезно, већ води до следеће фазе инспирације. Трошкови капитала су такође повезани са продајном производњом.
То значи да корпорација или менаџмент морају да утврде да ли је инвестиција у складу са капиталном добити. То је једноставно део који зарађују власници компаније.
Трошкови капитала предузећа одражавају услуге или нешто вредно што тржишта траже да поседују имовину у замену за ризик власништва.
За израчунавање вредности користе се различити модели, али доминира капитализација дивиденди и модел одређивања цена капиталне имовине (ЦАПМ).
Формула покрива дивиденду по акцији за наредну годину, нову процену цене акција и повећање дивиденде. То је однос између два појма у групи или зајмодавцу.
Постоје два начина да прикупите новац од корпорације. Начин капитала или дуга Не постоји обавеза отплате капитала, али бенефиције повезане са опорезивањем које овде нису коштају више од основног капитала.
Шта је задржана зарада?
Задржани приход (РЕ) је кумулативни удео зараде компаније која није исплаћена власницима као дивиденде, али је резервисана за реинвестирање.
Ова средства се користе за куповину или отплату дугова за обртна средства и основна средства (капитални издаци). Након сваке обрачунске године, наплаћена зарада се наводи у билансу стања у колони капитала акционара.
РЕ баланс се примењује на или умањује нето губитком за мерење РЕ биланса, а исплате дивиденди се одузимају.
И даље се чува сажети извештај који садржи измене РЕ за одређено време, названо декларацијом о задржаној добити.
Задржана добит је важан однос између биланса прихода и биланса стања, како је приказано на бази капитала, што повезује два рачуна.
Циљ одржавања таквог прихода може варирати и укључује куповину нових машина и опреме, издатке за истраживање и развој или друге праксе које би теоретски могле довести до раста пословања.
Ово реинвестирање у посао има за циљ да у будућности оствари још већи приход.
Главне разлике између цене капитала и цене задржане добити
- Власници капитала или кредита су одговорни за задржану добит, док су зајмодавци одговорни за своје трошкове капитала.
- трошкови капитала све је о дуговима, банкама и кредитима; дакле, плаћа се, док задржана добит нема много везе са опорезивањем.
- Трошак нераспоређене добити је стопа коју траже власници обвезница, док је трошак капитала стопа приноса на инвестицију коју власници захтијевају.
- Задржана добит не мора да се отплати, већ је више од дуга уопште, док су трошкови капитала већи од дуга; дају високу премију поврата.
- Узимајући у обзир формулу, трошак капитала се односи на модел капитализације дивиденди за вредновање капиталних средстава. Ипак, трошкови задржане добити су и стопе пре опорезивања и пореска прилагођавања.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Последње ажурирање: 13. јул 2023
Уложио сам толико труда да напишем овај пост на блогу да бих вам пружио вредност. Биће ми од велике помоћи ако размислите о томе да га поделите на друштвеним мрежама или са својим пријатељима/породицом. ДЕЉЕЊЕ ЈЕ ♥
Цхара Иадав има МБА у области финансија. Њен циљ је да поједностави теме везане за финансије. У финансијама је радила око 25 година. Одржала је више часова финансија и банкарства за пословне школе и заједнице. Прочитајте више код ње био паге.
Ценим разлику која се прави између трошкова капитала и трошкова нераспоређене добити. Табела поређења пружа јасан преглед разлика између њих, што читаоцима олакшава разумевање.
Дискусија о различитим моделима који се користе за израчунавање вредности у трошковима капитала је драгоцена, али би чланак могао бити побољшан детаљнијим увидом у ризике повезане са финансирањем капитала и задржавањем зараде.
Овај чланак даје свеобухватан преглед трошкова капитала и задржане добити, наглашавајући њихов значај за акционаре и финансијски раст компаније. Табела поређења је посебно корисна.
Нисам сасвим убеђен у употребу ЦАПМ модела за израчунавање трошкова капитала. Чини се да превише поједностављује факторе укључене у одређивање трошкова капитала.
Објашњења трошкова капитала и задржане добити су добро артикулисана, али бих волео да видим неке примере из стварног живота или студије случаја како бих илустровао ове концепте у пракси.
Сматрам да је референца на модел одређивања цена капитала (ЦАПМ) као доминантан модел за процену трошкова капитала мало ограничавајућа. Требало би узети у обзир и друге моделе.
Верујем да би чланак могао имати користи од дубљег истраживања импликација задржане добити на задовољство акционара и тржишну вредност. Има још тога да се распакује у тој области.
Овај чланак пружа јасну и свеобухватну анализу различитих путева које компаније могу ићи да напредују и побољшају свој финансијски положај. То је одличан водич за оне који желе да разумеју цену капитала и трошкове задржане добити.
Овај чланак нуди детаљно и релевантно објашњење трошкова капитала и трошкова нераспоређене добити. Кључни закључци су добро сажети и лако разумљиви.
Објашњење задржане добити и њеног значаја у расту пословања је проницљиво и драгоцено. То је кључни аспект који треба узети у обзир за компаније које желе да реинвестирају у своје пословање.