Приватни капитал против инвестиционог банкарства: разлика и поређење

Приватни капитал укључује улагање у приватне компаније или преузимање јавних предузећа у приватно, са фокусом на оперативна побољшања и дугорочно стварање вредности, путем откупа уз помоћ левериџа. Инвестиционо банкарство, с друге стране, првенствено олакшава прикупљање капитала, спајања и аквизиције, као и саветодавне услуге за корпорације и институционалне клијенте који послују на јавним тржиштима.

Кључне Такеаваис

1. Приватни капитал се односи на улагања у приватна предузећа од стране приватних компанија или инвеститора. Насупрот томе, инвестиционо банкарство је финансијска услуга која помаже компанијама да прикупе капитал путем преузимања или издавања хартија од вредности.
2. Приватне компаније су укључене у управљање компанијама у које улажу, док инвестиционе банке својим клијентима олакшавају финансијске трансакције.
3. Приватни капитал и инвестиционо банкарство су важни у финансијама, али имају различите функције и циљеве.

Приватни капитал против инвестиционог банкарства

A приватна имовина корпорација се такође назива компанија за управљање инвестицијама. Инвестиција у приватну компанију је приватни капитал. Ове фирме помажу људима да започну нови посао. Инвестиционе банке помажу компанијама у подизању њихових финансија. Инвестиционе банке такође пружају консултантске услуге. Инвестиционе банке пружају савете у вези са управљањем имовином.

Приватни капитал, у главама неких људи, може се дефинисати као процес прикупљања новца и његовог улагања у компаније како би боље пословале и оствариле добар поврат на ту инвестицију.

Инвестиционо банкарство је стројарница привреде. У суштини се фокусирао на стварање капитала за компаније, владу итд.

---

 

Упоредна табела

одлика	Приватни капитал	Инвестиционо банкарство
функција	Улаже директно у компаније са циљем да их унапреди и прода за профит	Саветује компаније о финансијским трансакцијама као што су спајања, аквизиције и ИПО
Купац	Компаније у које се инвестира (портфолио компаније)	Компаније које траже финансијске савете
Vrsta investicije	Пре свега у приватне компаније (не тргује се јавно)	Фокусира се на обоје јавних и приватних предузећа
Инвестициони циљ	Дугорочно власништво (3-7 година) за повећање вредности и генерисање приноса за инвеститоре	На основу краткорочних трансакција – фокусирање на успешан завршетак послова за хонораре
Стил рада	Више хандс-он ангажовање са портфолио компанијама, пружање стратешких смерница и оперативне подршке	Брзи темпо   Дуги сати, са фокусом на извршење посла и комуникацију са клијентима
Компензација	Типично а основна плата + бонус за учинак структуиран око пренесеног интереса (удео у добити од успешних инвестиција)	Основна плата + бонус на основу генерисаних накнада за посао
Могућности излаза	Може прећи у друге ПЕ фирме, хеџ фондове или оперативне улоге у портфолио компанијама	Може прећи на приватни капитал, улоге у корпоративном развоју унутар компанија или друге области финансија

---

 

Шта је приватни капитал?

Увод у приватни капитал

Приватни капитал (ПЕ) се односи на инвестициону стратегију где се средства удружују од институционалних инвеститора, појединаца са високим нето вредностима, а понекад и опште јавности да би стекли власничке уделе у приватним компанијама. Овим инвестицијама се не тргује на јавним берзама, што их разликује од акција којима се јавно тргује. Приватне акционарске компаније настоје да стекну контролни или значајан мањински удео у компанијама са потенцијалом раста, са циљем да временом повећају своју вредност кроз активно управљање и стратешке иницијативе.

Кључне карактеристике приватног капитала

1. Дугорочни инвестициони хоризонт

Инвестиције приватног капитала укључују дугорочну посвећеност, која траје неколико година. За разлику од инвестиција на јавном тржишту, где се акције могу често куповати и продавати, фондови приватног капитала су неликвидни, што захтева од инвеститора да закључају свој капитал током периода улагања. Овај дужи инвестициони хоризонт омогућава приватним компанијама за капитал да спроводе стратешке промене и оперативна побољшања током времена, подстичући стварање вредности у портфолио компанијама.

2. Оперативни фокус

Једна од карактеристичних карактеристика приватног капитала је његов нагласак на оперативним побољшањима унутар портфолио компанија. Након стицања, компаније за приватни капитал блиско сарађују са менаџерским тимовима како би идентификовале неефикасности, поједноставиле операције и имплементирале стратегије раста. Овај практични приступ издваја приватни капитал од пасивних инвестиционих стратегија и омогућава фирмама да унапреде перформансе и повећају профитабилност у својим компанијама из портфеља.

3. Коришћење полуге

Левериџ, или употреба позајмљених средстава за финансирање инвестиција, обично се користи у трансакцијама приватног капитала. Користећи дуг уз власнички капитал, компаније за приватни капитал могу повећати приносе својих инвестиција. Међутим, овај приступ такође повећава ниво финансијског ризика повезаног са овим инвестицијама. Правилно структурирање и управљање левериџом су кључне вештине за професионалце приватног капитала за ублажавање ризика и оптимизацију приноса.

4. Излазне стратегије

Успешне инвестиције приватног капитала кулминирају профитабилним изласцима, где фирма реализује своју инвестицију и генерише приносе за своје инвеститоре. Уобичајене излазне стратегије укључују продају компаније у портфељу другој компанији (трговинска продаја), спровођење иницијалне јавне понуде (ИПО) да би се компанија уврстила на јавне берзе, или извршење секундарног откупа продајом другој приватној фирми за капитал. Избор излазне стратегије зависи од различитих фактора, укључујући услове на тржишту, путању раста компаније и преференције инвеститора.

 

Шта је инвестиционо банкарство?

Увод у инвестиционо банкарство

Инвестиционо банкарство је специјализовани сегмент финансијске индустрије који пружа низ финансијских услуга корпорацијама, владама и другим институционалним клијентима. Ове услуге се првенствено врте око прикупљања капитала, спајања и аквизиција (М&А), реструктурирања и стратешког саветовања. Инвестиционе банке делују као посредници између компанија које траже капитал и инвеститора који желе да распоређују средства, играјући кључну улогу у олакшавању трансакција и пружању стратешких смерница.

Кључне функције инвестиционог банкарства

1. Прикупљање капитала

Једна од основних функција инвестиционог банкарства је помагање компанијама у прикупљању капитала кроз различите канале, као што су јавне понуде или приватни пласмани. У случају иницијалне јавне понуде (ИПО), инвестиционе банке преузимају гаранцију за издавање нових акција и помажу компанијама да се снађу у регулаторним захтевима за листинг на јавним берзама. Поред тога, инвестиционе банке помажу компанијама да прикупе финансирање дуга путем издавања обвезница или синдицираних зајмова, користећи своју стручност у структурирању и маркетингу финансијских инструмената инвеститорима.

2. Мергерс анд Ацкуиситионс (М&А) Саветовање

Инвестиционе банке играју кључну улогу у саветовању компанија о спајањима, аквизицијама, дезинвестицијама и другим стратешким трансакцијама. М&А саветодавне услуге обухватају широк спектар активности, укључујући анализу вредновања, дужну пажњу, подршку у преговорима и структурирање послова. Инвестициони банкари делују као саветници од поверења корпоративним клијентима, водећи их кроз сложеност процеса склапања послова и помажући им да остваре своје стратешке циљеве док максимизирају вредност за акционаре.

3. Реструктурирање и финансијско саветовање

У временима финансијских проблема или стратешке преиспитивања, компаније се обраћају инвестиционим банкама за услуге реструктурирања и финансијског саветовања. Ово може укључивати реструктурирање дуга, продају имовине, стечајни поступак или иницијативе за стратешко репозиционирање. Инвестициони банкари пружају стратешке смернице и финансијску експертизу како би помогли компанијама да се снађу у изазовним ситуацијама и оптимизују своју структуру капитала за дугорочну одрживост и раст.

4. Истраживање тржишта и стратешки увиди

Инвестиционе банке запошљавају тимове аналитичара и истраживача који спроводе дубинску анализу тржишта, истраживање индустрије и финансијско моделирање како би клијентима пружили вредне увиде и стратешке савете. Ови увиди помажу клијентима да донесу информисане одлуке у вези са могућностима улагања, алокацијом капитала и стратешким иницијативама. Инвестиционе банке такође производе извештаје о истраживању и тржишне коментаре који се широко дистрибуирају институционалним инвеститорима, доприносећи транспарентности тржишта и информисаном доношењу одлука.

---

Главне разлике између приватног капитала и инвестиционог банкарства

1. Природа трансакција:
   • Приватна имовина:
     • Укључује директно улагање у приватне компаније или преузимање јавних предузећа у приватно.
     • Фокусира се на дугорочно стварање вредности кроз оперативна побољшања и стратешко управљање.
   • Инвестиционо банкарство:
     • Првенствено олакшава прикупљање капитала, спајања и аквизиције, као и стратешке саветодавне услуге за корпорације и институционалне клијенте.
     • Послује на јавним тржиштима, помажући у јавним понудама, издавању дуга и трансакцијама спајања и преузимања.
2. Власништво и оперативно учешће:
   • Приватна имовина:
     • Често стиче контролне или значајне мањинске уделе у портфолио компанијама.
     • Активно се ангажује у управљању и стратешком усмеравању инвестираних компанија, са циљем да подстакне оперативна побољшања и повећа профитабилност.
   • Инвестиционо банкарство:
     • Делује као посредник између компанија и инвеститора, олакшавајући трансакције без директног власничког удела.
     • Пружа саветодавне услуге и извршава трансакције у име клијената, али не укључује директно оперативно учешће у компанијама клијената.
3. Инвестициони хоризонт и излазне стратегије:
   • Приватна имовина:
     • Укључује дугорочне инвестиционе обавезе, које обухватају неколико година.
     • Настоји да генерише приносе кроз успешне излазе, што може укључивати продају компанија из портфеља стратешким купцима, спровођење ИПО-а или секундарне откупе.
   • Инвестиционо банкарство:
     • Трансакције су краткорочне природе, са фокусом на ефикасно извршавање послова.
     • Нема дугорочни власнички интерес у укљученим компанијама и не учествује у оперативном управљању након трансакције.

Референце

1. https://www.hbs.edu/faculty/Pages/item.aspx?num=35877
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.23.1.121

Последње ажурирање: 04. март 2024