พันธบัตรกับหุ้นกู้: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

ไม่ว่าจะเป็นธุรกิจขนาดเล็ก บริษัทขนาดใหญ่ หรือรัฐบาลเอง ความจำเป็นของเงินเพื่อให้สิ่งต่างๆ การกู้ยืมเป็นวิธีการหาเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดวิธีหนึ่ง

มีหลายวิธีในการกู้ยืมเงิน ซึ่งวิธีที่พบบ่อยที่สุดคือพันธบัตรและหุ้นกู้

ด้วยตารางโดยละเอียดและคำจำกัดความที่เหมาะสม บทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจลักษณะ ความหมาย และที่สำคัญที่สุดคือความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและ หุ้นกู้.

ประเด็นที่สำคัญ

1. พันธบัตรมีหลักประกันโดยมีหลักประกัน ในขณะที่หุ้นกู้เป็นตราสารหนี้ที่ไม่มีหลักประกัน
2. หุ้นกู้มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าพันธบัตรเนื่องจากนักลงทุนมีความเสี่ยงสูงกว่า
3. ผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิเรียกร้องทรัพย์สินของบริษัทได้ดีกว่าในกรณีที่มีการชำระบัญชี ในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินหลังจากผู้ถือหุ้นกู้

พันธบัตร vs หุ้นกู้

พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่หมายถึงเงินกู้ที่ผู้ลงทุนทำกับผู้กู้ยืมภาครัฐหรือองค์กร เมื่อมีการออกสินค้าจะมีการจัดหาเป็นหลักประกัน หุ้นกู้เป็นใบรับรองเงินกู้ไม่มีหลักประกันที่ออกโดยบริษัทต่างๆ ซึ่งใช้ในการกู้ยืมเงินในอัตราดอกเบี้ยคงที่

พันธบัตรเป็นรูปแบบหนึ่งของการแพร่กระจายทางการเงินที่ใช้บ่อยที่สุดโดยบริษัทเอกชนและรัฐบาล มันทำหน้าที่เป็น ตั๋วสัญญาใช้เงิน ระหว่างผู้ให้บริการและนักลงทุนที่นี่

ผู้ลงทุนให้ยืมเงินสดจำนวนหนึ่งเพื่อแลกกับโอกาสในการชำระคืนในภายหลัง ตลอดอายุพันธบัตร ผู้ลงทุนจะได้รับดอกเบี้ยเป็นประจำ

พันธบัตรถือเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในโลกการลงทุน พันธบัตรรัฐบาลและพันธบัตรองค์กรที่มีอันดับเครดิตสูงมีโอกาสผิดนัดชำระหนี้น้อย

อย่างไรก็ตาม พันธบัตรแต่ละฉบับไม่ว่าจะออกโดยหน่วยงานของรัฐหรือเทศบาลจะมีคะแนนเครดิต

ในทางกลับกัน หุ้นกู้เป็นพันธบัตรที่ไม่มีการคุ้มครองหรือตราสารทางการเงินอื่นใดที่ไม่มีหลักประกันและหลักประกัน เนื่องจากหุ้นกู้ขาดความมั่นคง จึงจำเป็นต้องอาศัยผลการดำเนินงานและความสำเร็จของผู้ออกเพื่อรับการสนับสนุน

บริษัทต่างๆ มักออกหุ้นกู้เพื่อหาเงินหรือระดมทุน หุ้นกู้สามารถให้ค่าธรรมเนียมคงที่หรือความรับผิดในปัจจุบันได้ จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมถาวรสำหรับสิ่งของที่จับต้องได้ เช่น อสังหาริมทรัพย์หรือทรัพย์สิน

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	พันธบัตร	หุ้นกู้
ความหมาย	ผู้ลงทุนให้ยืมเงินสดจำนวนหนึ่งเพื่อแลกกับโอกาสในการชำระคืนในภายหลัง ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับดอกเบี้ยเป็นงวดๆ เป็นระยะเวลานาน	เป็นพันธบัตรที่ไม่มีการป้องกันหรือตราสารทางการเงินอื่นใดที่ไม่มีหลักประกันและหลักประกัน เนื่องจากหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน จึงจำเป็นต้องอาศัยความไว้วางใจและความเชื่อมั่นของผู้ออก
ประกอบ	พันธบัตรเป็นหลักประกันและหลักประกันที่ลงนามจะต้องชำระบัญชีเฉพาะในกรณีที่ผู้ถือหุ้นกู้อนุญาต	ไม่มีหลักประกันใด ๆ ที่เกี่ยวข้องในกระบวนการนี้
Security	ปลอดภัยมาก	สามารถปลอดภัยหรือไม่ปลอดภัยได้
ความครอบครอง	อายุการใช้งานยาวนานถึง 5-10 ปี	ระยะเวลาสั้นสามารถมีได้ตั้งแต่เดือนถึงสองสามปี
เสนอโดย	รัฐบาลและองค์กรเอกชนที่มีชื่อเสียง	องค์กรเอกชน.

พันธบัตรคืออะไร

เนื่องจากพันธบัตรมีหลักประกันและความปลอดภัยเป็นหลักประกัน พันธบัตรจึงเป็นการลงทุนที่ปลอดภัย เมื่อมีการออกพันธบัตร สินค้าจะถูกสัญญาว่าจะเป็นหลักประกันการกู้ยืม ดังนั้นหากการออกพันธบัตรปฏิเสธหรือไม่ชำระเงิน เจ้าหนี้สามารถขายสินค้าเพื่อชำระหนี้ของตนได้

สามารถออกพันธบัตรได้ตามระยะเวลาที่กำหนด ดอกเบี้ยของจำนวนเงินต้นของพันธบัตรจะจ่ายเป็นเงินปันผลตามงวดปกติ

สมมติว่าคุณได้ลงทุน Rs.20,000 ในพันธบัตรอายุ 5 ปีพร้อมอัตราดอกเบี้ย (ROI) 10% ดังนั้น ทุกสิ้นเดือน คุณจะได้รับเงิน 2000 บาท ตั๋ว 20,000 และหลังจากนั้น คุณจะได้รับคืน Rs. XNUMX.

สำหรับผู้เกษียณอายุ สามารถใช้พันธบัตรเป็นแหล่งรายได้รายเดือน

พันธบัตรถือเป็นสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัย แม้ว่าจะดูไม่สวยงาม แต่ก็ถือเป็นสินทรัพย์คงที่ อัตราผลตอบแทน. ที่ปรึกษาทางการเงินที่มีประสบการณ์แนะนำให้ลูกค้าเก็บเงินส่วนหนึ่งไว้ในพันธบัตรและเพิ่มเปอร์เซ็นต์นั้น

พันธบัตรถือเป็นที่หลบภัยที่ปลอดภัยสำหรับการลงทุนในสถานการณ์ส่วนใหญ่ เนื่องจากมีทรัพย์สินเป็นหลักประกันและมีเอกสารเป็นลายลักษณ์อักษรสำหรับการให้คำปรึกษา องค์กรความน่าเชื่อถือทางเครดิตจำนวนมากประเมินบริษัทเป็นประจำ ผู้ถือหุ้นกู้มีสิทธิเรียกร้องทรัพยากรสูงสุดอีกครั้งหนึ่ง ในระหว่างการเลิกกิจการเจ้าหนี้สามารถใช้สิทธิของตนได้

หุ้นกู้คืออะไร?

หุ้นกู้แตกต่างจากหุ้นกู้ประเภทอื่นตรงที่มีหน้าที่และวัตถุประสงค์ที่ชัดเจน ในขณะที่มีการใช้ทั้งพันธบัตรและหุ้นกู้เพื่อจัดหาเงินทุน หุ้นกู้มักจะทำเพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนของโครงการที่กำลังจะมีขึ้นหรือเพื่อเป็นทุนในการลงทุนขององค์กรที่วางแผนไว้

หุ้นกู้แปลงสภาพเป็นรูปแบบการระดมทุนระยะยาวทั่วไปที่ธุรกิจใช้ ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนจากอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือคงที่จากหุ้นกู้และวันที่ชำระคืน

เมื่อถึงกำหนดชำระบิลประจำปี บริษัทจะจ่ายดอกเบี้ยก่อนจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

ดังนั้น เนื่องจากผู้ถือหวังที่จะชำระคืนเงินกู้ก่อนจากรายได้จากการเริ่มต้นที่พวกเขาช่วยเงินทุน หุ้นกู้จึงเรียกว่าพันธบัตรรายได้ หุ้นกู้ไม่ได้รับการสนับสนุนจากสินทรัพย์ที่มีตัวตนหรือหลักประกัน สิ่งเหล่านี้รับประกันได้อย่างสมบูรณ์โดยการชำระคืนเต็มจำนวนของผู้กู้

ตราสารหนี้บางชนิดสามารถแปลงสภาพได้ เช่นเดียวกับหลักทรัพย์อื่นๆ ซึ่งหมายความว่าอาจนำไปแลกเปลี่ยนเป็นหุ้นธุรกิจได้ ในขณะที่บางประเภทไม่สามารถแปลงสภาพได้ รถเปิดประทุนเป็นที่ต้องการของนักลงทุนส่วนใหญ่ ซึ่งยินดีรับผลกำไรที่น้อยลงเล็กน้อยเพื่อแลกกับพวกเขา

บริษัทอาจออกหุ้นกู้เพื่อตอบสนองความต้องการเฉพาะ เช่น ค่าใช้จ่ายที่คาดการณ์ไว้หรือต้นทุนการเติบโต เงินทุนที่ระดมได้ที่นี่ตัดสินใจยืมทุน ดังนั้นผู้ถือหุ้นกู้จึงถือเป็นเจ้าหนี้ทางการเงินขององค์กร

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างพันธบัตรและหุ้นกู้

1. พันธบัตรมีความปลอดภัยมากกว่าเมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นกู้ไม่มีหลักประกัน
2. พันธบัตรขึ้นอยู่กับหลักประกันและทรัพย์สิน ในขณะที่หุ้นกู้ไม่ได้ขึ้นอยู่กับหลักประกัน
3. พันธบัตรออกโดยองค์กรภาครัฐ ในขณะที่องค์กรเอกชนชอบหุ้นกู้
4. ในช่วงเวลาแห่งการชำระบัญชี ผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับสิทธิพิเศษเสมอ ในขณะที่ผู้ถือหุ้นกู้จะไม่ได้รับคำปรึกษาก่อนการชำระบัญชี
5. พันธบัตรจะออกเพื่อการครอบครองระยะยาว ในขณะที่หุ้นกู้จะออกในระยะเวลาสั้นๆ โดยมี ROI ที่ค่อนข้างสูงกว่า

อ้างอิง

1. https://www.ig.com/en-ch/glossary-trading-terms/debentures-definition
2. https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/investment-products/bonds-or-fixed-income-products/bonds

อัพเดตล่าสุด : 13 กรกฎาคม 2023