Τιμή ομολόγου έναντι ονομαστικής αξίας: Διαφορά και σύγκριση

Για να συγκεντρώσουν κεφάλαια, οι κυβερνήσεις και οι εταιρικές εταιρείες χρησιμοποιούν την έννοια των ομολόγων. Ονομαστική αξία είναι η αξία του ομολόγου κατά τη λήξη του. Η ονομαστική αξία ή η ονομαστική αξία χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των τόκων.

Βασικές τακτικές

1. Η ονομαστική αξία ενός ομολόγου είναι το ποσό που θα αξίζει το ομόλογο κατά τη λήξη, ενώ η τιμή του ομολόγου είναι η τρέχουσα αγοραία αξία του ομολόγου.
2. Η τιμή του ομολόγου μπορεί να είναι υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική αξία, ανάλογα με τα επιτόκια, την πιστοληπτική ικανότητα και τη ζήτηση της αγοράς.
3. Οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ομόλογα στην ονομαστική τους αξία ή premium ή έκπτωση στην ονομαστική τους αξία και η τιμή του ομολόγου θα κυμαίνεται με την πάροδο του χρόνου.

Τιμή ομολόγου έναντι ονομαστικής αξίας

Η τιμή του ομολόγου αναφέρεται στο ποσό που πληρώνει ένας επενδυτής για να αγοράσει ένα ομόλογο. Μπορεί να κυμαίνεται με βάση το επιτόκιο και την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη του ομολόγου. Η ονομαστική αξία αναφέρεται στο ποσό που θα αξίζει ένα ομόλογο όταν λήξει, γνωστό και ως "ονομαστική αξία". Είναι το ποσό που ο εκδότης του ομολόγου υπόσχεται να πληρώσει στον κάτοχο του ομολόγου κατά τη λήξη.

Η τιμή του ομολόγου είναι η τρέχουσα αξία ή αξία του ομολόγου που υπολογίζεται με προεξόφληση της αξίας των μελλοντικών ταμειακών ροών. Η τιμή ενός ομολόγου ποικίλλει αντιστρόφως ανάλογα με τη μεταβολή του επιτοκίου.

Ο εκδότης του ομολόγου μερικές φορές μπορεί να μην είναι σε θέση να αποπληρώσει το δάνειο και να αντισταθμίσει ότι η τιμή του ομολόγου συνδέεται με την πίστωση του αγοραστή.

Ωστόσο, η ονομαστική αξία διαφέρει από την τιμή του ομολόγου. Το ποσό που θα λάβει ο κάτοχος του ομολόγου κατά τη λήξη του ομολόγου του είναι γνωστό ως ονομαστική αξία.

Το επιτόκιο και ο χρόνος λήξης είναι ορισμένοι παράγοντες που επηρεάζουν την ονομαστική αξία. Η ονομαστική αξία καθορίζεται τη στιγμή της επένδυσης.

Συγκριτικός πίνακας

Παράμετροι σύγκρισης	Τιμή ομολόγου	Ονομαστική αξία
Αλλαγή στην αξία	Αν και η ονομαστική αξία αποδίδεται στην τιμή του ομολόγου, αρχικά κατά τη στιγμή της έκδοσης, αλλάζει αργά με το χρόνο.	Η ονομαστική αξία παραμένει σταθερή καθ' όλη τη διάρκεια.
Σχέση με τον Ομόλογο	Τα στοιχεία του ομολόγου δεν προσδιορίζονται με βάση την τιμή του, καθώς παρουσιάζει διακυμάνσεις.	Ένα ομόλογο περιγράφεται με βάση την ονομαστική του αξία.
Παράγοντες	Παράγοντες που επηρεάζουν την τιμή του ομολόγου είναι οι πιστώσεις που δίνονται από τον εκδότη του ομολόγου, οι τόκοι και η περίοδος λήξης.	Ο χρόνος και το επιτόκιο είναι σημαντικοί παράγοντες που καθορίζουν την ονομαστική αξία.
Άποψη του κοινού	Η εντύπωση του κοινού για τον οργανισμό μπορεί να επηρεάσει ή όχι την τιμή του ομολόγου.	Η ονομαστική αξία δεν επηρεάζεται από την κοινή γνώμη.
Προκαθορισμένο ή όχι	Η τιμή του ομολόγου ποικίλλει ανάλογα με πολλούς παράγοντες και δεν είναι προκαθορισμένη.	Η ονομαστική αξία είναι σταθερή και είναι προκαθορισμένη.

Τι είναι η τιμή ομολόγου;

Η τιμή του ομολόγου εξαρτάται από έναν παράγοντα που ονομάζεται απόδοση μέχρι τη λήξη. Όταν η αξία του επιτοκίου του κουπονιού είναι μικρότερη από το απόδοση μέχρι τη λήξη, η ονομαστική αξία είναι μεγαλύτερη από την αξία της τιμής του ομολόγου.

Για να πωληθούν σε τιμή πολύ πιο κοντά στην ονομαστική τους αξία, η τιμή του ομολόγου καθορίζεται ως αξία, όπως και τα επιτόκια κουπονιών κατά την έκδοση.

Αν και αρχικά εκδίδονται σε τιμή ίδια με την ονομαστική αξία, η τιμή του ομολόγου αποκλίνει με την πάροδο του χρόνου.

Με την πτώση του επιτοκίου αυξάνονται οι τιμές των ομολόγων και αντίστροφα. Οι τιμές των ομολόγων επηρεάζονται από χαρακτηριστικά όπως τα επιτόκια κουπονιών, η ονομαστική αξία και ο χρόνος λήξης, εκτός από την απόδοση έως τη λήξη.

Ο χρόνος ωρίμανσης υπολογίζεται είτε ετησίως, δύο φορές το χρόνο ή τρεις φορές το χρόνο. Ο αριθμός των κουπονιών είναι ίδιος με τον αριθμό των διαστημάτων. Οταν ο τιμή κουπονιού είναι υψηλότερη, η τιμή του ομολόγου είναι επίσης υψηλότερη. Ομοίως, η αύξηση της ονομαστικής αξίας θα αυξήσει την τιμή του ομολόγου.

Τι είναι η ονομαστική αξία;

Η ονομαστική αξία είναι ίση με την τιμή του ομολόγου κατά τη στιγμή της έκδοσης, ενώ στο μέλλον, με την πάροδο του χρόνου, η αξία ποικίλλει. Με βάση το χρόνο και τα επιτόκια, αν και η τιμή του ομολόγου υφίσταται διακυμάνσεις, η ονομαστική αξία παραμένει σταθερή.

Είναι οι πιστώσεις, το επιτόκιο και ο χρόνος λήξης. Υψηλότερες αξίες απόδοσης οδηγούν σε πτώση της τιμής του ομολόγου. Λίγες εταιρείες βαθμολογούν τα ομόλογα και η πιστοληπτική ικανότητα που παρέχουν στην κόλλα παίζει σημαντικό ρόλο στην άνοδο ή την πτώση της ονομαστικής αξίας.

Ο εκδότης του ομολόγου είναι υπεύθυνος για την προετοιμασία της ονομαστικής αξίας του ομολόγου. Με τη λήξη, η προαποφασισμένη αξία εκδίδεται στο πρόσωπο που κατέχει το ομόλογο, δηλαδή στον επενδυτή.

Η ονομαστική αξία δεν αντιστοιχεί στην αγοραία αξία και είναι εντελώς διαφορετική. Το κέρδος που λαμβάνει ο επενδυτής από το ομόλογο βασίζεται στις διακυμάνσεις της αρχικής τιμής στην οποία εκδίδεται το ομόλογο.

Κύριες διαφορές μεταξύ της τιμής του ομολόγου και της ονομαστικής αξίας

1. Η τιμή των ομολόγων αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, ενώ η ονομαστική αξία παραμένει σχεδόν σταθερή.
2. Ένα ομόλογο εκφράζεται σε όρους ονομαστικής αξίας αλλά όχι με την τιμή του ομολόγου.
3. Η τιμή του ομολόγου εξαρτάται επίσης από τις πιστώσεις εκτός από το χρόνο και τους τόκους, ενώ ο χρόνος και οι τόκοι επηρεάζουν μόνο τις ονομαστικές αξίες αλλά όχι τις πιστώσεις.
4. Η τιμή του ομολόγου εξαρτάται από τη γνώμη του κοινού και τις κριτικές του οργανισμού.
5. Η τιμή του ομολόγου δεν είναι ούτε σταθερή ούτε προκαθορισμένη, ενώ η ονομαστική αξία έχει καθοριστεί εκ των προτέρων.

αναφορές

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/B9780444594068000135
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.101.4.1497

Τελευταία ενημέρωση: 13 Ιουλίου, 2023