Όπως λένε οι παλαιότεροί μας, «Η αποταμίευση είναι το κλειδί για μια ασφαλή ζωή», Όλοι θα πρέπει να εξοικονομούν χρήματα και πόρους για τις μελλοντικές γενιές και να διασφαλίζουν το τραπεζικό υπόλοιπο για μια επερχόμενη έκτακτη ανάγκη.
Οι επενδύσεις είναι μία από τις μεθόδους διαφύλαξης και προστασίας των κερδισμένων χρημάτων που θα χρησιμοποιηθούν περαιτέρω σε μια κρίση.
Επομένως, κατά την πραγματοποίηση επενδύσεων, ο καθένας συναντά πολλές ορολογίες που δεν γνωρίζουν και δεν μπορούν να διακρίνουν μεταξύ τους. Επομένως, το ποσοστό κουπονιού και η απόδοση στη λήξη (YTM) είναι δύο.
Βασικές τακτικές
- Το επιτόκιο κουπονιού αναφέρεται στο σταθερό επιτόκιο που καταβάλλει ο εκδότης ομολόγων στους κατόχους ομολόγων του, εκφρασμένο ως ποσοστό της ονομαστικής αξίας του ομολόγου.
- Από την άλλη πλευρά, η απόδοση στη λήξη είναι η συνολική απόδοση που αναμένεται για ένα ομόλογο εάν διατηρηθεί μέχρι την ημερομηνία λήξης του.
- Η κύρια διαφορά μεταξύ του επιτοκίου τοκομεριδίου και της απόδοσης έως τη λήξη είναι ότι το επιτόκιο τοκομεριδίου είναι σταθερό, ενώ η απόδοση έως τη λήξη κυμαίνεται με βάση την αγοραία αξία του ομολόγου.
Ποσοστό κουπονιού έναντι απόδοσης έως τη λήξη
Το κουπόνι είναι το ετήσιο επιτόκιο ότι ένα ομόλογο πληρώνει τον κάτοχό του, εκφρασμένο ως ποσοστό της ονομαστικής του αξίας. Είναι ένα σταθερό επιτόκιο που δεν αλλάζει κατά τη διάρκεια ζωής του ομολόγου και αντιπροσωπεύει μια σταθερή ροή εισοδήματος για τον ομολογιούχο. Yield to Maturity (YTM) είναι η συνολική απόδοση που αναμένεται για ένα ομόλογο εάν ο επενδυτής το διατηρεί μέχρι τη λήξη, συμπεριλαμβανομένων των πληρωμών του τοκομεριδίου και της διαφοράς μεταξύ της τιμής αγοράς και της ονομαστικής αξίας.
Το επιτόκιο κουπονιού είναι το ίδιο καθ' όλη τη διάρκεια του έτους θητείας του ομολόγου. Επίσης, μερικές φορές είναι γνωστό ως "απόδοση ομολόγων" για να κάνει τους όρους λίγο περίπλοκους. Το Επιτόκιο Κουπονιού αντιπροσωπεύει τον ετήσιο τόκο που πρόκειται να λάβει ένα άτομο.
Υπολογίζεται χειροκίνητα με βάση την ονομαστική αξία και όχι την αγοραία τιμή.
Το Yield to Maturity (YTM) μπορεί να οριστεί ως τα ομόλογα που λαμβάνει ένα άτομο μετά την ημερομηνία λήξης του ομολόγου. Η αξία των ώριμων ομολόγων λέγεται ότι είναι υψηλότερη. Μπορεί να υπολογιστεί με τη βοήθεια οικονομικών αριθμομηχανών, οι οποίοι είναι πλέον διαθέσιμοι στο διαδίκτυο.
Επίσης γνωστό ως "Απόδοση Βιβλίου" ή Απόδοση Εξαγοράς.
Συγκριτικός πίνακας
| Παράμετροι σύγκρισης | Τιμή κουπονιού | Απόδοση στην ωριμότητα |
|---|---|---|
| Ορισμός | Είναι το ποσό που καταβάλλει ο εκδότης του ομολόγου στην ονομαστική αξία. | Είναι το χρηματικό ποσό που παίρνει ο εκδότης του ομολόγου μετά τη λήξη του ομολόγου. |
| Τύπος | Ετήσια πληρωμή/ονομαστική αξία × 100 | {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2} |
| Τιμή | Παραμένει το ίδιο για όλο το χρόνο. | Μεταβάλλεται ανάλογα με την τρέχουσα αγοραία τιμή και τον χρόνο που απομένει για τη λήξη του ομολόγου. |
| Τι αντιπροσωπεύει; | Αντιπροσωπεύει τα ετήσια επιτόκια πληρωμής τόκων που θα λάβει ο εκδότης του ομολόγου. | Αντιπροσωπεύει τη μέση απόδοση που έλαβε ο εκδότης. |
| Γνωστός και ως | Απόδοση ομολόγου | Απόδοση Εξαγοράς ή Απόδοση Βιβλίου |
Τι είναι το κουπόνι;
Η τιμή του κουπονιού είναι η σταθερή τιμή που θα πληρώσει το άτομο στην ονομαστική αξία. Είναι κάπως σαν τίτλος σταθερού εισοδήματος για κρατικά ή εταιρικά ομόλογα και είναι επίσης γνωστό ως "Απόδοση από το Ομόλογο". Αυτός ο όρος χρησιμοποιείται μερικές φορές για να κάνει το θέμα πιο περίπλοκο.
Το επιτόκιο του τοκομεριδίου αντιπροσωπεύει τις ετήσιες πληρωμές τόκων που θα λάβει ο εκδότης του ομολόγου.
Το επιτόκιο του κουπονιού μπορεί να μετρηθεί με έναν απλό μαθηματικό τύπο διαιρώντας την ετήσια πληρωμή με την ονομαστική αξία του ομολόγου πολλαπλασιαζόμενη επί 100. Αυτός ο τύπος μπορεί να συναχθεί ως εξής:
Τιμή κουπονιού = Ετήσια πληρωμή / Ονομαστική Αξία × 100
Η ονομαστική αξία χρησιμοποιείται για τον καθορισμό της αξίας λήξης των ομολόγων και της αξίας του κουπονιού σε δολάρια. Η αγοραία αξία του ομολόγου μπορεί να κυμαίνεται, δηλαδή υψηλότερη ή χαμηλότερη. Εξαρτάται επίσης από το επιτόκιο και την τρέχουσα πιστωτική κατάσταση του ομολόγου.
Τι είναι το Yield to Maturity;
Το Yield to Maturity (YTM) ορίζεται ως το άτομο που λαμβάνει το συνολικό χρηματικό ποσό μετά τη λήξη των ομολόγων του. Τα ομόλογα Yield to Maturity (YTM) θεωρούνται μακροπρόθεσμα. Γνωστό και ως "Απόδοση εξαγοράς" και "Απόδοση βιβλίου".
Η πιο σημαντική υπόθεση σχετίζεται με Απόδοση στην ωριμότητα (YTM) είναι ότι επενδύθηκε για μισό χρόνο και θα πρέπει να επανεπενδύσει εντός του ίδιου εάν εξοικονομήσετε χρήματα.
Ο όρος μπορεί να συγκριθεί με την τρέχουσα απόδοση της αγοράς, καθώς βοηθά στη μέτρηση των ταμειακών εισροών ενός συγκεκριμένου ομολόγου στην τρέχουσα αγοραία αξία και λέει στο άτομο πόσα μπορούν να επενδύσουν και να αποκομίσουν κέρδος από αυτό.
Η απόδοση έως τη λήξη (YTM) μπορεί να υπολογιστεί ως εξής:
Απόδοση στην ωριμότητα (YTM) = {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2}
Οι παραπάνω συντμήσεις χρησιμοποιούνται για τους ακόλουθους όρους -
CP = Πληρωμή με κουπόνι
FV = Ονομαστική Αξία
PP = Τιμή αγοράς
n = Έτος που απομένει μέχρι την Περίοδο Ωρίμανσης
Κύριες διαφορές μεταξύ του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης έως τη λήξη
- Ένα επιτόκιο κουπονιού μπορεί να είναι τα χρήματα που πρέπει να πληρώσει ένας εκδότης ομολόγων σε σχέση με την αξία του. Ταυτόχρονα, το Yield to Maturity (YTM) μπορεί να οριστεί ως το συνολικό χρηματικό ποσό που δέχεται ένα άτομο μετά την ωρίμανση.
- Το επιτόκιο του κουπονιού είναι επίσης γνωστό ως "Απόδοση από το Ομόλογο". Αυτός ο όρος χρησιμοποιείται για να περιπλέξει τα πράγματα σε κάποιο σημείο, ενώ το Yield to Maturity (YTM) είναι επίσης γνωστό ως "Redemption Yield" και "Book Yield".
- Το επιτόκιο του τοκομεριδίου παραμένει το ίδιο καθ' όλη τη διάρκεια του έτους θητείας του ομολόγου, ενώ η απόδοση στη λήξη (YTM) αλλάζει με την περίοδο που απομένει για τη λήξη του ομολόγου και επίσης με την τρέχουσα αγοραία αξία του ομολόγου.
- Το επιτόκιο κουπονιού αντιπροσωπεύει τα επιτόκια πληρωμής τόκων που πρόκειται να εισπράττονται ετησίως από τον παραλήπτη του ομολόγου. Αντίθετα, το Yield to Maturity (YTM) αντιπροσωπεύει τη μέση απόδοση που λαμβάνει ο εκδότης του ομολόγου.
- Το επιτόκιο του κουπονιού σας ενημερώνει για το πότε καταβλήθηκε το ομόλογο κατά την έκδοσή του, ενώ το Yield to Maturity (YTM) σας λέει πόσο θα παραδοθεί στο μέλλον.
αναφορές
- https://www.jstor.org/stable/2326906?seq=1#metadata_info_tab_contents
- https://ideas.repec.org/p/mnb/wpaper/1998-2.html
Τελευταία ενημέρωση: 13 Ιουλίου, 2023
Έχω καταβάλει τόση προσπάθεια γράφοντας αυτήν την ανάρτηση ιστολογίου για να σας προσφέρω αξία. Θα είναι πολύ χρήσιμο για μένα, αν σκέφτεστε να το μοιραστείτε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ή με τους φίλους/την οικογένειά σας. Η ΚΟΙΝΟΠΟΙΗΣΗ ΕΙΝΑΙ ♥️
Η Chara Yadav είναι κάτοχος MBA στα Οικονομικά. Στόχος της είναι να απλοποιήσει θέματα που σχετίζονται με τα οικονομικά. Εργάζεται στα οικονομικά για περίπου 25 χρόνια. Έχει κάνει πολλά μαθήματα χρηματοοικονομικών και τραπεζικών για σχολές επιχειρήσεων και κοινότητες. Διαβάστε περισσότερα σε αυτήν βιο σελίδα.
Η εξήγηση του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης στη λήξη στο άρθρο είναι εξαιρετική. Βοηθά στην απομυθοποίηση αυτών των εννοιών και τις καθιστά πιο προσιτές στους επενδυτές.
Οπωσδήποτε, η κατοχή αυτού του επιπέδου σαφήνειας στην κατανόηση των επενδυτικών όρων είναι απαραίτητη για την οικονομική παιδεία.
Συμφωνώ, η εξήγηση του άρθρου είναι πολύ σαφής και διευκολύνει τα άτομα να λαμβάνουν τεκμηριωμένες αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σε ομόλογα.
Αυτή η ανάρτηση είναι ένας εξαιρετικός οδηγός για αρχάριους να κατανοήσουν τις επενδύσεις σε ομόλογα. Ο σαφής συγκριτικός πίνακας είναι ιδιαίτερα χρήσιμος.
Σίγουρα, οι αρχάριοι παλεύουν με αυτές τις έννοιες, αλλά αυτό το άρθρο το απλοποιεί και το καθιστά εύκολο να το κατανοήσουν.
Θα ήθελα να είχα αυτό το άρθρο όταν άρχισα να επενδύω σε ομόλογα. Θα με είχε γλιτώσει από πολλή σύγχυση και λάθη.
Το άρθρο παρουσιάζει αποτελεσματικά βασικές οικονομικές έννοιες με σαφή και κατανοητό τρόπο. Είναι ένα υπέροχο εκπαιδευτικό κομμάτι.
Δεν θα μπορούσα να συμφωνήσω περισσότερο. Η σαφήνεια στην παρουσίαση του άρθρου το καθιστά μια εξαιρετική πηγή για όποιον αναζητά γνώση σχετικά με τις επενδύσεις σε ομόλογα.
Αυτό το άρθρο παρέχει μια ολοκληρωμένη κατανόηση του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης έως τη λήξη. Είναι ένα εξαιρετικό θεμέλιο για όποιον θέλει να επιχειρήσει σε επενδύσεις σε ομόλογα.
Σίγουρα, η σαφήνεια στην επεξήγηση αυτών των όρων είναι πολύτιμη για άτομα που αρχίζουν να επενδύουν σε ομόλογα.
Βρίσκω τη σαφήνεια στη διάκριση μεταξύ απόδοσης ομολόγων και απόδοσης εξαγοράς σε αυτό το άρθρο εξαιρετικά επωφελής. Είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν αυτές τις έννοιες διεξοδικά.
Σίγουρα, το άρθρο παρέχει μια σαφή διάκριση μεταξύ αυτών των όρων, η οποία είναι απαραίτητη για υγιείς επενδυτικές στρατηγικές.
Οπωσδήποτε, η σωστή κατανόηση αυτών των ορολογιών μπορεί να αποτρέψει τη σύγχυση και τις οικονομικές απώλειες μακροπρόθεσμα.
Η λεπτομερής επεξήγηση των τύπων και των υπολογισμών για το επιτόκιο τοκομεριδίων και την απόδοση μέχρι τη λήξη είναι πολύ χρήσιμη για τους επενδυτές να υπολογίσουν αυτές τις τιμές με ακρίβεια.
Συμφωνώ, η σαφής κατανόηση των τύπων επιτρέπει στους επενδυτές να κάνουν ακριβείς προβλέψεις και τεκμηριωμένες αποφάσεις.
Το άρθρο αναλύει αποτελεσματικά πολύπλοκους οικονομικούς όρους σε εύκολα κατανοητές συνιστώσες. Είναι ένας εξαιρετικός πόρος για όποιον θέλει να βελτιώσει τον οικονομικό του γραμματισμό.
Συμφωνώ, η ανάλυση του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης στη λήξη σε αυτό το άρθρο χρησιμεύει ως πολύτιμος εκπαιδευτικός πόρος.
Οπωσδήποτε, το άρθρο είναι ένα εξαιρετικό εργαλείο για την εκπαίδευση των ατόμων σχετικά με κρίσιμες πτυχές των επενδύσεων σε ομόλογα.
Τι διορατικό άρθρο! Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τη διαφορά μεταξύ του επιτοκίου του κουπονιού και της απόδοσης έως τη λήξη για να λάβετε τεκμηριωμένες επενδυτικές αποφάσεις. Αυτό το άρθρο το εξηγεί πολύ καλά.
Οπωσδήποτε, η σαφής κατανόηση αυτών των εννοιών μπορεί να αποτρέψει οικονομικές απώλειες και να βελτιώσει την οικονομική ασφάλεια.
Συμφωνώ απολύτως. Η κατανόηση αυτών των όρων μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις και να λάβουν τις σωστές αποφάσεις.
Ως κάποιος που είναι νέος στις επενδύσεις σε ομόλογα, αυτό το άρθρο παρέχει μια ολοκληρωμένη κατανόηση του επιτοκίου του τοκομεριδίου και της απόδοσης μέχρι τη λήξη. Είναι ένα εξαιρετικό σημείο εκκίνησης για αρχάριους.
Οπωσδήποτε, αυτό το άρθρο αναλύει αποτελεσματικά τους περίπλοκους όρους επένδυσης σε εύκολα κατανοητές έννοιες για αρχάριους.
Ο συγκριτικός πίνακας που παρέχεται στο άρθρο είναι απίστευτα χρήσιμος για τους επενδυτές να κατανοήσουν γρήγορα τις διαφορές μεταξύ του επιτοκίου του τοκομεριδίου και της απόδοσης έως τη λήξη. Είναι ένα πολύτιμο σημείο αναφοράς.
Σίγουρα, η παράπλευρη σύγκριση απλοποιεί πολύπλοκες έννοιες και διευκολύνει την κατανόηση των ατόμων.