Брокер проти дилера: різниця та порівняння

Брокер — це посередник, який сприяє угодам між покупцями та продавцями, отримуючи комісію за свої послуги. Вони не перебувають у власності цінних паперів, якими торгують. І навпаки, дилер купує та продає цінні папери за власний рахунок, тим самим приймаючи на себе певний рівень ризику. Дилери забезпечують ліквідність ринків шляхом проведення інвентаризації цінних паперів.

Ключові винесення

1. Брокер — це посередник, який з’єднує покупців і продавців на фінансових ринках, стягуючи плату або комісію за свої послуги. З іншого боку, дилер купує та продає цінні папери з власного рахунку, отримуючи прибуток від спреду між цінами купівлі та продажу.
2. Брокери не тримають цінні папери на своїх рахунках, тоді як дилери є активними учасниками ринку, які готові купувати та продавати цінні папери на своїх рахунках. Брокери можуть надавати інвестиційні поради, тоді як дилери в першу чергу стурбовані виконанням угод.
3. Брокери можуть працювати для клієнтів як фізичних осіб, установ або корпорацій, тоді як дилери є частиною більших фінансових установ, таких як банки чи інвестиційні компанії.

Брокер проти дилера

Брокери здійснюють операції з цінними паперами від імені інвесторів, тоді як Дилер здійснює операції з цінними паперами від свого імені. Брокер має менше прав і свобода при купівлі-продажу цінних паперів. Брокер отримує комісію за здійснення операцій, тоді як дилери не отримують жодної комісії.

Таблиця порівняння

особливість	брокер	Дилер
Роль	Агент: Діє від імені клієнтів, зв'язуючи їх з покупцями або продавцями.	Основний: Купує та продає за власний рахунок, встановлюючи ціни та запаси.
Відносини з клієнтами	Фідуціарний обов'язок діяти в найкращих інтересах клієнта.	Немає довірчого обов'язку, може віддавати перевагу власним прибуткам.
Компенсація	Комісії, збори або спреди (різниця між ціною купівлі та продажу).	Прибуток від купівлі-продажу за різними цінами.
Участь у ринку	Сприяє торгівлі, але не стає на чийсь бік.	Займає протилежну сторону угод клієнта.
Встановлення ціни	Прямо не встановлює ціни, веде переговори від імені клієнта.	Встановлює ціни на основі запасів і ринкових умов.
Risk	Низький ризик, оскільки вони не тримають запасів і не займають позицій на ринку.	Вищий ризик, оскільки вони володіють активами та залежать від ринкових коливань.
Регулювання	Відповідно до правил щодо захисту клієнтів і чесної роботи.	Підлягає нормам щодо достатності капіталу та фінансової стабільності.
прикладів	Біржові маклери, агенти з нерухомості, турагенти.	Маркет-мейкери, валютні трейдери, інвестиційні банки.

Хто такий брокер?

Брокер — це організація-посередник або особа, яка сприяє купівлі та продажу цінних паперів, товарів або інших фінансових інструментів від імені своїх клієнтів. Вони служать мостом між покупцями та продавцями на фінансових ринках, використовуючи свій досвід для ефективного здійснення угод.

Роль та обов'язки

1. Доступ до ринку та виконання: Брокери надають своїм клієнтам доступ до різних фінансових ринків, включаючи фондові біржі, товарні ринки та валютні ринки. Вони виконують замовлення на купівлю та продаж від імені своїх клієнтів, прагнучи досягти найкращих цін і термінів виконання.
2. Дослідження та аналіз: Брокери пропонують послуги дослідження та аналізу, щоб допомогти своїм клієнтам приймати обґрунтовані інвестиційні рішення. Це може включати аналіз ринку, економічний аналіз і рекомендації щодо конкретних цінних паперів або інвестиційних стратегій.
3. Представництво клієнтів: Брокери діють як представники своїх клієнтів у фінансових операціях, забезпечуючи захист їхніх інтересів і досягнення цілей. Вони можуть вести переговори з контрагентами від імені своїх клієнтів і надавати вказівки щодо придатності різних інвестиційних можливостей.

Типи брокерів

1. Біржові брокери: Ці брокери сприяють купівлі та продажу акцій та інших акцій на фондових біржах. Вони надають доступ до широкого спектру варіантів інвестування, включаючи окремі акції, біржові фонди (ETF) і пайові фонди.
2. Форекс брокери: Форекс-брокери спеціалізуються на валютному ринку, дозволяючи трейдерам купувати та продавати валюту. Вони пропонують торгові платформи та інструменти, які дозволяють клієнтам здійснювати операції на форексі та керувати своїми валютними позиціями.
3. Товарні брокери: Товарні брокери допомагають клієнтам торгувати такими товарами, як золото, нафта, сільськогосподарська продукція та метали. Вони надають доступ до товарних ф’ючерсних бірж і допомагають клієнтам застрахуватися від коливань цін на товарних ринках.

Хто такий дилер?

Дилер — це фінансовий посередник або організація, яка займається купівлею та продажем цінних паперів, товарів або інших фінансових інструментів безпосередньо зі своїх власних запасів. На відміну від брокерів, які сприяють угодам між покупцями та продавцями, дилери торгують за власний рахунок, приймаючи на себе відповідні ризики та можливості.

Роль та обов'язки

1. Маркет мейкинг: Дилери діють як маркет-мейкери, постійно котируючи ціни покупок і покупок цінних паперів або інших фінансових інструментів. Вони забезпечують ліквідність ринку, готові купувати та продавати активи за цими цінами, сприяючи таким чином торгівлі.
2. Управління ризиками: Дилери керують власними запасами цінних паперів або позиціями у фінансових інструментах, що вимагає ефективних стратегій управління ризиками. Вони повинні стежити за ринковими умовами, оцінювати ринковий ризик і впроваджувати методи хеджування для пом'якшення потенційних втрат, що виникають через коливання цін.
3. Транзакції клієнтів: Хоча дилери переважно торгують із власного інвентарю, вони також можуть брати участь у транзакціях клієнтів. У таких випадках вони діють як принципали в угоді, купуючи або продаючи цінні папери безпосередньо клієнтам. Дилери можуть пропонувати клієнтам послуги з ціноутворення та виконання, використовуючи свій ринковий досвід і можливості забезпечення ліквідності.

Типи дилерів

1. Брокери-дилери: Ці суб’єкти поєднують функції брокерів і дилерів, пропонуючи як брокерські послуги клієнтам, так і беручи участь у торговій діяльності за власним бажанням. Брокери-дилери сприяють угодам від імені клієнтів, а також беруть участь у створенні ринку та торгівлі з власного рахунку.
2. Торговці облігаціями: Торговці облігаціями спеціалізуються на торгівлі цінними паперами з фіксованим доходом, такими як державні облігації, корпоративні облігації та муніципальні облігації. Вони забезпечують ліквідність на ринках облігацій, купуючи та продаючи облігації зі свого запасу, задовольняючи різноманітні потреби інвесторів та емітентів.
3. Торговці іноземною валютою (FX): Валютні дилери працюють на валютному ринку, торгуючи валютою та надаючи ліквідність учасникам ринку. Вони відіграють вирішальну роль у сприянні валютним операціям, управлінні валютним ризиком і сприяють визначенню цін на валютному ринку.

Основні відмінності між брокерами та дилерами

• Роль у транзакціях:
  • Брокери виступають посередниками, сприяючи угодам між покупцями та продавцями.
  • Дилери торгують безпосередньо зі своїх власних запасів, припускаючи право власності на цінні папери, що купуються чи продаються.
• Право власності на цінні папери:
  • Брокери не перебувають у власності цінних паперів, якими торгують; вони просто сприяють угоді від імені своїх клієнтів.
  • Дилери тримають цінні папери у своєму інвентарі та торгують ними як принципалами, купуючи та продаючи безпосередньо клієнтам або контрагентам.
• Вплив ризику:
  • Брокери не беруть на себе ринковий ризик, оскільки вони не тримають цінних паперів у своєму інвентарі та отримують лише комісійні за свої послуги.
  • Дилери несуть ринковий ризик, пов’язаний із їхніми товарними запасами, тому їм потрібні ефективні стратегії управління ризиками, щоб зменшити потенційні втрати від коливань цін.
• Створення ринку проти ролі посередника:
  • Дилери діють як маркет-мейкери, забезпечуючи ліквідність, безперервно котируючи ціни пропозиції та пропозиції цінних паперів.
  • Брокери зосереджені на сприянні транзакціям і наданні консультаційних послуг клієнтам, не беручи участь у створенні ринку.

посилання

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=

Останнє оновлення: 02 березня 2024 р