什么是对冲基金？ | 历史、工作、优缺点

对于有想法并希望将其货币化的人来说，市场充满了机会。 唯一需要的是资金； 幸运的是，市场有充足的投资来源提供资金。 这些投资资金来源之一是对冲基金。

对冲基金是一种另类投资，它汇集机构和个人投资者的资金，投资于范围广泛的资产，从而在降低投资者风险的情况下产生高回报。

关键精华

1. 对冲基金是从富有的投资者那里汇集资金并使用复杂的策略来产生高回报的私人投资基金。
2. 对冲基金比其他投资基金受到的监管较少，这使得它们能够追求风险更高的投资并有可能赚取更高的利润。
3. 虽然对冲基金可以为投资者提供可观的回报，但与更传统的投资相比，它们也收取高额费用、更大的风险，并且可能缺乏透明度。

成立对冲基金

作为金融合伙企业，对冲基金主要由合格投资者组成。 这些个人或企业实体在过去两年中的收入超过 200,000 美元，或者净资产超过 1 万美元，离开了他们的主要住所。

他们通过汇集大量最低投资建立有限合伙企业。

由于对冲基金仅供此类知名投资者使用，因此很少有美国证券交易委员会 (SEC) 的法规适用于该投资工具。

对冲基金的投资往往缺乏流动性，因为有一个锁定期，投资者需要将资金存放在基金中至少一年，然后才能开始每半年或每季度提款。

作为另类投资的来源，对冲基金可以充当离岸投资公司或私人投资合伙企业。

对冲基金如何运作？

激进和冒险是用来描述对冲基金的术语，特别是在将它们与共同基金进行比较时。 这是因为对冲基金的回报主要取决于基金经理的技能，而不是市场状况。

基金经理负责分析市场状况、预测市场变化并应用适当的投资策略。

基金经理倾向于采用传统和非传统的投资策略来获得更高的回报和更低的风险。

一些最重要的投资策略 对冲基金 管理人员包括：

1. 利用套利： 对冲基金倾向于投资于多样化的市场，当这些市场表现出无能或矛盾的价格时，它们就会利用这种价格差异。
2. 卖空： 预期价格下跌，经理可能会卖掉特定资产，然后以较低的价格买回。
3. 投资提供高贴现率的证券 需要投资于有前途但目前压力很大的公司的低价证券。
4. 投资即将到来的商业活动： 收购、分拆、合并等的前景可能决定 对冲基金 管理者的融资决策。
5. 管理基金波动性： 它是通过重组公司的管理结构或推动其出售来完成的。

除了使用适合情况的投资策略外，对冲基金经理还投资于不同类别的资产，包括非传统资产。 例如，房地产、土地、衍生品、货币和其他另类资产。

换句话说，对冲基金几乎可以投资任何东西，这是将对冲基金与主要投资于债券或股票的共同基金区分开来的另一个特征。

此外，对冲基金投资于国际和国内市场以分散资产并使用杠杆（借入资本），这样市场趋势就不会影响回报。

对冲基金的优势

在过去的二十年里，对冲基金见证了巨大的增长，这并非没有任何原因。 以下是对冲基金的一些重要优势。

1. 多样化： 对冲基金倾向于投资范围广泛的资产类别，这有助于分散投资组合。
2. 不依赖于市场条件： 对冲基金可以持有空头和多头头寸。 空头头寸帮助他们在下跌的市场条件下获得回报，而多头头寸使他们能够在上涨的市场条件下获得回报。
3. 关注正回报： 获得正回报是对冲基金的首要目标，为此，基金经理可以应用几乎所有可能的投资策略。
4. 顶级投资经理： 对冲基金倾向于为其投资者提供接触一些最有能力的投资经理的优势。 

对冲基金的缺点

尽管有好处且越来越受欢迎，但对冲基金并非像所有其他基金一样没有风险。 以下是对冲基金的一些重大缺点。

1. 取决于基金经理的能力： 对冲基金的回报可能不取决于市场状况，但它确实取决于基金经理的投资选择。 一个错误的决定，几乎所有的事情都会付之东流。
2. 与稳健投资策略相关的风险： 对冲基金采取积极的投资策略，这使它们面临遭受巨额损失的风险。
3. 流动性不足： 投资者必须在相对较长的时间内锁定对冲基金的投资。
4. 杠杆的使用： 对冲基金利用借入资金或杠杆来产生更高的回报。这种做法成为小损失变成大损失的重要原因。

参考资料

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
3. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x

最后更新时间：11 年 2023 月 XNUMX 日