Повраћај капитала у односу на цену капитала: разлика и поређење

И термин принос на капитал и трошак капитала укључује капитал који је једина заједничка ствар између њих, а осим овога, нема сличности између њих обоје.

Оба имају различите методе израчунавања и важност. Поред ових, они имају и друге употребе и ограничења.

Кључне Такеаваис

1. Поврат на капитал (РОЕ) је финансијска метрика која се користи за израчунавање профитабилности компаније у генерисању профита са акционарским капиталом.
2. Цена капитала је принос за који се очекује да компанија обезбеди акционарима као компензацију за ризике које преузимају улагањем у компанију.
3. РОЕ се израчунава тако што се нето приход компаније подели са сопственим капиталом. Насупрот томе, трошак капитала је одређен стопом приноса компаније минус стопом без ризика.

Повраћај капитала у односу на цену капитала

Разлика између приноса на капитал и цене капитала је у томе што је трошак капитала принос потребан било којој компанији да инвестира или принос потребан за улагање у капитал било које особе. Насупрот томе, принос на капитал је мера преко које се утврђује финансијски положај компаније.

Повраћај на капитал је мера финансијске позиције компаније; може се израчунати за било које предузеће са једним захтевом. Обе ствари потребне у формули треба да буду у позитивним бројевима. Стога се израчунава тако што се нето приход компаније подели са дионичара'с екуити.

Са становишта компаније, принос потребан за улагање или пројекат, а са индивидуалне тачке гледишта, принос потребан за улагање у власничке акције је трошак капитала. За израчунавање се користе две методе, метод капитализације и метод одређивања цене капиталне имовине.

Упоредна табела

Параметри поређења	Принос на капитал	Трошкови капитала
Дефиниција	То је мера за утврђивање финансијске позиције.	То је или принос потребан за улагање компаније или принос потребан за улагање у капитал од стране појединца.
Цалцулатион	Нето приход/акционарски капитал	Две методе: метод капитализације дивиденди и метод одређивања цене имовине.
Значај	Помаже у одређивању колико профита компанија може да оствари од улагања својих акционара.	Помаже у одређивању вредности улагања у капитал.
употреба	Стопа одрживог раста и стопа раста дивиденди.	Користите да бисте утврдили да ли инвестиција испуњава капиталне захтеве или не.
Ограничење	Већи принос на капитал указује на ризик.	Модел капитализације дивиденди се може користити само ако компанија исплаћује дивиденде.

Шта је принос на капитал?

Поврат на капитал је метода за израчунавање финансијске позиције компаније.

Користи се за упоређивање перформанси компаније са тржиштем и за проверу да ли се новцем уложеним од стране акционара на одговарајући начин управља.

За било које предузеће може се израчунати само да нето приход и капитал треба да буду позитивни бројеви.

Формула за израчунавање приноса на капитал је:

Нето приход/акционарски капитал

Поврат на капитал може помоћи у процени одрживог раста и дивиденда стопе раста.

1. Одржива стопа раста: модел изведен из РОЕ се користи за мерење залиха које могу бити ризичне и процену будућности, што је од суштинског значаја да би били испред њихових могућности.
2. Стопа раста дивиденде: Однос исплате се множи са РОЕ да би се измерила стопа раста дивиденди.

Иако је висок РОЕ добар, понекад може довести до ризика, као што су недоследни профити, вишак дуга и негативан нето приход.

Шта је трошак капитала?

Трошак капитала за компанију је принос потребан за улагање и, са индивидуалне тачке гледишта, представља принос потребан за улагање у капитал.

Примарна и најважнија употреба израчунавања цене капитала је утврђивање да ли инвестиција испуњава капитални захтев, који је неопходан за сваку компанију.

Постоје две методе помоћу којих се врши обрачун трошкова капитала:

• Метод капитализације дивиденди: ДПС се дели са ЦМВ, а ГРД се додаје.

ДПС: дивиденде по акцији за следећу годину,

ЦМВ: тренутна тржишна вредност акција

ГРД: стопа раста дивиденди

• Метода одређивања цене капиталне имовине: Е(Ри) = Рф + βи * [Е(Рм) – Рф]

Е(Ри): Очекивани принос на имовину И

Рф: Без ризика стопа поврата

βи: Бета дела И

Е(Рм): Очекивани тржишни принос

Једино ограничење трошка капитала је да ако се израчунава методом капитализације дивиденде, компанија мора да исплати дивиденду.

Главне разлике између приноса на капитал и цене капитала

1. Поврат на капитал је мера финансијске позиције компаније. Насупрот томе, једноставним речима, трошак капитала се дефинише као вредност враћеног улагања у капитал за појединца и повратна вредност потребна за улагање или пројекат за компанију.
2. Повраћај на капитал се може израчунати једноставним дељењем нето прихода компаније са сопственим капиталом њеног акционара, док постоје две методе за израчунавање цене капитала; метод капитализације дивиденди и метод одређивања цене капиталне имовине.
3. Повраћај на капитал је од суштинског значаја за одређивање профита које компанија може да оствари од улагања својих акционара. Насупрот томе, цена капитала је од суштинског значаја да би се знала стварна вредност улагања у капитал.
4. Ретурн он Екуити мери одрживи раст и стопу раста дивиденди користећи модел стопе одрживог раста и множење РОЕ са односом исплате. Насупрот томе, цена капитала одређује да ли инвестиција испуњава капиталне захтеве.
5. Ограничење приноса на капитал је то што већи РОЕ може довести до неких ризика, укључујући недоследан профит, вишак дугова и негативан нето приход. Насупрот томе, једино ограничење трошка капитала је његов метод обрачуна у методи капитализације дивиденди.

Референце

1. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=258702
2. https://www.jstor.org/stable/248475

Последње ажурирање: 13. јул 2023