Futures kontrakty vs forwardové kontrakty: Rozdíl a srovnání

Nákup a prodej aktiva je složitý proces bez znalosti věcí. Futures kontrakty a forwardové kontrakty nutí obchodníky nakupovat zdroj za pevnou cenu v budoucnu.

Key Takeaways

1. Futures kontrakty jsou standardizovány a obchodovány na burzách, zatímco forwardové kontrakty jsou přizpůsobeny a obchodovány na přepážce.
2. Futures kontrakty mají nižší riziko protistrany a jsou likvidnější než forwardové kontrakty.
3. Futures kontrakty vyžadují platby marže, zatímco forwardové kontrakty nikoliv.

Futures kontrakty vs. Forwardové kontrakty

Rozdíl mezi futures a forwardovou smlouvou je čas registrace. Futures kontrakt je dohoda mezi nimi o koupi aktiva za konkrétní sazbu a čas v budoucnu. Forwardový kontrakt je dohoda mezi dvěma získat zdroj za zjevnou rychlost a čas v budoucnu. Smlouva o smlouvě budoucí je standardní smlouva. To znamená, že prodávající a kupující nemohou vyjednat dohodu. Forwardová smlouva je smlouva na míru znamená, že obchod může být přenesen.

Futures kontrakt je konvenční smlouva. Svázat jednou a spustit jindy. Jedná se o dohodu o pořízení aktiva za konkrétní rychlost a čas.

Forwardová smlouva je nestandardní smlouva. Má lhůtu pro předání smlouvy kdykoli. Forwardový kontrakt spočívá v nákupu zdroje v zajištěnou dobu za dohodnutou cenu.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Futures kontrakty	Forwardové smlouvy
Vedlejší	Futures dohoda potřebuje bezpečnost.	Forwardové smlouvy nepotřebují zajištění.
Nařízení	Futures kontrakty regulované burzou	Termínované smlouvy jsou samoregulovatelné.
Likvidita	Futures kontrakty mají vysokou likviditu	Forwardové kontrakty mají nízkou likviditu.
Vyrovnání	Futures kontrakty je třeba vypořádat denně.	Forwardové smlouvy se vypořádají v den vypořádání.
Splatnost	Splatnost futures kontraktů je předem stanovena.	Termínové smlouvy byly splatné podle podmínek smlouvy.
Velikost smlouvy	Futures kontrakty mají pevnou velikost.	V závislosti na podmínkách se velikost v forwardové smlouvě liší.

Co jsou futures kontrakty?

Standardizovaný dokument odkazoval na budoucnost. Dohoda umožňuje koupit aktivum v budoucnu za pevnou částku v konkrétním čase.

Smlouva o futures vyžaduje bezpečnostní záruku v počáteční fázi vypořádání. Futures kontrakty jsou jako aukce. Kótovaná částka a obchodníci nakupují burzou.

Futures dohoda má nízké tržní riziko a vypořádáváte denně, ať už zisk nebo pryč. Na rozdíl od forwardových smluv má pevnou velikost dokumentu a smlouvy.

Co jsou forwardové smlouvy?

Forwardový kontrakt je nestandardní smlouvou o koupi aktiva v budoucnu. Předem stanovený čas pro vypořádání za pevnou cenu je forwardová smlouva.

Forwardové smlouvy se předávají obchodníkům přímo a regulují se sami. Forwardové smlouvy nepotřebují v počáteční fázi žádné zajištění bezpečnosti.

Forwardové smlouvy dostávají institucionální záruku pro strany. Dozraje, jakmile se vyrovná s příslušnými stranami. Neexistuje žádné datum expirace, ale záleží na transakce, dojde k expiraci.

Hlavní rozdíly mezi futures kontrakty a forwardovými kontrakty

1. Futures kontrakty musí být vypořádány denně a forwardové kontrakty opraveny v den vypořádání.
2. Splatnost futures kontraktu je předem stanovena a termínované kontrakty jsou splatné podle podmínek smlouvy.

Reference

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X81900040
2. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X76900246

Poslední aktualizace: 14. srpna 2023