Шта је приватни капитал? | Циљеви, рад, типови, предности и недостаци

Инвестиције су једна од кључних ствари које старт-уп захтева да би се покренуо и наставио да буде релевантан на тржишту.

На срећу, тржиште има широк спектар извора улагања. Један од њих је Привате Екуити.

Међутим, као извор инвестиционог капитала, он припада алтернативној класи (други укључују хеџ фондове, управљане фјучерсе, ризични капитал и слично) и обухвата средства која нису уврштена ни на једну јавну берзу.

Како следи, приватна имовина је алтернативни начин улагања (који се састоји од власничких дугова или хартија од вредности) направљен у компанију (углавном доспела) која није регистрована на јавној берзи за поседовање власничких акција у тој компанији.

Кључне Такеаваис

1. Приватни капитал се односи на улагања у приватне компаније које нису котиране на јавној берзи.
2. Приватне компаније улажу у компаније са потенцијалом за раст и користе своју стручност да повећају своју вредност.
3. Приватне компаније зарађују новац купујући и продајући компаније са профитом, током неколико година.

Циљеви приватног капитала

Приватни капитал углавном се састоји од две компоненте: Инвеститори и Фондови који директно улажу у приватна предузећа или добијају контролу над јавним предузећима да их уклоне са јавних берзи и пренесу у приватни домен.

Инвестиција приватног капитала може се користити у различите сврхе, као што су:

1. Финансирање нове технологије.
2. Прављење нових аквизиција.
3. Јачање и учвршћивање биланса предузећа.
4. И проширење обртног капитала.

Улагањем у ове различите аспекте пословања компаније, инвеститори приватног капитала имају за циљ да повећају вредност компаније како би је на крају могли продати за огроман профит.

Како функционише Привате Екуити?

Појединци или пословни субјекти заинтересовани за улагање или поседовање акција предузећа колективно прикупљају капитал како би формирали приватни капитал.

Када ови субјекти испуне свој циљ прикупљања средстава, фонд се затвара, а акумулирана средства се затим користе за улагања у компаније са повољним изгледима.

Генерално, приватни капитални фонд се састоји од две врсте партнера: генералних партнера и ограничених партнера. Овај други држи 99 одсто акција фонда и има предност ограничене одговорности.

Насупрот томе, Генерални партнери поседују само један проценат акција фонда и имају пуну одговорност. Они су такође одговорни за рад и извршење инвестиција компаније.

Врсте инвеститора приватног капитала

Генерално, два типа инвеститора улажу у приватне капитале:

1. Институционални инвеститори: То су организације или компаније које улажу у туђе име. На пример, осигуравајућа друштва, заједнички фондови и пензије. 
2. Акредитовани инвеститори: Пословни субјекти или појединци којима је дозвољено да тргују или улажу у нерегистроване хартије од вредности под условом да испуњавају један или више услова који се односе на нето вредност, величину имовине, приход, професионално искуство или државни статус. Ови субјекти удружују свој капитал у велике компаније за приватни капитал, које улажу у компаније које обећавају.

Ови инвеститори посвећују значајну количину новца компанијама средњег тржишта на дужи период. Разлози због којих инвеститори приватног капитала преферирају дуже периоде држања су:

1. Да се ​​утврди преокрет (финансијски опоравак) за посрнуле компаније.
2. Олакшати догађаје ликвидности као што је иницијална јавна понуда (ИПО).
3. Омогућити распродају јавном предузећу.

Врсте приватног капитала investicije

Структура инвестиција приватних инвеститора варира у зависности од потреба компанија. Следе неке од најпожељнијих врста улагања приватног капитала.

1. Откупи са левериџом: Ово је најпопуларнији тип улагања приватног капитала. То укључује стицање компаније, побољшање њеног финансијског и пословног здравља и продају другим инвеститорима за огромне суме профита.
2. Проблеми са инвестицијама: Такође познато као Вултуре Финанцинг, оно подразумева стицање компаније у невољи (скоро на ивици банкрота) и продају њене имовине ради профита или унапређење пословања и финансијских операција и резултата за евентуалну продају ради профита.
3. Фонд средстава: Као што је видљиво из назива, то подразумева улагање у друге фондове, заједничке или хеџ фондове. 
4. Приватни капитал за некретнине:  Инвестициони фондови за некретнине (РЕИТ) и комерцијалне некретнине су примарни корисници ове врсте улагања.
5. Предузетнички капитал: То су средства која се врше у предузећима која се развијају.

Предности приватног капитала

Као извор улагања, приватни капитал награђује компаније са неколико погодности.

1. Алтернативни приступ ликвидним средствима: Приватни капитал омогућава компанијама да добију ликвидна средства из извора улагања који није традиционални финансијски механизам као што је упис на јавне берзе или банкарски зајмови (по високој каматној стопи).
2. Извори улагања за почетнике: Специфичне инвестиције приватног капитала, попут ризичног капитала, помажу старт-уп-овима и компанијама у развоју.
3. Извор улагања за компаније које су искључене са берзе: Приватни капитал је суштински извор улагања за компаније које су скинуте са листе јавних берзи.
4. Омогућава експериментисање: Привате Екуити омогућава компанијама да експериментишу са новим идејама и стратегијама раста, што је иначе немогуће под притиском јавних тржишта која терају компаније да се истичу и континуирано зарађују.

Недостаци приватног капитала

Упркос томе што компанијама пружа неколико предности, приватни капитал има свој део јединствених изазова.

1. Тешко за ликвидацију: За разлику од јавних берзи, не постоји одредба за готову књигу налога која приличи продавцима са купцима у приватном капиталу. Фирме морају тражити одговарајућег купца за продају своје компаније или акција.
2. Цене засноване на преговорима: За разлику од јавних берзи, где тржиште одређује цену акција компаније, улагања приватног капитала зависе од преговора између продаваца и купаца.
3. Права акционара заснована на уговору: У приватном капиталу, права акционара зависе од споразума склопљених са компанијом, а не од широког правног оквира. Сходно томе, они имају тенденцију да се разликују од компаније до компаније.

Референце

1. https://heinonline.org/hol-cgi-bin/get_pdf.cgi?handle=hein.journals/fedred82&section=7
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121
3. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877

Последње ажурирање: 11. јуна 2023