Постоји неколико механизама преко којих компаније могу прикупити капитал. Депозитне потврде су једна од њих. Ово су вероватно најпогоднији инструменти за прикупљање средстава од међународних инвеститора за предузећа.
С друге стране, инвеститори добијају ретку прилику да диверзификују свој портфолио куповином акција страних компанија и коришћењем њихове домаће валуте.
У идеалном случају, депозитне потврде су две врсте. Глобална депозитна признаница или НДР један је од њих.
Кључне Такеаваис
- ГДР се односи на глобалну депозитарну потврду, финансијски инструмент који представља власништво стране компаније.
- ГДР-овима се тргује на међународним берзама, што омогућава инвеститорима да улажу у стране компаније без валутних и регулаторних баријера.
- ГДР-ови користе компанијама повећањем њихове видљивости и приступа тржиштима капитала, али такође укључују ризике попут политичке нестабилности и флуктуација валута.
Дефиниција
До сада је његова основна сврха у питању; Глобална депозитна признаница је веома слична оној код америчке депозитне потврде. ГДР-ови су првенствено преговарачки инструменти који омогућавају инвеститорима у више од једне земље да купе акције у страној компанији.
Критична разлика између ДДР-а и ан АДР је да америчка банка издаје потоње и да је специфична за америчке берзе. Насупрот томе, први издају прекоморске филијале међународне банке и њиме се тргује у више земаља.
Управо због тога су глобалне депозитне потврде познате и као међународне депозитне потврде.
Како функционише Глобална депозитна признаница?
За издавање ГДР-а, компанија улази у асоцијацију са међународном банком. Банка затим склапа уговор о кастодију са домаћим кастодијем дотичне компаније. По упутствима домаћег кастодија, међународна депозитарна банка издаје акције страним инвеститорима.
Деноминације које се користе за ГДР обично су амерички долари или еври. Када се еври користе као нормализована валута за ГДР-ове, номенклатура се мења из ГДР-а у ЕДР.
Цео овај процес се спроводи уз поштовање стриктног скупа смерница, а цене ГДР-а су засноване на вредности основних акција. Међутим, трговина и поравнање ГДР-ова се обављају независно од основних хартија од вредности.
Истакнуте карактеристике глобалне депозитне потврде
Следе неке значајне карактеристике ДДР-а:
- Њима се може трговати на домаћем тржишту као и сваки други инструмент обезбеђења.
- У Индији, компаније са снажним финансијским стањем могу користити глобална тржишта путем ГДР-а три узастопне године. Међутим, они морају добити одобрење од Одбора за промоцију страних инвестиција (ФИПБ) и министарства финансија.
- Оне се издају заинтересованим инвеститорима широм земаља јер могу бити деноминиране као више слободних конвертибилних валута.
- Власник ДДР-а има право на бонус и дивиденда везано за вредност хартија од вредности на којима се заснива ГДР.
- Иако ГДР може бити деноминиран у било којој конвертибилној валути, деноминација акција на којима се заснива ГДР заснива се на локалној валути издаваоца ГДР-а.
- Власник ГДР-а има право да прода ДДР преко локалног кастоди-а претварајући га у власничке акције.
Предности глобалне депозитне потврде
ГДР-ови имају неколико предности за инвеститоре, као и за компаније које издају. Следећа табела ће вам ову тврдњу учинити јаснијом.
| Компанија која издаје | Инвеститори |
| ГДР-ови омогућавају компанијама да добију приступ међународним тржиштима уз минималне трошкове. | 1. ГДР-ови су транспарентнији и лакши за праћење јер се удео конкурената може упоредити. |
| Они помажу у повећању видљивости компаније на глобалном тржишту. | 2. Продаја ГДР-ова помаже инвеститорима да стекну капитал. |
| Помаже у подизању капиталних резерви компанија јер све више страних инвеститора купује ГДР-ове. | 3. Помажу у диверсификацији нечијег портфеља. |
Недостаци глобалне депозитне потврде
Иако ГДР-ови имају користи и за издаваоце и за инвеститоре, они имају неке значајне недостатке:
- Издавање ГДР-а подразумева поштовање неких строгих прописа, кршење којих се компанија може суочити са озбиљним последицама.
- Дивиденде генерисане из ГДР-ова исплаћују се у валути локалне земље, подложно турбуленцијама на девизном тржишту.
- Углавном, појединци са високом нето вредношћу имају користи од ГДР-а јер су скупи.
- Не постоје одредбе о праву гласа у ГДР-овима.
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0929119910000398
- http://www.lifesciencesite.com/lsj/life1106s/097_24370life1106s14_464_468.pdf
Последње ажурирање: 11. јуна 2023
Уложио сам толико труда да напишем овај пост на блогу да бих вам пружио вредност. Биће ми од велике помоћи ако размислите о томе да га поделите на друштвеним мрежама или са својим пријатељима/породицом. ДЕЉЕЊЕ ЈЕ ♥
Цхара Иадав има МБА у области финансија. Њен циљ је да поједностави теме везане за финансије. У финансијама је радила око 25 година. Одржала је више часова финансија и банкарства за пословне школе и заједнице. Прочитајте више код ње био паге.
Нагласак у чланку на механици издавања и трговања ГДР-а, заједно са њеним утицајем на компаније и инвеститоре, је за похвалу и обогаћујући.
Апсолутно, детаљно објашњење рада ГДР-ова и њихових истакнутих карактеристика помаже читаоцима да схвате замршеност ових финансијских инструмената.
Чланак је веома информативан и добро структуриран. Даје детаљно објашњење Глобалних депозитних признаница као механизма за прикупљање капитала и погодности које нуде компанијама и инвеститорима.
Слажем се, аутор даје јасно разумевање предности и мана ГДР-а у глобалном контексту.
Док ГДР-ови нуде предности као што су резерве капитала и видљивост на глобалним тржиштима, чланак такође наглашава ризике повезане са политичком нестабилношћу и флуктуацијама валута.
Чланак ефективно представља равнотежу између предности и мана ГДР-ова, пружајући свеобухватан поглед на њихове импликације и за компаније и за инвеститоре.
То је истина. Улагање у ГДР укључује критичко разматрање геополитичких фактора и ризика курса који могу утицати на принос.
Преглед карактеристика ГДР-а и њихових предности за компаније и инвеститоре је добро артикулисан, нудећи темељно разумевање њихове корисности на глобалним тржиштима капитала.
Апсолутно. Детаљна анализа ГДР-ова у чланку пружа вредан увид у њихову улогу као механизма за међународно прикупљање средстава и диверсификацију инвестиција.
Представљање предности и недостатака ГДР-ова у чланку омогућава читаоцима да процене компромисе и стратешке импликације повезане са овим финансијским инструментима.
Овај чланак ефективно представља предности ГДР-а за компаније и инвеститоре, док се такође бави потенцијалним ризицима и изазовима повезаним са њиховим издавањем и трговањем.
Добро речено. Свеобухватно покривање ГДР-ова и њиховог значаја пружа свеобухватно разумевање њихових импликација на глобални финансијски пејзаж.
Аутор демонстрира уравнотежен поглед на ГДР-ове, наглашавајући нијансе њихових предности и ограничења, што је кључно за информисано доношење одлука компанија и инвеститора.
Детаљан опис предности и недостатака ГДР-а, заједно са њиховим оперативним оквиром, нуди драгоцено знање за заинтересоване стране које се баве прекограничним финансијским активностима.
Апсолутно. Изнијансирана анализа ГДР-ова у чланку доприноси холистичком разумевању њихове улоге у међународним финансијским и инвестиционим стратегијама.
Дефиниција и рад ГДР-а су детаљно објашњени у чланку. То је корисно за оне који желе да разумеју како ГДР-ови функционишу на међународним тржиштима.
Апсолутно, чланак одлично ради на разбијању сложених финансијских концепата на лако разумљиве компоненте.
Објашњење издавања ДДР-а и деноминација нашао сам прилично просветљујуће. То је корисно штиво за инвеститоре који желе да диверсификују свој портфолио у различитим валутама.
ГДР-ови заиста служе као средство за компаније да прикупе капитал од страних инвеститора, истовремено омогућавајући инвеститорима да диверсификују своје портфеље. Чланак јасно приказује ову двоструку функционалност.
Договорено. У чланку се излажу предности ГДР-ова из перспективе и издаваоца и власника, нудећи вредан увид у њихову практичну примену.
Пажња овог чланка на предности и недостатке ГДР-а пружа свеобухватно разумевање њихових импликација у контексту глобалних финансија.
Информације о ГДР-овима и њиховој улози у приступу глобалним тржиштима уз минималне трошкове отварају очи. Истиче стратешке предности за компаније које разматрају међународну експанзију.
Покривање ГДР-ова у чланку служи као образовни ресурс за разумевање динамике међународних механизама за прикупљање средстава и улагања, доприносећи информисаном доношењу одлука.
Заиста, чланак пружа свеобухватан преглед ГДР-ова и њихових импликација, олакшавајући дубље разумевање ових инструмената за компаније и инвеститоре.