Analüütik peaks kasu ja mainena kindlaks määrama teed, mis viivad ettevõtte järgmisse etappi. See tähendab tulu tootmist, kui taotlete hüvitist. Ettevõtted otsivad omakapitali või jaotamata kasumit.
Mõlemad sõnad on väga põhjalikud.
Võtme tagasivõtmine
- Omakapitali maksumus viitab minimaalsele tulumäärale, mida ettevõte peab pakkuma oma aktsionäridele, et hüvitada neile ettevõttesse investeerimise risk. Seevastu jaotamata kasumi maksumus viitab alternatiivkulule, mis tuleneb nende kasutamisest projektide rahastamiseks selle asemel, et neid aktsionäridele dividendidena jaotada.
- Omakapitali maksumuse arvutamisel lähtutakse ettevõtte kapitalihinnast ja omakapitaliga kaasnevast riskipreemiast. Seevastu jaotamata kasumi kulu arvutatakse tootluse põhjal, mida aktsionärid oleks saanud teenida, kui ettevõte oleks kasumi dividendidena jaotanud.
- Omakapitali maksumus määrab kapitalikulu omakapitali finantseerimiseks. Seevastu projektide rahastamise alternatiivkulu hindamiseks kasutatakse jaotamata kasumi maksumust.
Omakapitali kulu vs jaotamata kasumi kulu
Omakapitali maksumus (CoE) viitab tootlusele, mida investor ootab ettevõtte aktsia aktsia omamisel. CoE arvutamisel võetakse arvesse ettevõttesse investeerimisega kaasnevat riski ja korrigeeritakse selle järgi oodatavat tootlust. Jaotamata kasumi kulu (Core) viitab varasemast kasumist saadud sisemiste vahendite kasutamisele selle asemel, et laenu võtta või uusi aktsiaid emiteerida ettevõtte kasvu rahastamiseks. Core peegeldab alternatiivkulu aktsionäridele dividende mitte maksta ja ettevõttesse reinvesteerimiseks jaotamata kasum.
. omakapitali maksumus tagab, et aktsialaenuandjad peavad tagastama nõutud summa. Samuti on võimalik määrata omakapitali kulude väärtust. Kasutatakse mudeleid ja kõige populaarsem mudel on kapitalivarade hinnamudel (CAPM).
Jaotamata kasumi kulu on ettevõttesiseselt tekitatud kulud.
Jaotamata kasumi väärtuste maksumus hindab seega tulu, mida investorid loodavad saada oma kapitaliinvesteeringutest ettevõttesse, mis on tuletatud kapitalivarade hindamismudelist (CAPM).
Võrdlustabel
| Võrdlusparameetrid | Aktsia maksumus | Jaotamata kasumi kulu |
|---|---|---|
| Määratlus | Omakapitali maksumus on aktsiaomanike nõutav tootlus või võime nõuda aktsionäridele kuuluvaid aktsiaid. | See osa tuludest, mida aktsionärid ei maksnud, kuid säilitavad ja kasutavad ettevõttes, on jaotamata. |
| Valem | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = Algusperiood RE + puhastulu/kahjum – rahalised dividendid – aktsiadividendid |
| Hind põhineb tagastamisel | Omakapitali maksumus on sisuliselt tootlusmäär, mida ettevõtte omanikud taotlevad. | Aktsionäridel on õigus stabiilsele tootlusele, kuigi äri ei ole piisavalt kasumlik. |
| Huvide alus | Intresse ei maksta ühelgi hetkel. | Jaotamata tulud ei võimalda aktsionäridel ettevõtte tuludest täit kasu saada. See põhjustab aktsionäride ebaõnne ja negatiivset mõju aktsia turuväärtusele. |
| Sihtasutus | Omakapitali kulud määratakse kindlaks pakutud valemi, nimelt CAPM abil. | Jaotamata kasumi määr on ligilähedane tootlusele, mida investorid loodavad ettevõtte omakapitaliinvesteeringutelt teenida, ja selle saab välja võtta kapitalivarade hinnamudelist (CAPM). |
Mis on omakapitali maksumus?
Lõppkokkuvõttes on teenitud tulu märkimisväärne. See pole mitte ainult kohustuslik, vaid viib ka inspiratsiooni järgmisse etappi. Omakapitali kulud on seotud ka müügitoodanguga.
See tähendab, et ettevõte või juhtkond peab otsustama, kas investeering vastab kapitalikasumile. See on lihtsalt osa, mille teenivad ettevõtte omanikud.
Ettevõtte omakapitali maksumus peegeldab teenuseid või midagi väärt, mida turud omandiriskide eest kinnisvara omamiseks nõuavad.
Väärtuse arvutamisel kasutatakse erinevaid mudeleid, kuid domineeriv on dividendide kapitalisatsiooni ja kapitalivarade hinnakujundusmudel (CAPM).
Valem hõlmab järgmise aasta dividendi aktsia kohta, uut aktsiahinna hindamist ja dividenditõusu. See on seos grupi või laenuandja kahe tingimuse vahel.
Ettevõttelt raha kogumiseks on kaks võimalust. Omakapitali või võla viis Omakapitali tagasimaksmise nõuet ei ole, kuid maksustamisega seotud hüved, mida siin ei ole, maksavad rohkem kui aktsiakapital.
Mis on jaotamata kasum?
Jaotamata tulu (RE) on kumulatiivne osa ettevõtte tulust, mida ei maksta omanikele dividendidena, vaid on reserveeritud reinvesteerimiseks.
Neid vahendeid kasutatakse käibekapitali ja põhivara võlakohustuste ostmiseks või täitmiseks (kapitalikulud). Pärast iga aruandeaastat kantakse laekunud tulu bilansis aktsionäri omakapitali veerus.
RE saldot rakendatakse puhaskahjumile või seda vähendatakse RE saldo mõõtmiseks ja dividendimaksed lahutatakse.
Endiselt säilitatakse kokkuvõtlik aruanne, mis sisaldab RE muudatusi teatud aja jooksul, mida nimetatakse jaotamata kasumi deklaratsiooniks.
Jaotamata kasum on oluline seos tulude aruande ja bilansi vahel, mis on kajastatud omakapitali alusel ja mis seob kahte kontot.
Sellise tulu säilitamise eesmärk võib varieeruda ja hõlmab uute masinate ja seadmete ostmist, uurimis- ja arenduskulusid või muid tegevusi, mis teoreetiliselt võiksid viia ettevõtte kasvuni.
See reinvesteering ettevõttesse on mõeldud tulevikus veelgi suurema tulu teenimiseks.
Peamised erinevused omakapitali maksumuse ja jaotamata kasumi maksumuse vahel
- Aktsia- või laenuomanikud vastutavad jaotamata kasumi eest, samas kui laenuandjad vastutavad oma kapitalikulude eest.
- . omakapitali maksumus on seotud võlgade, pankade ja laenudega; seega on see tasumisele kuuluv, samas kui jaotamata kasumil on maksustamisega vähe pistmist.
- Jaotamata kasumi maksumus on võlakirjaomanike nõutav määr, samas kui omakapitali maksumus on omanike nõutava investeeringu tasuvus.
- Jaotamata kasumit ei pea tagasi maksma, kuid see on rohkem kui võlg üldiselt, samas kui omakapitali kulud on suuremad kui võlg; need annavad kõrge tulupreemia.
- Valemit arvestades puudutab omakapitali maksumus kapitalivarade hindamise dividendide kapitaliseerimise mudelit. Siiski on jaotamata kasumi kulud nii maksueelsed määrad kui ka maksude korrigeerimised.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Viimati värskendatud: 13. juulil 2023
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Ma hindan vahet omakapitali maksumuse ja jaotamata kasumi maksumuse vahel. Võrdlustabel annab selge ülevaate nende kahe erinevustest, muutes lugejatel sellest hõlpsamini aru.
Arutelu erinevate omakapitalikulude väärtuse arvutamisel kasutatavate mudelite üle on väärtuslik, kuid artiklit võiks täiendada üksikasjalikuma ülevaatega omakapitali rahastamise ja tulude säilitamisega seotud riskidest.
See artikkel annab põhjaliku ülevaate omakapitali kuludest ja jaotamata kasumist, tuues välja nende olulisuse aktsionäride ja ettevõtte finantskasvu jaoks. Eriti kasulik on võrdlustabel.
Ma ei ole täiesti veendunud CAPM-mudeli kasutamises omakapitali maksumuse arvutamisel. Tundub, et see lihtsustab liiga palju omakapitali kulude määramisega seotud tegureid.
Omakapitali maksumuse ja jaotamata kasumi selgitused on hästi sõnastatud, kuid ma tahaksin näha mõnda näidet elust või juhtumianalüüsist, et neid mõisteid praktikas illustreerida.
Leian, et viide kapitalivarade hinnakujundusmudelile (CAPM) kui domineerivale aktsiahinna hindamise mudelile on veidi piirav. Kaaluda tuleks ka teisi mudeleid.
Usun, et artiklile võiks kasu olla jaotamata kasumi mõju aktsionäride rahulolule ja turuväärtusele põhjalikumast uurimisest. Selles piirkonnas on veel lahti pakkimist.
See artikkel sisaldab selget ja põhjalikku analüüsi erinevatest teedest, mida ettevõtted saavad oma finantsseisundi edenemiseks ja parandamiseks kasutada. See on suurepärane juhend neile, kes soovivad mõista omakapitali maksumust ja jaotamata kasumi maksumust.
See artikkel pakub põhjalikku ja asjakohast selgitust omakapitali maksumuse ja jaotamata kasumi maksumuse kohta. Peamised väljavõtted on hästi kokku võetud ja kergesti arusaadavad.
Jaotamata kasumi selgitus ja selle olulisus ettevõtte kasvus on läbinägelik ja väärtuslik. See on ülioluline aspekt, mida tuleb arvestada ettevõtetele, kes soovivad oma tegevusse reinvesteerida.