Nii mõisted omakapitali tootlus kui ka omakapitali maksumus hõlmavad omakapitali, mis on nende vahel ainus ühine asi, ja välja arvatud see, pole nende mõlema vahel sarnasust.
Mõlemal on erinevad arvutusmeetodid ja tähtsus. Lisaks neile on neil ka muid kasutusviise ja piiranguid.
Võtme tagasivõtmine
- Omakapitali tootlus (ROE) on finantsmõõdik, mida kasutatakse ettevõtte kasumlikkuse arvutamiseks omakapitalist kasumi teenimisel.
- Omakapitali maksumus on tulu, mida ettevõte peab aktsionäridele kompenseerima riskide eest, mida nad ettevõttesse investeerides võtavad.
- ROE arvutatakse ettevõtte puhaskasumi jagamisel tema omakapitaliga. Seevastu omakapitali maksumuse määrab ettevõtte tulumäär, millest on lahutatud riskivaba määr.
Omakapitali tasuvus vs omakapitali maksumus
Omakapitali tootluse ja omakapitali maksumuse erinevus seisneb selles, et omakapitali maksumus on tulu, mida iga ettevõte vajab investeeringuks, või tulu, mis on vajalik mis tahes isiku omakapitali investeerimisel. Seevastu omakapitali tootlus on mõõt, mille kaudu määratakse ettevõtte finantsseisund.
Omakapitali tootlus on ettevõtte finantsseisundi näitaja; seda saab arvutada iga ühe nõudega ettevõtte kohta. Mõlemad valemis nõutavad asjad peaksid olema positiivsetes numbrites. Seetõttu arvutatakse see ettevõtte puhaskasumi jagamisel aktsionäromakapital.
Ettevõtte seisukohast on investeerimise või projekti jaoks vajalik tootlus ja üksikisiku seisukohast aktsiate aktsiatesse investeerimiseks vajalik tootlus omakapitali maksumus. Selle arvutamiseks kasutatakse kahte meetodit, kapitalisatsioonimeetodit ja kapitalivarade hinna määramise meetodit.
Võrdlustabel
| Võrdlusparameetrid | Omakapitali tootlus | Aktsia maksumus |
|---|---|---|
| Määratlus | See on finantsseisundi määramise meede. | See on kas ettevõtte investeerimisel nõutav tootlus või üksikisiku omakapitali investeerimisel nõutav tootlus. |
| Arvutus | Puhastulu/aktsionäride omakapital | Kaks meetodit: dividendide kapitaliseerimise meetod ja varade hinna määramise meetod. |
| Tähtsus | Aitab määrata, kui palju kasumit ettevõte saab oma aktsionäride investeeringutest teenida. | Abiks aktsiainvesteeringu väärtuse määramisel. |
| Kasutama | Jätkusuutlik kasvumäär ja dividendide kasvumäär. | Kasutage selleks, et teha kindlaks, kas investeering vastab kapitalinõudele või mitte. |
| Piirang | Kõrgem omakapitalitootlus näitab riski. | Dividendide kapitaliseerimise mudelit saab kasutada ainult siis, kui ettevõte maksab dividende. |
Mis on omakapitali tasuvus?
Omakapitali tasuvus on meetod ettevõtte finantsseisundi arvutamiseks.
Seda kasutatakse selleks, et võrrelda ettevõtte tootlust turuga ja kontrollida, kas aktsionäride investeeritud raha on asjakohaselt juhitud.
Iga ettevõtte kohta saab arvutada ainult nii, et puhaskasum ja omakapital peaksid olema positiivsed numbrid.
Omakapitali tootluse arvutamise valem on järgmine:
Puhastulu/aktsionäride omakapital
Omakapitali tasuvus võib aidata hinnata jätkusuutlikku kasvu ja dividend kasvumäärad.
- Jätkusuutlik kasvumäär: ROE-st tuletatud mudelit kasutatakse selleks, et mõõta aktsiaid, mis võivad olla riskantsed, ja hinnata tulevikku, mis on nende suutlikkusest ees seismiseks hädavajalik.
- Dividendi kasvumäär: Dividendi kasvumäära mõõtmiseks korrutatakse väljamaksete suhe ROE-ga.
Kuigi kõrge ROE on hea, võib see mõnikord kaasa tuua riske, nagu ebajärjekindel kasum, liigne võlg ja negatiivne puhastulu.
Mis on omakapitali maksumus?
Omakapitali maksumus on ettevõtte jaoks investeerimiseks vajalik tootlus ja üksikisiku seisukohast on see tulu, mis on vajalik aktsiatesse investeerimiseks.
Omakapitali maksumuse arvutamisel on esmaseks ja kõige olulisemaks otstarbeks teha kindlaks, kas investeering vastab kapitalinõudele, mis on iga ettevõtte jaoks vajalik.
Omakapitali maksumuse arvutamiseks on kaks meetodit:
- Dividendi kapitaliseerimise meetod: DPS jagatakse CMV-ga ja lisatakse GRD.
DPS: järgmise aasta dividendid aktsia kohta,
CMV: aktsia praegune turuväärtus
GRD: dividendide kasvumäär
- Kapitalivarade hinnakujundusmeetod: E(Ri) = Rf + βi * [E(Rm) – Rf]
E(Ri): vara I eeldatav tulu
Rf: riskivaba tasuvuse määr
βi: vara I beetaversioon
E(Rm): Oodatav turutootlus
Omakapitali maksumuse ainsaks piiranguks on see, et kui see arvutatakse dividendikapitaliseerimise meetodil, peab ettevõte maksma dividende.
Peamised erinevused omakapitali tasuvuse ja omakapitali maksumuse vahel
- Omakapitali tasuvus on ettevõtte finantsseisundi mõõt. Seevastu lihtsamalt öeldes on omakapitali maksumus defineeritud kui üksikisikule tagastatud omakapitali investeeringu väärtus ja ettevõtte jaoks investeerimise või projekti jaoks vajalik tuluväärtus.
- Omakapitali tootlust saab arvutada, jagades lihtsalt ettevõtte puhaskasumi omakapitaliga, samas kui omakapitali maksumuse arvutamiseks on kaks meetodit; dividendide kapitaliseerimise meetod ja kapitalivarade hinna määramise meetod.
- Omakapitali tasuvus on oluline selleks, et määrata kindlaks kasum, mida ettevõte saab oma aktsionäride investeeringutest teenida. Seevastu omakapitali maksumus on oluline selleks, et teada saada kapitali aktsiainvesteeringute tegelikku väärtust.
- Omakapitali tootlus mõõdab jätkusuutlikku kasvu ja dividendide kasvumäära, kasutades jätkusuutliku kasvumäära mudelit ja korrutades ROE väljamakse suhtega. Seevastu omakapitali maksumus määrab, kas investeering vastab kapitalinõudele.
- Omakapitali tasuvuse piirang seisneb selles, et kõrgem ROE võib kaasa tuua mõningaid riske, sealhulgas ebajärjekindlat kasumit, ülemääraseid võlgu ja negatiivset netosissetulekut. Seevastu ainsaks omakapitali maksumuse piiranguks on selle arvutusmeetod dividendide kapitaliseerimise meetodis.
Viimati värskendatud: 13. juulil 2023
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Selle artikli otsene narratiiv annab tõhusalt edasi ROE ja omakapitali maksumuse erinevusi ja mõju. Väga hästi kirjutatud.
See artikkel paistab silma ROE ja omakapitali maksumuse selge ja kokkuvõtliku analüüsi poolest, mis muudab lugejate jaoks lihtsaks mõista nende eristavaid rolle finantshindamises.
On ilmne, et autor on finantsanalüüsis hästi kursis; artikkel on ühtaegu hariv ja kaasahaarav. Ootan huviga rohkem sellist sisu.
Olen nõus, et artikli huumor ja intelligentsus muutsid ROE ja omakapitali maksumuse tundmaõppimise tõeliselt nauditavaks.
Au autorile keeruliste finantskontseptsioonide meelelahutuslikul, kuid informatiivsel viisil jaotamise eest. Värskendav lugemine.
ROE ja omakapitali maksumuse üksikasjalik jaotus annab arvukalt teadmisi nende arvutamise, tähtsuse ja kasutamise kohta. Suurepärane lugemine!
See artikkel tegi mulle palju selgemaks, kuidas ROE ja omakapitali maksumus võivad mõjutada finantsotsuste tegemist. Väga informatiivne.
Tõeliste näidete kasutamine ja nii ROE kui ka omakapitali maksumuse tähtsuse esiletõstmine on suurepärane. Nautisin seda tükki täiega.
Artiklis on õnnestunud keerukaid finantsmõõdikuid sellise selgusega lihtsustada. Nautis selle lugemist.
Võrdlustabeli jaotus tegi ROE ja omakapitali maksumuse arvutuste nüansside mõistmise tõesti lihtsaks. Väga abivalmis.
Hindan seda, kuidas artikkel selgitab erinevusi ROE ja omakapitali maksumuse vahel ning rõhutab nende olulisust finantsanalüüsis. Hästi tehtud!
Artikkel andis mulle väärtuslikke teadmisi. See rõhutab nii ROE kui ka omakapitali maksumuse ainulaadseid rakendusi ja piiranguid, mis on finantshindamise jaoks üliolulised.
Hindasin selles artiklis esitatud teabe põhjalikkust, eriti seoses ROE ja omakapitali maksumuse piirangute ja kasutusviisidega. Väga läbinägelik.
Pärast selle artikli lugemist olen nüüd veendunud, et omakapitali tasuvus ja omakapitali maksumus teenivad täiesti erinevaid eesmärke ja on mõlemad ettevõtte finantsseisundi hindamisel otsustava tähtsusega.
Ma arvan, et see on kõikehõlmav artikkel. Võrdlustabel on eriti kasulik ROE ja omakapitali maksumuse erinevuste esiletoomisel.
ROE ja omakapitali maksumuse lühike, kuid põhjalik võrdlus oli valgustav ja andis mulle finantsmõõdikutest sügavama ülevaate.
Minu arvates on selles artiklis toodud selgitused väga loogilised ja arusaadavad. See mõistab ROE ja omakapitali maksumuse keerukust. Suur töö!
See artikkel andis mulle palju kasulikku teavet nii omakapitali tasuvuse kui ka omakapitali maksumuse mõõtmise kohta ning nüüd on mulle selge, et nende erinevused on olulised
Olen teie kommentaariga täiesti nõus. Samuti on see aidanud mul mõista nende kahe peamise finantsmõõdiku tähtsust ja piiranguid