NPV 与 DCF：差异与比较

我们都希望我们的钱能够增长并赚取利润。 分配你的钱让你的钱增长是一种投资。 根据所采用的策略，会产生财务收益。

对于普通公民来说，投资的理由多种多样，对回报的期望也各不相同。 投资价值因人而异。

有不同的估值方法来计算投资价值。 作为投资者，他们可以独立使用任何方法来把握投资的价值。

净现值（NPV）和贴现现金流（DCF）帮助投资者做出明智的决定。

净现值有助于确定在考虑所发生的费用后的投资净值。 DCF 分析确定当前现金流的价值。

关键精华

1. NPV 计算未来现金流量的现值，而 DCF 计算当前现金流量的未来值。
2. NPV 考虑了货币的时间价值，而 DCF 则没有。
3. DCF 用于确定投资的价值，而 NPV 用于确定投资的盈利能力。

NPV 与 DCF

在投资中，净现值（NPV）是一段时间内现金流入和流出的现值之间的差值。 它表明了未来投资的价值。 现金流折现（DCF）是一种用于评估未来投资价值的财务方法。 它根据未来现金流入确定投资价值。

NPV 是 纯利 价值，投资者寻找正的净现值。 这意味着他们正在盈利。

NPV 代表持续的资金流动价值，它记录了公司的内部和外部投资。

它是资金流入和资金流出的当前价值之间的对比。

DCF是分析投资并确定未来价值的贴现现金流。 它有助于审查投资回报的价值和时间框架。

DCF方法在处理投资时被投资者广泛使用。

对比表

比较参数	NPV	DCF
完整形式	净现值	现金流折现
元件	它是现金流量的现值，比较内部和外部投资。	它分析了未来的投资和价值。
意	NPV 是当前价值与资金流入和资金流出之间的对比。	DCF 帮助投资者计算回报和获得回报所需的时间。
对比其他款式	NVP 比较当今的投资价值。	它分析已完成的投资。
投资	NPV 以今天的价值来考察未来的成本。	它研究目前需要多少投资才能达到预期的产出。

什么是净现值？

净现值是当前值与资金流入和资金流出随时间变化的对比。

NPV 有助于根据投资或项目的优势进行资金预算和投资计划。

当NPV为正时，就意味着投资是有利的。 正的净现值表明可预见的未来投资回报将超过预期成本。

负 NPV 意味着净亏损。

净现值公式将未来的总资金流入减去一个设定值得到现值。 之后，您从总现金流量中减去初始成本。

如果投资状态大于零，则投资有利可图。 如果投资状态结果小于零，则投资为净亏损。

NPV 的局限性：

假设的可靠性和未来现金流量是 NPV 的重要限制。 对未来货币产生的过度乐观的看法可能会导致不准确的净现值。

它可能不会给出所进行投资的现实观点。

NPV 的用途：

NPV 作为一种工具，可帮助您在有多个项目需要优先排序的组织中确定投资价值。 NPV 是配置稀缺资源的完美工具。

什么是 DCF？

贴现现金流量（DCF）是一种根据可预见的未来资金流量来获得投资的近似价值的评估方法。 这种分析适用于任何情况。

投资者现在付钱，期望将来能收到更多的钱。 DCF 分析假设投资价值基于其产生的未来货币。

该决定有助于投资者做出收购公司或购买股票的决定。 它甚至可以协助所有者或经理进行资本预算或运营支出。

DCF 分析使用扣除率求出 PV，即预期资金流量的现值。 PV（现值）表示当前的总和在可预见的未来比相同的总和更有价值）。

折扣率（贴现率是向任何银行或金融机构收取的短期贷款利息）。 如果DCF的价值高于当前成本的投资，那么这个机会是值得的。

DCF 依赖于对未来现金流量的估计，这可能导致分析不准确。

DCF 的局限性：

DCF 需要很多假设。 它可能会更容易出现错误和复杂性。

DCF的用途：

它非常详细。 它显示了通过投资估算的资金。

之间的主要区别 NPV 和 DCF

1. NPV 表示净现值，代表现金流量的现值。 DCF 有助于确定投资的价值。
2. NPV 是当前资金流入和流出之间的差值。 DCF 所需的分析决定了投资机会的吸引力。
3. NPV 根据货币价值建议投资或企业的后期价值。 DCF 分析实现预期产出的投资额。
4. NPV 将现有投资的价值与未来投资的价值进行比较。 DCF 最终协助分析资金及其价值。
5.  NPV 表示扣除启动成本后的净回报。 DCF 公式决定了企业的价值。 

参考资料

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137910108967561
2. https://link.springer.com/article/10.1057/jors.1977.152

最后更新：29 年 2023 月 XNUMX 日