Соціально відповідальне інвестування проти ESG: різниця та порівняння

SRI зазвичай передбачає виключення або включення конкретних інвестицій на основі ширших етичних принципів, таких як уникнення таких галузей промисловості, як тютюн або зброя. З іншого боку, ESG Investing оцінює компанії на основі впливу на навколишнє середовище, соціальної відповідальності та практики корпоративного управління, прагнучи інтегрувати фактори сталого розвитку в інвестиційні рішення без суворих критеріїв виключення.

Ключові винесення

1. Соціально відповідальне інвестування – це стратегія, яка враховує соціальний і екологічний вплив інвестицій, тоді як ESG – це набір критеріїв, які використовуються для оцінки сталого розвитку та етичних практик компанії.
2. Соціально відповідальне інвестування є ширшим поняттям, ніж ESG, оскільки воно охоплює різноманітні фактори, окрім екологічних, соціальних та управлінських питань.
3. Інституційні інвестори використовують ESG для оцінки довгострокової життєздатності компанії, тоді як соціально відповідальне інвестування ґрунтується на особистих цінностях і переконаннях.

Соціально відповідальне інвестування проти ESG

Стратегія вибору інвестицій відповідно до рекомендацій називається соціально відповідальним інвестуванням. ESG — це стратегія, яка використовується для вимірювання прибутку, отриманого шляхом інвестицій. Існує три основні фактори ESG, які допомагають виміряти прибуток. Це екологічні, соціальні та управлінські фактори. 

Соціально відповідальне інвестування – це оновлена ​​версія ESG. Це усуває інвестиції залежно від керівних принципів.

ESG означає Environmental, Social, and Governance. Матеріал впливає на ефективність компанії. Він уточнює зростання ефективності шляхом вимірювання екологічних, соціальних та управління.

Таблиця порівняння

особливість	SRI	ІС Г
Сфокусувати	Поєднання інвестицій з етичними цінностями та соціальним впливом	Виявлення компаній із сильною практикою ESG, яка може призвести до кращих фінансових показників
Інвестиційний підхід	Виключення (уникнення компаній у певних галузях) або позитивний відбір (інвестування в компанії з бажаним соціальним/екологічним впливом)	Інтеграція факторів ESG разом із традиційним фінансовим аналізом
Основна міркування	Цінності інвестора та соціальний/екологічний вплив	Потенційний фінансовий ризик і можливість на основі показників ESG
Рентабельність інвестицій	Може надавати перевагу соціальному впливу над максимізацією прибутку	Прагне досягти конкурентоспроможної прибутковості з урахуванням факторів ESG
Стандартизація	Менш стандартизовані критерії соціального/екологічного впливу	Зростає кількість доступних даних і рейтингів ESG

Що таке соціально відповідальне інвестування?

Соціально відповідальне інвестування (SRI), також відоме як стале, соціально свідоме або етичне інвестування, є інвестиційною стратегією, яка враховує як фінансову віддачу, так і вплив на суспільство чи навколишнє середовище. SRI прагне узгодити цінності та переконання інвесторів з їхнім інвестиційним вибором, сприяючи позитивним суспільним змінам, одночасно прагнучи до фінансового зростання.

Принципи НДІ

1. Екологічні, соціальні критерії та критерії управління (ESG).

SRI часто використовує критерії ESG для оцінки ефективності компанії чи інвестицій. Ці критерії охоплюють ряд факторів, у тому числі вплив компанії на навколишнє середовище, трудову практику, дотримання прав людини та корпоративне управління.

2. Позитивні та негативні екрани

Інвестори, які використовують SRI, можуть використовувати позитивні скринінги для виявлення компаній або проектів, які відповідають їхнім цінностям, наприклад тих, що займаються чистою енергією чи розвитком громади. Навпаки, негативні екрани допомагають виключити інвестиції в галузі, які вважаються шкідливими, наприклад, виробництво тютюну чи зброї.

Підходи до соціально відповідального інвестування

1. Виключний скринінг

Виключна перевірка передбачає уникнення інвестицій у конкретні галузі чи компанії, які не відповідають етичним або моральним цінностям. Загальні виключення можуть включати тютюн, азартні ігри або компанії з поганою трудовою практикою.

2. Інклюзивний або позитивний скринінг

Інклюзивний скринінг спрямований на виявлення та інвестування в компанії, які демонструють позитивну соціальну та екологічну практику. Цей підхід зосереджується на галузях, які сприяють сталому розвитку, відновлюваній енергії та соціальній справедливості.

3. Вплив інвестицій

Імпакт-інвестування передбачає активний пошук можливостей позитивного впливу на суспільство чи навколишнє середовище, одночасно генеруючи фінансові прибутки. Інвестори спрямовують капітал на проекти чи компанії, спрямовані на вирішення соціальних чи екологічних проблем.

4. Адвокація акціонерів

Адвокація інтересів акціонерів передбачає активну взаємодію з компаніями як акціонерами для впливу на їхню політику та практику. Цей підхід передбачає участь у прийнятті рішень акціонерів, голосування за довіреністю та пряме спілкування з керівництвом компанії.

Переваги та проблеми SRI

1. Переваги

• Вирівнювання зі значеннями: SRI дозволяє інвесторам підтримувати справи та цінності, у які вони вірять.
• Довгострокова стійкість: Компанії з надійною практикою ESG можуть продемонструвати довгострокову стійкість, що потенційно призведе до кращих фінансових показників.
• Позитивний соціальний вплив: SRI може сприяти досягненню позитивних соціальних та екологічних результатів.

2. Виклики

• Всесвіт обмежених інвестицій: Виключення певних галузей може обмежити доступні варіанти інвестування.
• Проблеми щодо фінансової ефективності: Критики стверджують, що SRI може призвести до нижчої прибутковості порівняно з традиційними інвестиціями.
• Суб'єктивність: Визначення того, що є соціально відповідальним, може бути суб’єктивним, що призводить до різних думок серед інвесторів.

Що таке ESG?

Екологічні, соціальні та урядові (ESG) стосуються набору критеріїв, які використовуються для оцінки діяльності компанії та її впливу на суспільство та навколишнє середовище. Інвестори, зацікавлені сторони та організації все більше враховують фактори ESG, щоб приймати обґрунтовані рішення та сприяти стійкій та відповідальній бізнес-практикі.

Фактори навколишнього середовища

1. Вуглецевий слід

Екологічні критерії оцінюють вплив компанії на планету. Вуглецевий слід, який вимірює викиди парникових газів, є ключовим показником. Компанії, які прагнуть зменшити свій вуглецевий слід, роблять свій внесок у пом’якшення кліматичних змін.

2. Використання відновлюваної енергії

Оцінка джерел енергії компанії має вирішальне значення. Використання відновлюваних джерел енергії не тільки зменшує вплив на навколишнє середовище, але й узгоджується з глобальними зусиллями щодо переходу до стійких енергетичних рішень.

3. Управління відходами

Належна утилізація та переробка відходів є невід’ємною частиною оцінки ESG. Компанії, які впроваджують ефективні системи управління відходами, демонструють відповідальність за збереження навколишнього середовища.

Соціальні фактори

1. Трудова практика

Соціальні критерії зосереджені на тому, як компанія ставиться до своїх працівників. Справедлива заробітна плата, рівні можливості та безпечне робоче середовище позитивно впливають на соціальний статус компанії.

2. Різноманітність та інклюзія

Сприяння різноманітності та інклюзії сприяє формуванню позитивної культури на робочому місці. Компанії, які визнають і приймають різноманітність, демонструють розуміння соціальної динаміки.

3. Залучення громади

Участь компанії в місцевих громадах має вирішальне значення. Внесок у розвиток громади та благодійні ініціативи позитивно впливають на соціальні аспекти ESG.

Фактори управління

1. Структура правління та незалежність

Критерії управління оцінюють структуру правління компанії та її незалежність від керівництва. Збалансоване та незалежне правління сприяє ефективному прийняттю рішень та підзвітності.

2. Винагорода керівників

Перевірка винагороди керівників забезпечує справедливість і прозорість. Узгодження оплати праці керівників із результатами діяльності компанії сприяє відповідальному управлінню.

3. Етика та комплаєнс

Управління тісно пов’язане з етичною діловою практикою. Компанії, які дотримуються етичних стандартів і правил відповідності, створюють довіру та надійність.

Інтеграція ESG в інвестиційні стратегії

Фактори ESG все більше інтегруються в процес прийняття інвестиційних рішень. Інвестори оцінюють компанії не лише на основі фінансових показників, але й на основі їхньої відданості сталим і соціально відповідальним практикам.

Основні відмінності між соціально відповідальним інвестуванням та ESG

• Зона фокусування:
  • Соціально відповідальне інвестування (SRI): Широкий підхід із врахуванням загального соціального впливу, включаючи етичні та моральні міркування.
  • ESG (екологічні, соціальні, врядування): Конкретна структура, зосереджена на трьох ключових факторах – вплив на навколишнє середовище, соціальна відповідальність і корпоративне управління.
• Інвестиційні критерії:
  • SRI: Наголошується на униканні інвестицій у галузі чи компанії, які вважаються соціально шкідливими.
  • ESG: Використовує структурований набір критеріїв для оцінки показників сталого розвитку компанії в екологічній, соціальній та управлінській областях.
• Інтеграція в процес прийняття рішень:
  • SRI: Часто передбачає негативну перевірку, виключаючи компанії, залучені до суперечливої ​​діяльності.
  • ESG: Включає позитивний і негативний скринінг, інтегруючи фактори ESG в інвестиційний аналіз для визначення стійких можливостей.
• Цілі ефективності:
  • SRI: Прагне узгодити інвестиції з цінностями інвестора, одночасно шукаючи фінансової прибутковості.
  • ESG: Збалансовує фінансову віддачу з стабільною та відповідальною діловою практикою.
• Довгостроковий і короткостроковий фокус:
  • SRI: Може надавати пріоритет етичним міркуванням, потенційно жертвуючи короткостроковими прибутками заради довгострокових суспільних вигод.
  • ESG: Інтегрує сталість у довгострокові інвестиційні стратегії, враховуючи як короткострокові, так і довгострокові наслідки.
• Стандартизація та метрики:
  • SRI: Покладається на суб’єктивні етичні судження, не має стандартизованих показників.
  • ESG: Використовує стандартизовані показники ESG, що полегшує порівняння та оцінку компаній на основі критеріїв сталого розвитку.
• Регуляторний вплив:
  • SRI: Більшою мірою керуються індивідуальними чи інституційними цінностями та вподобаннями.
  • ESG: Піддається все більшому впливу нормативних вимог і стандартів звітності, сприяючи глобальній узгодженості.
• Залучення зацікавлених сторін:
  • SRI: Заохочує діалог з компаніями, щоб вплинути на позитивні зміни в конкретних соціальних питаннях.
  • ESG: Надає важливого значення взаємодії з компаніями для покращення практики сталого розвитку та розкриття інформації в ширшому спектрі ESG.
• Сфера розгляду:
  • SRI: Насамперед стурбований ширшим суспільним впливом інвестицій.
  • ESG: Зокрема, оцінює вплив компанії на навколишнє середовище, соціальну відповідальність і методи управління.
• Еволюція та розвиток:
  • SRI: Більш традиційний підхід, що ґрунтується на етичних і моральних цінностях.
  • ESG: Представляє новішу, більш структуровану еволюцію, що включає фактори стійкості в інвестиційні рішення.

посилання

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2

Останнє оновлення: 08 березня 2024 р