Akcie vs dluhopisy: Rozdíl a srovnání

Akcie a dluhopisy jsou dvě z nejběžnějších metod získávání kapitálových fondů pro novou rizikovou společnost nebo společnost, která hledá expanzi nebo upgrade.

Výprodej akcií a dluhopisů na trhu je jedním z nejjistějších způsobů, jak získat velkou sumu peněz. Jako investor se tedy nutně objeví otázka nákupu akcií nebo dluhopisů.

Key Takeaways

1. Akcie představují vlastnictví společnosti, zatímco dluhopisy jsou formou dluhu vydaného společností.
2. Akcionáři mají nárok na dividendy na základě zisku společnosti, zatímco držitelé dluhopisů dostávají fixní úrokové platby.
3. Akcie mají hlasovací práva, což akcionářům umožňuje ovlivňovat rozhodnutí společnosti, ale držitelé dluhopisů nemají hlasovací práva.

Akcie vs dluhopisy

Akcie představují vlastnictví ve společnosti a poskytují akcionářům hlasovací práva a potenciál pro dividendy a kapitálové zisky. Dluhopisy jsou formou dluhu vydaného společností, která platí pevný úrok držitelům dluhopisů, ale neuděluje vlastnická nebo hlasovací práva.

Akcie jsou malé, konečné části kapitálu společnosti. Koupí akcie získává její vlastník (tzv. akcionář) práva na kapitál společnosti v poměru k vlastněným akciím. Na oplátku jsou investorovi vypláceny dividendy ze zisku získaného společností.

Dluhopisy jsou dlouhodobé dluhové nástroje vydané společností za účelem získání kapitálu pod její pečetí. Investor nevlastní žádná kapitálová práva ke společnosti, ale společnost je zavázána investorovi (tzv. držitel dluhopisu).

Na oplátku jsou držiteli dluhopisu pravidelně vypláceny úroky z půjčené částky.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Share	Dluhopis
Význam	Malé jednotky kapitálu společnosti vydávané veřejnosti, které jim dávají vlastnická práva	Dlouhodobé dluhové nástroje emitované právnickou osobou za účelem získání finančních prostředků na úvěry z trhu
Vlastnictví	Vlastní kapitál	Vypůjčený kapitál
Jméno držitele	Držitel akcií	Držitel dluhopisu
Práva držitele	Majitel vlastní práva ke kapitálu společnosti a případně i hlasovací práva	Vlastník taková práva nemá.
Konverze	Akcie nelze převést na dluhopisy	Dluhopisy lze převést na akcie.
Vrácení zboží	Vypláceno formou dividend ze zisku	Vypláceno formou úroků z půjčky.
Riziko	Rizikové, protože kolísá s výkonem a zisky	Rizikové jsou však výnosy.
V případě ztráty/likvidace	Žádné výnosy	V případě likvidace majitelů dluhopisů společnosti je první splacen.

Co je podíl?

Akcie nebo vlastní jmění, neboli základní kapitál, je nejmenší jednotkou kapitálu společnosti. Kapitál společnosti je rozdělen do malých, konečných divizí, které jsou prodávány veřejnosti za účelem získání finančních prostředků.

Vlastnictví určitého procenta podílu společnosti dává akcionáři vlastnictví uvedeného procenta společnosti.

Například když si člověk koupí 10 akcií ze 100 akcií společnosti, vlastní 10 % společnosti. Podobně, pokud osoba vlastní více než 50 % základního kapitálu, je považována za hlavního akcionáře společnosti, zatímco ostatní jsou nezletilí.

Jako vlastník kapitálu společnosti má akcionář právo hlasovací a vlastnická práva. Majiteli jsou vypláceny dividendy ze zisku společnosti. Akcie lze také obchodovat na akciových trzích za hodnotu.

Držení akcií může být riskantní, protože kolísá se ziskem a v případě likvidace společnosti se akcionáři jeho podíl na kapitálu nevrací; investorům však nabízí vysoké výnosy.

Akcie mohou být dvou typů:

1. Akcie: Tyto akcie se také nazývají kmenové akcie. Tyto akcie lze obchodovat na burze.
2. Preferenční akcie: Jedná se o akcie, které mají přednost před běžnými akciemi, protože v případě likvidace společnosti jsou tito akcionáři v úvahu jako první.

Co je to dluhopis?

Dluhopisy jsou dluhové nástroje vydávané právnickou osobou za účelem získání finančních prostředků ve formě půjček od veřejnosti. Jednoduše řečeno, společnost je vám zavázána. Majitel dluhopisu se nazývá držitel dluhopisu.

Obvykle má dluhopis nižší úrokovou sazbu než bankovní úvěr nebo kontokorent. Úroková sazba sama o sobě může být pevná nebo pohyblivá.

Společnost je oprávněna vyplácet vám výnosy ve formě úroků z úvěru, splatné po dlouhou dobu. Dluhopisy jsou převoditelné na akcie. Držitel dluhopisu však nemá žádná práva, protože kapitál nevlastní, ale je zahrabaný.

Ve srovnání s tím jsou investoři do dluhopisů vystaveni nižšímu riziku i v případě likvidace společnosti, splacení je zajištěno.

Dluhopisy jsou následujících typů:

1. Perpetual Debentures: Jak název napovídá, jedná se o celoživotní nástroje, které nedozrávají. Zachází se s nimi podobně jako s akciemi a slouží jako celoživotní zdroj příjmu pro držitele dluhopisu.
2. Splatné dluhopisy: Tyto dluhopisy jsou fixovány na určitou dobu a po uplynutí tohoto období se hlavní částka je splacena.
3. Konvertibilní dluhopisy: Jedná se o dlouhodobé dluhové nástroje vydané společností, které lze po určité době převést na akcie/akcie.

Hlavní rozdíly mezi akciemi a dluhopisy

1. Akcie jsou vlastněným kapitálem, zatímco dluhopisy jsou zakopány.
2. Akcionáři mají práva na kapitál společnosti, zatímco držitelé dluhopisů nikoli.
3. Výnosy jsou vypláceny ve formě dividend ze zisku akcionářům, zatímco držitelům dluhopisů jsou vypláceny úroky z uhrazené částky
4. Akcie jsou pevné a nekonvertibilní, zatímco dluhopisy jsou flexibilnější.
5. Investoři čelí vysokému riziku při držení akcií, protože výnosy závisí na kolísání trhu a výkonnosti a také čelí riziku likvidace, avšak držitelé dluhopisů mají v případě likvidace první nárok na majetek společnosti.

Reference

1. https://journals.sagepub.com/doi/pdf/10.1177/00197939860390
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1966.tb02953.x

Poslední aktualizace: 14. července 2023