Horizontální vs vertikální analýza: Rozdíl a srovnání

Horizontální analýza zahrnuje porovnávání finančních údajů za určité časové období, aby bylo možné sledovat změny ve výkonu, odhalovat trendy a vzorce. Vertikální analýza na druhé straně zkoumá podíly různých finančních prvků v rámci jednoho období, často reprezentované jako procenta základní hodnoty, aby se posoudilo složení a relativní význam každé složky.

Key Takeaways

1. Horizontální analýza porovnává položky účetní závěrky za více období, aby identifikovala trendy a změny výkonnosti.
2. Vertikální analýza vyjadřuje každou řádkovou položku jako procento základní hodnoty ve stejném období, což usnadňuje srovnání mezi společnostmi nebo oborovými benchmarky.
3. Horizontální analýza pomáhá posoudit pokrok společnosti v čase, zatímco vertikální analýza poskytuje pohled na složení a efektivitu finanční struktury společnosti.

Horizontální vs vertikální analýza

Rozdíl mezi horizontální a vertikální analýzou je v tom, že první z nich bere v úvahu celkovou částku jako procento ve finančním výkazu za mnoho po sobě jdoucích let. Ten pojednává o každé částce samostatně ve finančních informacích jako procento pro jinou částku.

Horizontální nebo „analýza trendů“ bere v úvahu všechny částky ve finančních výkazech za mnoho let.

Vertikální analýza bere v úvahu každou částku ve finančním výkazu uvedenou jako procento jiné částky.

---

 

Srovnávací tabulka

vlastnost	Horizontální analýza	Vertikální analýza
Soustředit	Změny v průběhu času	Proporce v určitém období
Porovnání	Porovnání odpovídající řádkové položky přes různá období (např. roky)	Porovnání každá řádková položka na A základní postava v rámci stejné období
Účel	Identifikuje se trendy  a  míry růstu jednotlivých řádkových položek	Analyzuje relativní důležitost každé řádkové položky a její příspěvek k celkovému finančnímu obrazu
Statistiky	Pomáhá pochopit výkon  a  finanční zdraví společnosti v průběhu času	Pomáhá pochopit složení  a  struktura účetní závěrky
Aplikace	Identifikace oblastí růst or pokles, posuzování trendy ziskovosti, analyzovat trendy peněžních toků	Porozumění nákladová struktura, analyzovat ziskové marže, hodnotící finanční poměry
Příklad	Porovnání příjem od roku 2023 do roku 2024 vidět procentuální změna v příjmech	vyjadřující náklady na prodané zboží jako procento příjmů v 2024

---

 

Co je horizontální analýza?

Horizontální analýza, známá také jako analýza trendů, je metoda finanční analýzy, která hodnotí finanční výkonnost společnosti za více období. Porovnáním řádkových položek ve finančních výkazech napříč po sobě jdoucími obdobími tato analýza umožňuje zúčastněným stranám identifikovat trendy, vzorce a změny ve finanční pozici společnosti.

Klíčové cíle horizontální analýzy

1. Identifikace trendů: Horizontální analýza pomáhá zúčastněným stranám zjistit trendy ve finančních datech, jako je růst výnosů nebo kolísání nákladů, v průběhu času. To umožňuje hlubší pochopení historické výkonnosti společnosti.
2. Hodnocení stability výkonu: Analýza po sobě jdoucích finančních výkazů pomáhá při hodnocení stability a konzistence finanční výkonnosti společnosti. Konzistentní vzorce růstu nebo poklesu mohou naznačovat účinnost strategií řízení.
3. Detekce anomálií: Horizontální analýza je nápomocná při odhalování anomálií nebo nesrovnalostí ve finančních datech. Náhlé nárůsty nebo poklesy u konkrétních řádkových položek mohou znamenat potenciální problémy, které vyžadují další prošetření.

Metodika horizontální analýzy

1. Výběr srovnatelných období: Chcete-li provést horizontální analýzu, vyberte pro srovnání po sobě jdoucí období. Obvykle to zahrnuje posouzení meziročních (YoY) nebo čtvrtletních (QoQ) změn ve finančních výkazech.
2. Výpočet absolutních a procentuálních změn: Vypočítejte absolutní změnu dolaru a procentuální změnu pro každou řádkovou položku mezi vybranými obdobími. Absolutní změny poskytují číselný rozdíl, zatímco procentní změny nabízejí pohled na relativní velikost variací.
3. Interpretace výsledků: Interpretujte výsledky posouzením významnosti změn. Pozitivní trendy mohou naznačovat růst, zatímco negativní trendy mohou vyžadovat další zkoumání potenciálních problémů nebo neefektivnosti.

Výhody horizontální analýzy

• Historický přehled výkonu: Umožňuje historický pohled na finanční výkonnost a pomáhá při dlouhodobém strategickém plánování.
• Srovnávací hodnocení: Usnadňuje porovnávání finančních údajů a nabízí pohled na relativní úspěšnost v různých obdobích.
• Systém včasného varování: Funguje jako systém včasného varování před potenciálními finančními problémy tím, že upozorňuje na odchylky od zavedených trendů.

Omezení horizontální analýzy

• Nedostatek kontextu: Neposkytuje kontext pro identifikované změny, což vyžaduje další analýzu k pochopení důvodů kolísání.
• Závislost na historických datech: Hodně se spoléhá na historická data a nemusí zohledňovat náhlé změny trhu nebo vnější faktory.
• Omezená prediktivní hodnota: I když je horizontální analýza cenná pro historické poznatky, má omezení při předpovídání budoucí finanční výkonnosti.

 

Co je vertikální analýza?

Vertikální analýza, známá také jako analýza běžné velikosti, je metoda finanční analýzy, která vyhodnocuje poměrný vztah různých řádkových položek ke konkrétní základní položce v rámci jednoho finančního výkazu. Tato technika umožňuje podrobné prozkoumání vnitřního složení účetní závěrky, což pomáhá při hodnocení finančního zdraví a výkonnosti společnosti.

Metodologie a kalkulace

Vertikální analýza zahrnuje vyjádření každé řádkové položky jako procento základní položky. Ve výsledovce je například každá položka výnosů a nákladů prezentována jako procento z celkových výnosů. V rozvaze je každá položka aktiv, pasiv a vlastního kapitálu zastoupena jako procento celkových aktiv. Tato normalizace hodnot usnadňuje smysluplné srovnání relativního příspěvku každé složky k celku.

Vertikální analýza výkazu zisku a ztráty

V kontextu výsledovky poskytuje vertikální analýza pohled na rozdělení výnosů a nákladů. Vyjádřením každé řádkové položky jako procento z celkových příjmů mohou analytici identifikovat relativní význam různých složek. To pomáhá při posuzování struktury nákladů, ukazatelů ziskovosti a celkové skladby výkazu zisku a ztráty.

Vertikální analýza rozvahy

Při aplikaci na rozvahu umožňuje vertikální analýza zúčastněným stranám porozumět složení aktiv, závazků a vlastního kapitálu ve vztahu k celkovým aktivům. To pomáhá při hodnocení finanční struktury, ukazatelů likvidity a relativní váhy různých prvků. Investoři a analytici mohou tyto informace použít k posouzení finančního rizika a stability společnosti.

Výhody a omezení

Výhody:

• Usnadňuje snadné srovnání finančních výkazů za více období.
• Pomáhá při identifikaci trendů a změn ve finanční struktuře společnosti.
• Umožňuje efektivní srovnávání s průmyslovými standardy.

Omezení:

• Nezohledňuje vnější faktory ovlivňující finanční výkonnost.
• Může příliš zjednodušit složité finanční situace.
• Hodně se spoléhá na historická data a nemusí zachytit dynamiku v reálném čase.

---

Hlavní rozdíly mezi horizontální a vertikální analýzou

1. Porovnání časového rámce:
   • Horizontální analýza porovnává finanční data za více období, aby identifikovala trendy a změny v čase.
   • Vertikální analýza zkoumá podíly finančních prvků v rámci jednoho období, obvykle vyjádřené jako procenta základní hodnoty.
2. Zaměření analýzy:
   • Horizontální analýza se zaměřuje na změny ve výkonu a trendech, přičemž zdůrazňuje růst nebo pokles v průběhu času.
   • Vertikální analýza se zaměřuje na relativní složení a strukturu finančních výkazů, přičemž identifikuje význam každé řádkové položky v rámci jednoho období.
3. Metoda výpočtu:
   • Horizontální analýza počítá absolutní rozdíly a procentuální změny mezi po sobě jdoucími obdobími.
   • Vertikální analýza vypočítává každou řádkovou položku jako procento ze společné základní hodnoty, což usnadňuje srovnání různých prvků ve stejném období.
4. Interpretace výsledků:
   • Horizontální analýza interpretuje výsledky k identifikaci trendů, vzorců a oblastí zlepšení nebo obav v průběhu času.
   • Vertikální analýza interpretuje výsledky tak, aby vyhodnotila relativní významnost každé řádkové položky v účetní závěrce a identifikovala silné nebo slabé stránky ve složení.
5. Účel:
   • Horizontální analýza pomáhá podnikům vyhodnotit efektivitu strategií a sledovat výkon v průběhu času.
   • Vertikální analýza pomáhá podnikům porozumět struktuře jejich finančních výkazů, vyhodnotit finanční ukazatele a identifikovat oblasti pro zlepšení nebo optimalizaci v rámci jednoho období.

Reference

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Poslední aktualizace: 08. března 2024