逆向选择与道德风险：差异与比较

关键精华

逆向选择：在交易前利用信息优势选择不良风险的行为。

道德风险：交易后由于受保护的后果而发生行为改变。

两者都凸显了经济互动中信息不对称的挑战。

什么是逆向选择？

逆向选择是一个经济学术语，描述交易一方比另一方拥有更多信息或对所涉及风险有更好理解的情况。这种知识不对称可能会导致市场上出现不良结果或“逆向选择”。

在保险或金融市场中，当风险状况较高的个人或公司更有可能寻求和购买保险或金融产品时，就会发生逆向选择。发生这种情况是因为他们拥有保险提供商或金融机构无法访问的有关其风险水平的私人信息。

道德风险是指经济学和保险学中的概念，其中一方在免受其行为后果影响的情况下，可能会采取不同的行为或承担比完全暴露于潜在负面结果时更高的风险。

它的产生是由于保险、担保、救助或其他形式的保护减少了个人对其行为的责任。

在保险领域，当个人或组织投保后改变行为或增加风险承担时，道德风险就会发生。当他们知道自己的行为将得到补偿或免受经济后果影响时，他们可能会做出本来会避免的风险更大的行为。

逆向选择是由于交易发生前信息不对称而产生的。与另一方相比，一方拥有有关其风险水平或质量的更丰富的信息。相反，道德风险涉及交易后出现的信息不对称。一方会改变自己的行为或承担更高的风险，因为他们可以免受后果的影响。
逆向选择发生在交易之前并影响参与决策。它影响相关各方的构成。另一方面，道德风险发生在交易后，影响受保护方的行为。
逆向选择涉及更有可能参与交易或市场的高风险个人或实体。它导致风险构成的倾斜。相比之下，道德风险关注的是受到保护而免受后果影响的个人或实体行为的改变或冒险行为的增加，无论其最初的风险状况如何。
通过采用风险评估、承保和定价机制来区分和解释不同的风险水平，可以减轻逆向选择。道德风险是通过风险管理策略、监控以及引入激励或惩罚来阻止过度冒险或不负责任的行为来解决的。
逆向选择是通过交易前的信息收集和风险评估来解决的。减少道德风险的措施是在交易发生后实施的，以管理当事人的行为以防止其后果。

比较参数	逆向选择	道德风险
信息定时	它发生在交易发生之前。	交易发生后发生。
对交易的影响	影响交易各方的构成。	改变受保护方的行为和行动，使其免受后果。
风险简介	重点关注交易或市场中存在的高风险个人或实体。	涉及行为的改变或个人或实体承担风险的增加，无论最初的风险状况如何。
缓解方法	采用风险评估、承保和定价机制来考虑不同的风险水平。	实施风险管理策略、监控以及激励或处罚，以阻止过度冒险或不负责任的行为。
干预时机	在交易发生之前采取缓解措施，以解决信息不对称问题。	交易后实施措施来管理行为并降低风险。