Lühikeseks müük vs sulgemine: erinevus ja võrdlus

Aja jooksul on varade müük muutnud ettekujutust müügist, eriti hüpoteeklaenu puhul, mis on tagatisega laenu liik, mille puhul saab investeerida varadesse või tagatiseks, et kasutada olemasolevaid rahalisi vahendeid.

Veelgi enam, hüpoteeklaenuandjatel on oluline osa nii lühikeseks müügiks kui ka sulgemiseks, kuna nemad tagavad finantsolukorra. 

Võtme tagasivõtmine

1. Lühikeseks müük on laenuandja nõusolekul kinnisvara müük hüpoteeklaenu summast väiksema summa eest. Samal ajal on sundtõkestamine juriidiline protsess, mille käigus laenuandja võtab kinnisvara oma valdusse, kui laenuvõtja ei maksa hüpoteegimakseid.
2. Lühikeseks müük võimaldab laenuvõtjal vältida sundraha sulgemist ja selle negatiivset mõju nende krediidiskoorile, samas kui sulgemine võib laenuvõtja krediidiskoori tõsiselt kahjustada.
3. Lühikeseks müügiks on vaja laenuandja nõusolekut, kuid sulgemiseks mitte.

Lühikeseks müük vs sulgemine

Lühikeseks müük viitab strateegilisele investeeringule ja kinnisvara müümisele algsest väiksema väärtusega. Investeerimisel on lühikeseks müügi risk suurem kui kinnisvara puhul. Sulgemine on kohtumenetlus, mille käigus laenuandja saab kinnisvara tagasi ja müüb seda, kui laenuvõtja ei maksa oma hüpoteegimakseid.

Lühikeseks müügi kontseptsioonil on kaks selgitust; üks on investeeringu strateegiline müük, teine ​​​​aga müüb kinnisvara algsest väärtusest odavamalt.

See varjatud investeering võimaldab müüjal osta laenatud aktsiad ja need edasi müüa enne nende tähtaja saabumist, et osta neid hiljem alghinnast madalama hinnaga. 

Vastupidi, väljatõrjumine on laenuandja võetud juriidiline meede, kes saab laenuvõtjate varade müümise teel hüpoteegi tasumiseks jääklaenu tagasi nõuda.

Sellegipoolest on laenuvõtja vaikimisi varaline. Seda tüüpi vara loovutamise toimingud viiakse läbi ainult juhul, kui laenuvõtja ei maksa hüpoteeklaenu raha õigeaegselt tagasi. 

 Võrdlustabel

Võrdlusparameetrid	Lühike müük	Sulgemine
Määratlus	Lühikeseks müügil on kaks määratlust, millest üks on investeeringustrateegia ja teine ​​​​on kinnisvara müümine vara väärtusest madalama hinnaga.	Sulgemine on juriidiline toiming, kui laenuandja nõuab laenuvõtjalt tagasi jääklaenu, müües vara, mis laenuvõtja valduses oli võlgnevuse tasumiseks.
Etymoloogia	Aastal 1609 müüs aktsionär Isaac Le Maire finantstagatise lühikeseks, et sellest kasumit saada.	18. sajandil tuletati sulgemine ladinakeelsest sõnast "Foras", mis tähendab "sulgema" või "keelake kellelgi hüpoteegi lunastamine".
Mehhanism	Investeerimisel tehakse nipina lühikeseks müük, kus müüja ostab laenatud aktsiaid ja annab need enne tähtaega maaklerile, et kaitsta aktsia kõikumist ning osta see hiljem vähema raha eest tagasi. Lisaks lühikeseks müük kinnisvara puhul, kus laenuandjal koguneb varasid, mis on väiksemad kui tasumata hüpoteegi summa.	Kui laenuvõtjal on laenuandja/hüpoteegipidaja laenuga kinnisvara, kuid ta ei maksa hüpoteegipidaja raha tagasi, peab ta vara laenuandjale loovutama, kus laenuandja oli sunnitud vara müüma, et lunastada laenuvõtjalt oma järelejäänud tasumata summa.
Oht	Nagu investeeringute puhul, on ka lühikeseks müügi risk suhteliselt kõrgem kui kinnisvara puhul. Kui risk sõltub väärtuse suurendamisel mis tahes vara või väärtpaberi hinnast.	Sulgemine ei ole lihtne töö, kuna kinnisvara müük peaks olema heas korras, laenuandja peaks maksma lisatasu, kui maja ei ole heades tingimustes, reklaamima kellegi poolt omandatavat kinnisvara ja palkama kinnisvaramaakleri müüma seda mõistliku hinnaga jne.
Osapooled	Investeeringu või kinnisvara lühikeseks müügiga on seotud kolm osapoolt – ostja, maakler ja müüja.	Sulgemise ajal on kaasatud neli osapoolt – investor, laenuandja, teenindaja (finantsasutus) ja maavaraja.

Mis on lühikeseks müük? 

Nagu varem mainitud, määratletakse lühikeseks müük kas investeeringustrateegiana või kinnisvara müümisena vara väärtusest madalama hinnaga.

Lisaks ei ole vara müük müüja käes, vaid seda saab arvesse võtta, kui investor müüb selle madalama hinnaga. 

Veel 1609. aastal a aktsionär Hollandi Ida-India ettevõttest Isaac Le Maire oli esimene, kes müüs finantstagatise lühikeseks, et saada sellest kasumit. 

Algselt võeti lühikeseks müügi kontseptsioon kasutusele investeerimisvaldkonna nipina, kus müüja ostab laenatud aktsiaid ja annab need enne tähtaega maaklerile, et kaitsta aktsia kõikumise eest.

Lõpuks osta see originaalist väiksema raha eest tagasi. Lisaks on investeeringu või kinnisvara lühikeseks müügil kolm osapoolt, ostja, maakler ja müüja. 

Investeerimise puhul on Lühikeseks müügi risk aga analoogselt kõrgem kui kinnisvara väärtus. Enamasti sõltub risk mis tahes vara või väärtpaberi hinnast selle väärtuse suurendamisel. 

Mis on sulgemine?

Sundraha on laenuandja poolt läbiviidav kohtutoiming, kes soovib laenusaajalt laenujääk laenu tagasi saada, müües või arestides laenuvõtja vara, et tasuda hüpoteegi.

Seaduslikuks müügiks peetakse seda aga ainult siis, kui laenuvõtja ei maksa hüpoteeklaenu raha õigeaegselt tagasi. 

Sulgemise päritolu on teadmata. Kuid 18. sajandil kinnitati, et sulgemine tulenes ladinakeelsest sõnast "Foras", mis tähendab "sulgema" või "keelake kellelgi hüpoteegi lunastamine".

Ühendades ladinakeelse tähenduse, on Foreclosure defineeritud kui protsessi, mille käigus nõutakse laenuvõtja vara või vara tagasimaksmise teostamiseks.

Investor, laenuandja, teenindaja (finantsasutus) ja laenuvõtja on need, kes mängivad sulgemisprotsessis peamist rolli.  

Kokkuvõttes võib arestimise teostada siis, kui mis tahes kinnisvaraga laenuvõtja ei suuda hüpoteegipidaja raha tagasi maksta ja ta peab kaalul oleva vara laenuandjale loovutama.

Lõpuks oli laenuandja sunnitud vara maha müüma või arestima, et hüvitada järelejäänud märkimisväärne summa. 

Sulgemine on nii seaduslik kui ka riskantne protsess, seega peaks laenuvõtja vara olema heas seisukorras.

Kui ei, siis peaks laenuandja juurde maksma, kui maja ei ole heades tingimustes, kuulutama välja kellegi poolt omandatava kinnisvara ja palkama kinnisvaramaakler müüa seda mõistliku hinnaga. 

Peamised erinevused lühikeseks müügi ja sulgemise vahel

1. Lühikeseks müük on investeeringute strateegia ja kinnisvara müük madalama intressimääraga kui vara algne väärtus. Teisest küljest on sulgemine vara või kinnisvara sundmüük laenuandja poolt, kui laenuvõtja ei suuda hüpoteeki tasuda. 
2. Lühikeseks müügi algatas 1609. aastal ettevõtte aktsionär Issac Le Maire, kes müüs oma rahalise tagatise turul selle kõikumise ajal madala hinnaga maha ja saada selle aktsiaturu soosimise korral kasumina tagasi. Arvestades, et sulgemine võeti kasutusele 18. sajandil ladinakeelsest sõnast "Foras", mis tähendab "võtke see vara ära, kui hüpoteegi ei maksta". 
3. Toimib lühikeseks müük, kus müüja müüb aktsiad börsi kõikumiste ajal maakleritele ja ostab need hiljem vähema raha eest tagasi, saades sellest kasumit. Pealegi müüb laenuandja kinnisvara ilma igasuguse jõuta, et tasakaalustada oma järelejäänud võlga ostja/laenuvõtjaga. Samal ajal on laenuandja sunnitud arestimise korral laenuvõtja vara maha müüma, kui laenuvõtja ei suuda oma laenu maksta. 
4. Lühikeseks müügil on suur risk, kuna see sõltub turuväärtus nii vara kui ka investeeringu kohta. Väljatõrjumise risk sõltub siiski laenuandjast, kuna ta peaks kandma raha, et saada kellegi poolt omandatud vara, et lunastada laenuvõtja tasumata laen. 
5. Eeldades, et lühikeseks müügiks on kolm osapoolt – maakler, müüja ja ostja. Sellest hoolimata hõlmab sulgemine osapooli – laenuvõtja, teenindaja, laenuandja ja investor. 

viited

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Viimati värskendatud: 25. august 2023