Las acciones de derechos se ofrecen a los accionistas existentes a un precio con descuento para obtener capital adicional. Por el contrario, las acciones gratuitas son acciones gratuitas emitidas a accionistas existentes en proporción a sus tenencias actuales sin exigir pago.
Puntos clave
- Las acciones de derechos son acciones nuevas emitidas a los accionistas existentes a un precio con descuento, mientras que las acciones de bonificación son acciones adicionales que se entregan a los accionistas de forma gratuita en función de sus tenencias actuales.
- Las acciones de derechos permiten a las empresas recaudar capital adicional de los accionistas existentes, mientras que las acciones de bonificación capitalizan una parte de las reservas de la empresa sin recaudar dinero nuevo.
- Las acciones de derechos pueden negociarse o transferirse, lo que brinda flexibilidad a los accionistas, mientras que las acciones de bonificación no son transferibles y deben ser propiedad del accionista existente.
Acciones de derecho vs Acciones de bonificación
Las acciones de derechos son nuevas acciones emitidas por una empresa a sus accionistas existentes, en proporción a sus participaciones existentes. Las acciones de bonificación son acciones adicionales que una empresa emite a sus accionistas existentes, pero que no se venden por dinero en efectivo.
Las acciones de derecho requieren una suscripción mínima, pero las acciones gratuitas no requieren una suscripción mínima.
Tabla de comparación
| Aspecto | Acciones de derechos | Acciones de bonificación |
|---|---|---|
| Propósito | Recaudar capital adicional de los accionistas existentes mediante la emisión de nuevas acciones a un precio con descuento. | Capitalizar las ganancias retenidas y distribuir acciones adicionales a los accionistas existentes sin recaudar nuevo capital. |
| emisión | Emitidos a un precio inferior al precio de mercado actual (descontado) para incentivar a los accionistas existentes a suscribirlos. | Emitido a los accionistas existentes de forma gratuita y sin coste alguno. |
| Decisión de los accionistas | Los accionistas tienen la opción de suscribir acciones con derechos y su decisión puede afectar su participación en la propiedad de la empresa. | Los accionistas reciben acciones gratuitas automáticamente sin elección ni compromiso financiero. |
| Dilución de la propiedad | La suscripción de acciones con derechos puede resultar en la dilución de la propiedad de los accionistas existentes que no participan. | Las acciones gratuitas no conllevan una dilución de la propiedad porque se distribuyen en proporción a las participaciones existentes. |
| Fuente de financiamiento | Las acciones de derechos proporcionan una fuente de capital para la empresa, que puede utilizarse para diversos fines, como la reducción de la deuda o la ampliación de la financiación. | Las acciones de bonificación no proporcionan fondos adicionales a la empresa, ya que implican la redistribución del capital existente. |
| Reacción del mercado | La emisión de acciones con derechos puede dar lugar a ajustes de precios a corto plazo, a medida que el mercado reacciona a las nuevas acciones y al descuento. | Las acciones de bonificación pueden tener un impacto positivo en el precio de las acciones de la empresa, ya que reflejan ganancias retenidas y pueden verse como un signo de solidez financiera. |
| Aprobación regulatoria | Por lo general, las empresas que emiten acciones con derechos requieren aprobación regulatoria y deben cumplir con regulaciones específicas de divulgación y fijación de precios. | La emisión de acciones de bonificación puede tener menos requisitos regulatorios y es posible que no requiera aprobación en algunas jurisdicciones. |
| Divulgación del propósito | Las empresas que emiten acciones con derechos revelan el propósito específico de obtener capital y cómo se utilizarán los fondos. | Las empresas que emiten acciones gratuitas revelan que están capitalizando ganancias retenidas, pero es posible que no especifiquen el uso exacto del capital. |
| Taxation | En algunas jurisdicciones, la suscripción de acciones con derechos puede tener implicaciones fiscales para los accionistas, dependiendo de las leyes y regulaciones fiscales locales. | En muchas jurisdicciones, la emisión de acciones gratuitas no está sujeta a impuestos inmediatos para los accionistas, ya que refleja una capitalización de ganancias retenidas. |
¿Qué son las acciones de derecho?
Las acciones de derecho se refieren a un tipo de oferta realizada por una empresa a sus accionistas existentes, brindándoles la oportunidad de comprar acciones adicionales a un precio predeterminado. Este método permite a los accionistas actuales mantener o aumentar su porcentaje de propiedad en la empresa.
Características clave de las acciones correctas
- Derechos preferentes: Las acciones de derecho brindan a los accionistas existentes derechos de preferencia, lo que garantiza que tengan la primera opción de comprar nuevas acciones antes de ofrecerlas al público. Esto ayuda a salvaguardar los intereses de los inversores actuales.
- Precio descontado: Las empresas ofrecen acciones adecuadas a un precio con descuento en comparación con el valor de mercado. Este descuento sirve como incentivo para que los accionistas existentes participen en la oferta y aprovechen la oportunidad de adquirir más acciones a un tipo favorable.
- Mantener el control de propiedad: Las emisiones correctas permiten a los accionistas actuales evitar la dilución de su participación en la propiedad. Al ejercer su derecho a comprar acciones adicionales, pueden asegurarse de que su propiedad proporcional en la empresa se mantenga sin cambios o aumente.
- Infusión de capital: Para la empresa emisora, las acciones de derecho sirven como medio para obtener capital adicional. Esta infusión de capital se puede utilizar para diversos fines, como financiar proyectos de expansión, reducir la deuda o apoyar iniciativas de investigación y desarrollo.
Proceso de emisión de acciones de derecho
- Aprobación de la Junta: La decisión de emitir acciones legítimas comienza con la aprobación del consejo de administración de la empresa. Determinan el número de acciones que se emitirán, el precio de suscripción y otros detalles relevantes.
- Anuncio a los Accionistas: Una vez aprobada, la empresa informa a sus accionistas existentes sobre la próxima oferta de acciones a través de un anuncio formal. Esto incluye detalles sobre la cantidad de acciones disponibles, el precio de suscripción y el cronograma para ejercer los derechos de preferencia.
- Periodo de suscripción: Los accionistas disponen de un período específico, conocido como período de suscripción, durante el cual pueden ejercer su derecho a comprar acciones adicionales. Esta ventana les permite decidir si aprovechar la oferta.
- Comercio de Derechos: En algunos casos, los accionistas que no deseen suscribir las acciones adecuadas tienen la opción de vender sus derechos a otros inversores en el mercado secundario.
- Asignación: Al final del período de suscripción, la sociedad asigna las acciones de nueva emisión a los accionistas que ejercieron su derecho de compra. Los accionistas que no participaron pueden experimentar una dilución de su participación accionaria.
¿Qué son las acciones de bonificación?
Las acciones de bonificación, también conocidas como dividendos flexibles o emisiones de capitalización, se refieren a acciones adicionales distribuidas por una empresa a sus accionistas existentes sin ninguna contraprestación en efectivo. Este proceso es una forma de acción corporativa que mejora la base patrimonial de la empresa.
Emisión de acciones de bonificación
Las empresas emiten acciones extra como estrategia para recompensar a los accionistas existentes y aumentar el valor para los accionistas. La emisión es proporcional a la participación actual, lo que significa que los accionistas reciben acciones adicionales en proporción a sus participaciones existentes. Por ejemplo, si una empresa anuncia una emisión de bonificación de 1:1, los accionistas recibirán una acción adicional por cada acción que ya posean.
Propósito y Beneficios
- Capitalización de Reservas: Las acciones de bonificación se emiten capitalizando las reservas de la empresa, como las ganancias retenidas o el superávit. Esto permite a la empresa convertir sus ganancias acumuladas en acciones adicionales, reforzando su estructura financiera.
- Mejora de la liquidez: Al aumentar el número de acciones en circulación, las emisiones de bonificación tienen como objetivo mejorar la liquidez en el mercado de valores. Un mayor número de acciones negociables puede potencialmente atraer a más inversores y mejorar la actividad general del mercado.
- Valor para el accionista: Las acciones de bonificación son una forma para que las empresas compartan su éxito con los accionistas existentes sin afectar su posición de efectivo. Esto puede verse como un gesto para recompensar a los inversores leales y generar confianza en la empresa.
- Señal de confianza: Los inversores consideran que la decisión de emitir acciones gratuitas es una señal positiva. Indica que la empresa confía en sus ganancias futuras y está dispuesta a reinvertir sus ganancias en el negocio, lo que puede fomentar la confianza de los inversores.
Principales diferencias entre acciones de derecho y acciones de bonificación
- Finalidad:
- Acciones correctas: Emitido principalmente para recaudar capital adicional de los accionistas existentes. La empresa ofrece estas acciones a un precio con descuento para incentivar a los accionistas a suscribirlas.
- Acciones de bonificación: Emitido como recompensa a los accionistas existentes, a partir de las ganancias retenidas de la empresa. Las acciones de bonificación no generan nuevo capital para la empresa.
- Precios:
- Acciones correctas: Se ofrece a un precio inferior al precio actual de mercado de las acciones de la empresa para animar a los accionistas a participar.
- Acciones de bonificación: Distribuido a los accionistas existentes de forma gratuita, sin coste alguno.
- Decisión de los accionistas:
- Acciones correctas: Los accionistas pueden optar por suscribir las acciones adecuadas y su decisión puede afectar su participación en la propiedad de la empresa.
- Acciones de bonificación: Los accionistas reciben acciones gratuitas automáticamente sin elección ni compromiso financiero.
- Dilución de propiedad:
- Acciones correctas: La suscripción de acciones de derecho puede llevar a la dilución de la propiedad de los accionistas existentes que no participan, ya que su porcentaje de propiedad puede disminuir.
- Acciones de bonificación: Las acciones extra no diluyen la propiedad porque se distribuyen proporcionalmente a las participaciones existentes.
- Fuente de financiamiento:
- Acciones correctas: Proporcionar una fuente de capital para la empresa, que puede utilizarse para diversos fines, como reducción de deuda o ampliación de financiación.
- Acciones de bonificación: No proporcione fondos adicionales a la empresa, ya que implican la redistribución del capital existente.
- Aprobación regulatoria:
- Acciones correctas: A menudo requieren aprobación regulatoria y las empresas deben cumplir con regulaciones específicas de divulgación y fijación de precios.
- Acciones de bonificación: Puede tener menos requisitos regulatorios y es posible que no requiera aprobación en algunas jurisdicciones.
- Impacto en el mercado:
- Acciones correctas: La emisión de acciones adecuadas puede dar lugar a ajustes de precios a corto plazo a medida que el mercado reacciona a las nuevas acciones y al descuento ofrecido.
- Acciones de bonificación: Las acciones de bonificación pueden tener un impacto positivo en el precio de las acciones de la empresa, ya que reflejan ganancias retenidas y pueden verse como un signo de solidez financiera.
- Fiscalidad:
- Acciones correctas: La suscripción de acciones legítimas puede tener implicaciones fiscales para los accionistas, según las leyes y regulaciones fiscales locales.
- Acciones de bonificación: En muchas jurisdicciones, la emisión de acciones gratuitas no está sujeta a impuestos inmediatos para los accionistas, ya que refleja una capitalización de ganancias retenidas.
Última actualización: 25 de febrero de 2024
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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