资本成本与资本结构：差异与比较

金融世界浩瀚无边，涉及交易、保险、企业金融、衍生品、指标等多个方面。 所有这些都是运行国家经济所必需的。

两个最关键的会计术语是资本成本和资本结构。 公司的资本成本适用于筹集额外资本的成本。

相比之下，资本结构计算构成公司所有权系统一部分的投资者所需的回报。

关键精华

1. 资本成本是指公司运营融资的总成本，包括债务和股权融资。
2. 另一方面，资本结构是指公司如何通过债务和股权融资的组合为其运营融资。
3. 最优的资本结构平衡了债务和股权融资的成本，使资本成本最小化，股东价值最大化。

资本成本与资本结构

资金成本 是公司筹集资金的成本，包括债务和股权。 这是一家公司必须从其投资中赚取的最低回报，以满足其股东和贷方的要求。 资本结构是指公司如何通过债务、股权和其他证券为其运营和增长融资。

资金成本 帮助塑造组织的业务结构、评估潜在投资和衡量财务结果。 一个公司的收益越小，它的投资者风险就越大，如果资金成本高，金融体系就会失衡。

资本成本构成适用于每个资金来源，包括债务成本、股权成本、留存利润成本和股本成本。

资本结构适用于公司为其活动和财产融资所使用的债务和股权金额。 公司的财务结构用债务股本比率来表示。

债务和股权基金支持公司的活动、资本支出、采购和其他投资。 公司倾向于决定是使用贷款还是股权来为运营提供资金，而管理层将平衡两者以找到最佳资本结构。

对比表

比较参数	价格 资本	资本结构
定义	对单一业务的投资受制于计划的资本结构。	债务支付、风险资本、保留收益和优先股资本成本。
公用事业	另类投资评估、财务业绩评估。	资本成本的加权组成部分
平台组件	债务支付、风险资本成本、留存收益成本和优先股资本成本。	筹资，包括债务成本、股权成本、留存利润成本和股本成本。
术语	资本成本没有这样的术语。	资本结构也称为 WACC 或总资本成本。
重要性	最大化所有者的资本。	显示公司的财务结构被视为短期和长期债务的比例。

什么是资本成本？

维持从不同来源获得并在工业中使用的资金的成本被称为公司的资本成本。 资本成本是企业为客户提供长期融资而获得的资本框架。

资金安排公司将收到以吸引资金供应商以提供融资。 股东权益最大化是通过资本成本的收益来实现的。

资本成本有助于塑造组织的业务结构、评估潜在投资和衡量财务结果。 企业收益越小，投资者风险越大，资金成本高，经济结构失衡。

资本成本构成适用于每个资金来源，包括债务成本、股权成本、留存利润成本和股本成本。 为了计算资本成本，有各种公式。

什么是资本结构？

资本结构是公司债务和股权的组合，以为其运营和扩张提供资金。 此外，股权资本是从公司的股权中提取的，并要求其潜在的现金流量和收益。

债务是债券发行或债券，而股权可以是资本、普通股或留存利润。 在金融体系中，短期债务也被考虑在内。

资产负债表包含债务和权益。 公司证券与该债务和股权一起累积，也列在余额中。 资本结构可以结合公司的长期、短期债务和普通股。

一个公司的财务结构概览被认为是短期和长期债务的比例。

资本成本与资本结构的主要区别

1. 资本成本是估计的投资资本结构，而最低 投资回报 是理想的资本结构。
2. 资本成本包含在制定资本结构、支出选项评估和财务成功评估中。 另一方面，资本结构将投资风险和保证降至最低。
3. 资本成本要素有利息成本、股权成本、留存收益成本，以及股本选择的资本成本。 相反，WACC 组件是加权资本成本组件。
4. 资本结构称为所需资本结构或 WACC。 另一方面，资本成本没有替代词。
5. 资本成本允许所有者优化股权，而资本结构有助于确保稳定性。

参考资料

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

最后更新时间：11 年 2023 月 XNUMX 日