NPV 与回报：差异与比较

了解金融及其概念非常重要。 净现值和回报是分析和评估投资时最常用的两个财务指标概念

两者都是评估决定在金融机构、公司和政府中制定预算的资本预算决策的方法。

关键精华

1. NPV 衡量一项投资的预期未来现金流量减去初始成本的现值，而回收期是收回初始投资所需的时间。
2. NPV 是比回报更好的长期盈利能力指标，回报仅考虑收回初始投资所需的时间。
3. NPV 考虑货币的时间价值，而 payback 则不考虑。

NPV 与回报

NPV（净现值）是一项投资在其整个生命周期内的价值，折算到今天的价值。 NPV 的公式用于 投资银行 和会计。 投资回收期是指收回投资成本所需的时间。 简而言之，这是资产达到盈亏平衡点的时间。

NPV 代表净现值。 净现值通过评估一系列的未来现金流量来确定投资的当前或现值 资金成本.

该指标可用于不同的项目、产品或任何其他涉及获取资本的活动。

投资回收期定义为考虑所有收入和费用，收回原设备投资所需的时间。

它用于资本预算，以评估潜在项目的盈利能力。 大多数企业顾问、会计师和财务经理都会考虑这一点。

对比表

比较参数	净 现值 (NPV)	投资回收期
定义	她的利息将以与赚取利息时相同的利率进行再投资。	它被定义为收回初始投资所需的期数。
利息待遇	利息不会再投资，而是在赚取的期间返还给投资者。	它包括所有预期的未来现金流量，无论项目是否在考虑中产生它们。
现金流量的使用。	回报法仅使用项目本身产生的现金流。	这种方法考虑了无限期甚至无限期的任意数量的时期。
周期	该方法仅考虑单个时期（一年）内发生的现金流量。	它们用于新的或未经证实的投资或技术，因为它需要估计许多不确定的现金流量。
用于	适用于使用寿命有限且将在使用寿命结束时拆除的项目。 例如。 建筑。	适用于使用寿命有限且将在使用寿命结束时拆除的项目。 例如建筑。

什么是净现值？

NPV（净现值）是从财务角度确定项目价值的一种方法。 NPV 计算确定企业是否应该投资于资本或金融。

会计师和财务经理使用此计算来确定公司是否应该购买或租赁设备或投资新企业。

净现值使我们能够比较具有不同盈利状况和时间范围的项目，并将它们与具有初始投资的项目一起使用，以了解未来的现金流量。

它是所有未来现金收入的总和，减去所有未来现金支付的总和，以适当的贴现率贴现回现在。

如果一个项目值得做就应该做，因为它的总预期 NPV 是正的。 如果一个项目不值得做，因为它的总预期 NPV 是负的，就不应该做。

在比较不同时期的项目或制定商业计划时，它是一种决策工具。

它还可用于房地产评估和其他需要估计未来收入并将其与当前资产联系起来的领域。

什么是回报？

在商业和金融中，投资回收期是指收回对创收项目的初始投资所需的时间。

回报是衡量特定投资项目绩效的指标，以年为单位。

公式初始投资计算它除以年回报减去一。 它是用于比较项目或投资的众多财务指标之一。

也称为投资回收期、投资回收期和投资回收期分析。

投资回收期应与投资回报一起列出，以便人们可以看到他们的实际投资回收期。

这可以帮助人们决定是否应该购买某物。
投资回收期可以用年度或月度数字表示。

在决定是否投资某物时比较利率和现金流量。 短期和长期是两个投资概念。

回报越高，投资回收期越短，更容易收回成本。

如果您有机会获得高投资回报，但需要更多时间来收回成本，那么在接受此类高风险机会之前请三思。

NPV 和回报之间的主要区别

1. 投资回收期法考虑货币的时间价值，而净现值法不考虑货币的时间价值。
2. 净现值是货币的时间价值，投资回收期是一种会计方法。
3. 净现值是一种长期投资决策技术，用于评估不同投资的相对价值，而回报法只是一种短期投资技术。
4. 净现值的公式看起来比回收期法复杂，但比后者简单得多。
5. 投资回报侧重于当前现金流，而净现值侧重于未来现金流。

参考资料

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

最后更新时间：13 年 2023 月 XNUMX 日