Η απόδοση έως τη λήξη και η τρέχουσα απόδοση είναι δύο μέθοδοι που χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό μιας συγκεκριμένης απόδοσης ομολόγου χρησιμοποιώντας τύπους.
Και οι δύο αυτές μέθοδοι, που είναι η τρέχουσα απόδοση και η απόδοση έως τη λήξη, έχουν διαφορετικές εφαρμογές που πρέπει να χρησιμοποιηθούν, ανάλογα με τον συγκεκριμένο στόχο του επενδυτή.
Δεν είναι δύσκολο να διαφοροποιήσουμε και τους δύο αυτούς όρους καθώς τα ονόματά τους δείχνουν την εφαρμογή και τα χαρακτηριστικά τους.
Βασικές τακτικές
- Η απόδοση έως τη λήξη μετρά τη συνολική απόδοση της επένδυσης, λαμβάνοντας υπόψη το επιτόκιο και τις διακυμάνσεις της τιμής του ομολόγου.
- Η τρέχουσα απόδοση μετρά την ετήσια απόδοση ενός ομολόγου με βάση αποκλειστικά την ετήσια πληρωμή του τοκομεριδίου και την αγοραία τιμή.
- Απόδοση έως τη λήξη προϋποθέτει ότι το ομόλογο διατηρείται μέχρι τη λήξη, ενώ η τρέχουσα απόδοση δεν λαμβάνει υπόψη την ημερομηνία λήξης του ομολόγου.
Απόδοση έως τη λήξη έναντι τρέχουσας απόδοσης
Η απόδοση στη λήξη είναι η αναμονή της πλήρους επιστροφής του χρηματικού ποσού στον επενδυτή όταν το ομόλογο φτάσει στη λήξη ή την ημερομηνία λήξης του, λαμβάνοντας υπόψη το επιτόκιο τιμής του ομολόγου εκείνη τη στιγμή και άλλα χαρακτηριστικά. Η τρέχουσα απόδοση περιστρέφεται γύρω από το ποσό της απόδοσης χρημάτων με επίκεντρο το συνολικό ποσοστό των ετήσιων τόκων και την τρέχουσα αγοραία τιμή του ομολόγου.
Η απόδοση στη λήξη είναι η απόδοση όταν ένα συγκεκριμένο ομόλογο ωριμάζει. Η απόδοση στη λήξη ονομάζεται επίσης το επιτόκιο απόδοσης που θα λάβει ένα άτομο όταν το ομόλογο φτάσει στη λήξη.
Η απόδοση στη λήξη θεωρείται ότι είναι γνωστή ως σχετιζόμενη με το ομόλογο ποσοστό απόδοσης. Αυτή η απόδοση προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μια ποικιλία κρίσιμων στοιχείων.
Η τρέχουσα απόδοση είναι η απόδοση που θα έπαιρνε ένα άτομο που επενδύει επενδύοντας χρήματα. Η τρέχουσα απόδοση είναι ουσιαστικά το ομόλογο που είναι διαθέσιμο αυτή τη στιγμή.
Αυτό το μέτρο υποδηλώνει την τρέχουσα τιμή αγοράς ενός συγκεκριμένου ομολόγου και όχι την πραγματική ονομαστική του αξία ή την ονομαστική του αξία. Ένας επενδυτής που αναμένει να κερδίσει μετά την επένδυση όταν ο ιδιοκτήτης έχει αγοράσει ένα συγκεκριμένο ομόλογο είναι γνωστός ως τρέχουσα απόδοση.
Συγκριτικός πίνακας
| Παράμετροι σύγκρισης | Απόδοση στην ωριμότητα | Τρέχουσα απόδοση |
|---|---|---|
| Πρωταρχική λειτουργία. | Αξιολογήστε την απόδοση της απόδοσης επένδυσης σε ένα ομόλογο μέχρι την ημερομηνία λήξης ενός ομολόγου. | Εκτιμά και προβλέπει μια σχέση μεταξύ της τρέχουσας τιμής ενός ομολόγου και του επιτοκίου που δημιουργείται από ένα ομόλογο ετησίως. |
| Τιμή για έκπτωση | Το ποσοστό απόδοσης στη λήξη θα ήταν υψηλότερο όταν ένα ομόλογο αγοράζεται για μια έκπτωση που λαμβάνει ένα άτομο. | Το τρέχον ποσοστό απόδοσης θα ήταν συγκριτικά χαμηλό όταν ένα ομόλογο αγοράζεται για μια έκπτωση που λαμβάνει ένα άτομο. |
| Ποσοστό πριμοδότησης | Το επιτόκιο απόδοσης έως τη λήξη θα είναι χαμηλό όταν καταβάλλεται ένα συγκεκριμένο ασφάλιστρο για ένα ομόλογο. | Το τρέχον ποσοστό απόδοσης θα ήταν υψηλότερο όταν α καταβάλλεται συγκεκριμένο ασφάλιστρο για ένα ομόλογο. |
| Αναλαμβανόμενοι κίνδυνοι | Η απόδοση στη λήξη λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο επανεπένδυσης. | Η τρέχουσα απόδοση δεν λαμβάνει υπόψη τους κινδύνους επανεπένδυσης. |
| Κάλυψη | Η απόδοση ωριμότητας είναι εκτεταμένη και χρησιμοποιείται ευρέως. | Η τρέχουσα απόδοση δεν έχει εκτεταμένες επιπτώσεις. |
| Τύπος | Ο τύπος απόδοσης έως τη λήξη: | Ο τύπος για την τρέχουσα απόδοση: Επιτόκιο κουπονιού στην τιμή αγοράς. |
Τι είναι το Yield To Maturity;
Ο όρος απόδοση έως τη λήξη είναι η συνολική απόδοση που προσδιορίζεται για ένα ομόλογο όταν ένα συγκεκριμένο ομόλογο διατηρείται σε αναμονή μέχρι τη λήξη του. Αυτός ο τύπος ομολόγου θεωρείται μακροπρόθεσμος και εκφράζεται ως ετήσιο επιτόκιο.
Όλες οι πληρωμές που πραγματοποιούνται βάσει αυτής της απόδοσης προγραμματίζονται και επανεπενδύονται την ίδια ημερομηνία. Η απόδοση μέχρι τη λήξη ονομάζεται επίσης απόδοση λογιστικού ή απόδοση εξαγοράς.
Η απόδοση μέχρι τη λήξη χρησιμοποιείται ευρέως και έχει εκτεταμένες επιπτώσεις. Το επιτόκιο που εξισώνεται από την τρέχουσα ροή με την παρούσα αξία των μελλοντικών εκροών σύμφωνα με την τρέχουσα αγοραία τιμή ενός ομολόγου είναι γνωστό ότι αποδίδουμε μέχρι τη λήξη.
Αυτή η απόδοση για το ομόλογο θεωρείται ότι είναι γνωστή ως ποσοστό απόδοσης που σχετίζεται με το ομόλογο. Αυτή η απόδοση προσδιορίζεται χρησιμοποιώντας μια ποικιλία κρίσιμων στοιχείων.
Ποια είναι η Τρέχουσα Απόδοση;
Η τρέχουσα απόδοση είναι το εισόδημα που δημιουργείται από μια επένδυση από την τρέχουσα τιμή ενός συγκεκριμένου τίτλου που διατηρείται σε αναμονή. Αυτό το μέτρο δηλώνει την τρέχουσα τιμή του ομολόγου και όχι την ονομαστική αξία ενός ομολόγου.
Ένας επενδυτής που αναμένει να κερδίσει μετά την επένδυση όταν ο ιδιοκτήτης έχει αγοράσει ένα συγκεκριμένο ομόλογο είναι γνωστός ως τρέχουσα απόδοση.
Αν και δεν αναφέρεται ως τρέχουσα απόδοση, εάν ένα άτομο διατηρεί το ομόλογο μέχρι τη λήξη και λάβει πραγματική απόδοση για την επένδυση, η τρέχουσα απόδοση λέγεται ότι έχει καλύτερη μέτρηση από την ονομαστική απόδοση.
Είναι επειδή μετρά το ποσοστό απόδοσης που αφορά την πρόσφατη παρούσα τιμή ενός συγκεκριμένου ομολόγου.
Κύριες διαφορές μεταξύ απόδοσης έως τη λήξη και τρέχουσας απόδοσης
- Η τρέχουσα απόδοση χρησιμοποιείται για την πρόβλεψη ή την αξιολόγηση της σχέσης μεταξύ της τρέχουσας τρέχουσας τιμής ενός ομολόγου και του τόκου που δημιουργείται ετησίως από ένα ομόλογο. Αντίθετα, η απόδοση στη λήξη είναι το εκτιμώμενο επιτόκιο που σχετίζεται με την απόδοση του ομολόγου, το οποίο διατηρείται σε αναμονή μέχρι τη λήξη του ομολόγου.
- Η απόδοση στη λήξη κατευθύνει τη συνολική απόδοση της επένδυσης, ενώ η τρέχουσα απόδοση όχι.
- Η απόδοση μέχρι τη λήξη θα ήταν υψηλότερη όταν ένα ομόλογο αγοράζεται με λαμβανόμενη έκπτωση, ενώ η τρέχουσα απόδοση θα ήταν συγκριτικά χαμηλή όταν ένα ομόλογο αγοράζεται με λαμβανόμενη έκπτωση.
- Η απόδοση μέχρι τη λήξη θα είναι σταθερή όταν καταβάλλεται ένα συγκεκριμένο ασφάλιστρο για ένα ομόλογο, ενώ η τρέχουσα απόδοση θα είναι υψηλότερη όταν καταβάλλεται ένα συγκεκριμένο ασφάλιστρο για ένα ομόλογο.
- Η απόδοση μέχρι τη λήξη λαμβάνει υπόψη τον κίνδυνο επανεπένδυσης, ενώ η τρέχουσα απόδοση δεν λαμβάνει υπόψη τους κινδύνους επανεπένδυσης.
- https://jwm.pm-research.com/content/17/2/31.short
- https://www.researchgate.net/profile/Bill_Yang2/publication/263257602_Yield_to_maturity_and_total_rate_of_return_A_theoretical_note/links/56fc083d08aef6d10d91b910.pdf
Τελευταία ενημέρωση: 11 Ιουνίου 2023
Έχω καταβάλει τόση προσπάθεια γράφοντας αυτήν την ανάρτηση ιστολογίου για να σας προσφέρω αξία. Θα είναι πολύ χρήσιμο για μένα, αν σκέφτεστε να το μοιραστείτε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ή με τους φίλους/την οικογένειά σας. Η ΚΟΙΝΟΠΟΙΗΣΗ ΕΙΝΑΙ ♥️
Η Chara Yadav είναι κάτοχος MBA στα Οικονομικά. Στόχος της είναι να απλοποιήσει θέματα που σχετίζονται με τα οικονομικά. Εργάζεται στα οικονομικά για περίπου 25 χρόνια. Έχει κάνει πολλά μαθήματα χρηματοοικονομικών και τραπεζικών για σχολές επιχειρήσεων και κοινότητες. Διαβάστε περισσότερα σε αυτήν βιο σελίδα.
Το άρθρο παρουσίαζε μια σαφή διάκριση μεταξύ απόδοσης έως τη λήξη και τρέχουσας απόδοσης, καθιστώντας ευκολότερο για τους αναγνώστες να κατανοήσουν τις έννοιες.
Η λεπτομερής εξήγηση της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης ήταν απίστευτα διαφωτιστική. Διευκρίνισε πολλές ασάφειες που είχα στο παρελθόν σχετικά με αυτές τις αποδόσεις των ομολόγων.
Συμμερίζομαι το συναίσθημα. Το άρθρο ήταν μια μεγάλη πηγή γνώσης για αυτό το θέμα.
Οπωσδήποτε, η εις βάθος ανάλυση παρείχε πολύτιμες πληροφορίες για αυτές τις αποδόσεις των ομολόγων.
Το άρθρο ήταν καλογραμμένο και διορατικό, ρίχνοντας φως στους διάφορους παράγοντες που εμπλέκονται στον υπολογισμό της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης.
Εκτίμησα τη διεξοδική ανάλυση που παρουσιάζεται στο άρθρο. Προσέφερε πολύτιμες πληροφορίες για την πολυπλοκότητα της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης.
Οπωσδήποτε, το άρθρο παρείχε μια εις βάθος εξέταση της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης, ενισχύοντας τις γνώσεις των αναγνωστών σχετικά με το θέμα.
Συμφωνώ, είναι σημαντικό να έχουμε σαφή κατανόηση αυτών των αποδόσεων των ομολόγων όταν λαμβάνουμε επενδυτικές αποφάσεις.
Βρήκα τον πίνακα σύγκρισης πολύ χρήσιμο. Περιγράφει ξεκάθαρα τις κύριες λειτουργίες, τους κινδύνους και τις διαφορές τύπου μεταξύ απόδοσης έως τη λήξη και τρέχουσας απόδοσης.
Ναι, ο πίνακας παρέχει μια ολοκληρωμένη επισκόπηση των βασικών διαφορών, διευκολύνοντας την κατανόηση των εννοιών.
Το άρθρο ήταν μια φανταστική πηγή για την κατανόηση των διαφορών μεταξύ απόδοσης έως τη λήξη και τρέχουσας απόδοσης. Παρείχε μια εξαιρετική επισκόπηση.
Πράγματι, η σαφήνεια και το βάθος των πληροφοριών το έκαναν εξαιρετικό ανάγνωσμα.
Το περιεχόμενο ήταν διορατικό και καλά παρουσιασμένο, προσφέροντας μια λεπτομερή ματιά στις περιπλοκές της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης.
Αυτό ήταν ένα πολύ κατατοπιστικό άρθρο! Παρείχε μια σαφή και λεπτομερή εξήγηση της απόδοσης έως τη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης, καθιστώντας ευκολότερη την κατανόηση της διαφοράς μεταξύ των δύο.
Συμφωνώ, το κείμενο ήταν κατανοητό και συνοπτικό.
Οι πληροφορίες που δόθηκαν ήταν χρήσιμες και καλά οργανωμένες. Είναι σημαντικό να κατανοήσετε τις επιπτώσεις της απόδοσης στη λήξη και της τρέχουσας απόδοσης όταν επενδύετε σε ομόλογα.
Βρήκα ότι το άρθρο ήταν μια διαφωτιστική ανάγνωση, ρίχνοντας φως στις βασικές διαφορές μεταξύ απόδοσης έως τη λήξη και τρέχουσας απόδοσης.
Οπωσδήποτε, οι λεπτομερείς εξηγήσεις παρείχαν μια ολοκληρωμένη κατανόηση αυτών των αποδόσεων των ομολόγων.