Hedge Fund vs Investment Bank: ero ja vertailu

Hedge-rahastot ovat sijoitusvälineitä, jotka yhdistävät pääomaa akkreditoiduilta yksityishenkilöiltä tai institutionaalisilta sijoittajilta ja pyrkivät saavuttamaan korkeaa tuottoa eri strategioiden avulla. Investointipankit sen sijaan tarjoavat rahoituspalveluita, kuten merkintätakauksia, fuusioita ja yrityskauppoja sekä kauppaa, toimien välittäjinä liikkeeseenlaskijoiden ja sijoittajien välillä pääomamarkkinoilla. Hedge-rahastot keskittyvät aktiiviseen salkunhoitoon, kun taas investointipankit helpottavat rahoitustoimia ja neuvontapalveluita.

Keskeiset ostokset

1. Hedge-rahastot ovat yksityisiä sijoitusvälineitä, jotka keräävät pääomaa sijoittajilta osallistuakseen erilaisiin kaupankäynti- ja sijoitusstrategioihin. Sitä vastoin investointipankit ovat rahoituslaitoksia, jotka auttavat yrityksiä, hallituksia ja muita yhteisöjä pääoman hankinnassa ja monimutkaisten rahoitustransaktioiden toteuttamisessa.
2. Hedge-rahastot toimivat vähemmällä sääntelyllä ja voivat käyttää aggressiivisia strategioita, kuten lyhyeksi myyntiä ja vipuvaikutusta. Sitä vastoin investointipankkeihin sovelletaan tiukempia säännöksiä, ja ne keskittyvät palveluihin, kuten vakuutusliikkeeseen, fuusioihin ja yritysostoihin sekä neuvontatyöhön.
3. Hedge-rahastot pyrkivät tuottamaan korkeaa tuottoa sijoittajilleen markkinaolosuhteista riippumatta, kun taas investointipankit ansaitsevat tuloja palkkioiden, palkkioiden ja kaupankäyntivoittojen kautta.

Hedge Fund vs Investment Bank

Ero hedge-rahaston ja sijoituspankin välillä on se, että hedge-rahasto on sijoitusväylä, joka yhdistää sijoittajat sijoittamaan erilaisiin rahoitustuotteisiin käyttämällä moitteettomia riskinhallintatekniikoita. Sitä vastoin investointipankkitoiminta on rahoituslaitos, joka tarjoaa neuvontapalveluita yrityksille ja auttaa hankkimaan pääomaa.

---

 

Vertailu Taulukko

Ominaisuus	Suojausrahasto	Sijoituspankki
Ensisijainen toiminta	Sijoita pääomaa asiakkaiden puolesta korkean tuoton saamiseksi	Tarjoa rahoituspalveluita yrityksille ja hallituksille, mukaan lukien neuvonta fuusioissa ja yrityskaupoissa, pääoman hankinnassa ja arvopapereiden kaupassa
Kohde-asiakkaat	Akkreditoidut sijoittajat, joilla on korkea nettovarallisuus	Yritykset, hallitukset ja institutionaaliset sijoittajat
Sijoitusstrategiat	Monipuolinen ja monimutkainen, hyödyntäen vipuvaikutusta, lyhyeksi myyntiä ja muita kehittyneitä tekniikoita	Keskittyy perinteisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja valuuttoihin
Asetus	Vähemmän säännelty kuin investointipankit, joihin sovelletaan vähemmän raportointivaatimuksia	Valtion virastot sääntelevät voimakkaasti
Maksut	Korkeat palkkiot, prosenttiosuus hallinnoitavista varoista ja tulospalkkio	Pienemmät palkkiot, palkkiot ja neuvontapalkkiot
Läpinäkyvyys	Vähemmän läpinäkyvä, rajoitettu tiedottaminen omistuksista ja strategioista	Läpinäkyvämpi, vaaditaan säännöllisesti raportoivien viranomaisten kanssa
Riski	Suurempi riski vipuvaikutuksen ja monimutkaisten strategioiden vuoksi	Pienempi riski keskittymisen ansiosta perinteisiin sijoituksiin ja viranomaisvalvontaan
Palautuspotentiaali	Mahdollisesti korkeampi tuotto aggressiivisten strategioiden vuoksi	Pienempi, mutta johdonmukaisempi tuotto
Kulttuuri	Yrittäjähenkinen ja suorituslähtöinen	Asiakaslähtöinen ja yhteistyökykyinen
Urapolku	Rajoitetut mahdollisuudet yksittäisille sijoittajille, keskittyen kokeneisiin ammattilaisiin	Laajemmat urapolut eri osastoilla, kuten myynti, kauppa ja tutkimus

---

 

Mikä on Hedge Fund?

Hedge-rahasto on yhdistetty sijoitusrahasto, joka käyttää erilaisia ​​strategioita tuottaakseen tuottoa sijoittajilleen, akkreditoiduille henkilöille tai institutionaalisille sijoittajille. Toisin kuin perinteisillä sijoitusrahastoilla, hedge-rahastoilla on joustava sijoitusmenetelmä, jonka ansiosta ne voivat käyttää vipuvaikutusta, lyhyeksi myyntiä ja johdannaisia ​​tavoittaakseen absoluuttista tuottoa erilaisissa markkinaolosuhteissa.

Hedge-rahastojen ominaisuudet

1. Sijoitusstrategiat: Hedge-rahastot käyttävät erilaisia ​​strategioita, mukaan lukien long/short equity, globaalit makro-, tapahtumalähtöiset ja määrälliset strategiat. Näillä lähestymistavoilla pyritään hyödyntämään markkinoiden tehottomuutta, hintaeroja ja ainutlaatuisia markkinatapahtumia.
2. Riskienhallinta: Hedge-rahastot keskittyvät riskienhallintaan suojellakseen pääomaa ja parantaakseen tuottoa. Strategiat voivat sisältää suojauksia, hajauttamista ja kehittyneitä riskinarviointimalleja.
3. Esityspalkkiot: Hedge-rahastojen hoitajat veloittavat sekä hallinnointipalkkioita että tuottopalkkioita. Jälkimmäinen on prosenttiosuus ansaitusta voitosta, joka kannustaa rahastonhoitajia saavuttamaan korkeampaa tuottoa.
4. Likviditeetti ja rajoitusajat: Hedge-rahastoilla voi olla erityisiä likviditeettiehtoja, jolloin sijoittajat kohtaavat rajoituksia lunastusten tiheyden ja koon suhteen. Jotkut rahastot voivat myös asettaa lock-up-jaksoja, joiden aikana sijoittajat eivät voi lunastaa sijoituksiaan.

Hedge Fund -rakenne

1. Johtoryhmä: Hedge-rahastoja hallinnoi sijoitusammattilaisten tiimi, jota johtaa rahastonhoitaja. Rahastonhoitaja vastaa sijoituspäätösten tekemisestä ja rahaston strategian toteuttamisesta.
2. Sijoittajan akkreditointi: Hedge-rahastot palvelevat akkreditoituja sijoittajia, kuten varakkaita yksityishenkilöitä ja instituutioita. Tämä akkreditointi varmistaa, että sijoittajilla on tietty taloudellinen kehittyneisyys ja he voivat kantaa hedge-rahastosijoituksiin liittyvät riskit.
3. Rahaston ajoneuvo: Hedge-rahastot ovat kommandiittiyhtiöitä tai osakeyhtiöitä (LLC). Sijoittajista tulee kommandiittiyhtiöitä tai jäseniä ja he lisäävät pääomaa rahastoon.
4. Asianmukaista huolellisuutta: Sijoittajat suorittavat perusteellisen due diligence -tarkastuksen ennen sijoitusta hedge-rahastoon ja arvioivat rahaston strategiaa, historiallista kehitystä, riskienhallintakäytäntöjä sekä rahastonhoitajan mainetta ja kokemusta.

Sääntely-ympäristö

1. Arvopaperisäännökset: Hedge-rahastot ovat arvopaperisäännösten alaisia, mutta niillä on enemmän joustavuutta perinteisiin sijoitusrahastoihin verrattuna. Viimeaikaiset sääntelymuutokset voivat kuitenkin asettaa lisäraportointivaatimuksia ja valvontaa.
2. Valtuutetut sijoittajat: Akkreditoitujen sijoittajien osallistuminen mahdollistaa hedge-rahastojen toiminnan vähemmällä sääntelyllä. Näillä sijoittajilla oletetaan olevan korkeampi taloudellinen kehittyneisyys ja riskinsietokyky.
3. Globaali vaihtelu: Hedge-rahastojen sääntelykehykset vaihtelevat maailmanlaajuisesti, ja eri lainkäyttöalueet asettavat erilliset säännöt ja vaatimukset. Esimiesten on noudatettava näitä sääntöjä varmistaakseen niiden noudattamisen.

 

Mikä on Investointipankki?

Investointipankit ovat rahoituslaitoksia, jotka tarjoavat erilaisia ​​palveluja yrityksille, hallituksille ja muille yhteisöille. Nämä palvelut keskittyvät ensisijaisesti pääoman hankinnan helpottamiseen, rahoitusneuvontaan ja erilaisiin rahoitustransaktioihin.

Ydintoiminnot

1. Vakuutus ja liikkeeseenlasku Investointipankit auttavat yrityksiä laskemaan liikkeeseen uusia arvopapereita, kuten osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Ne takaavat nämä arvopaperit ja ottavat vastuun niiden myynnistä yleisölle tai institutionaalisille sijoittajille liittyvän taloudellisen riskin.
2. Fuusiot ja yritysostot (M&A) Investointipankeilla on keskeinen rooli fuusioissa ja yrityskaupoissa neuvoessaan yrityksiä strategisissa transaktioissa. Tähän kuuluu taloudellisten vaikutusten arviointi, sopimusten neuvotteleminen ja säännösten noudattamisen varmistaminen.
3. Myynti ja kauppa Investointipankit ostavat ja myyvät kaupankäyntipisteensä kautta rahoitusvälineitä asiakkaiden puolesta tai heidän omaan kaupankäyntiinsä. Tämä sisältää osakkeet, kiinteätuottoiset arvopaperit, valuutat ja johdannaiset.
4. Varainhoito Jotkut investointipankit hallinnoivat sijoitusrahastoja ja tarjoavat varainhoito- ja neuvontapalveluita yksityishenkilöille ja yhteisöasiakkaille.
5. tutkimus Investointipankit tekevät tutkimusta erilaisista rahoitusmarkkinoista, yrityksistä ja toimialoista. Osaketutkimusanalyytikot esimerkiksi tarjoavat oivalluksia ja suosituksia osakkeista auttaakseen asiakkaita tekemään tietoisia sijoituspäätöksiä.
6. Neuvontapalvelut Sijoituspankit tarjoavat rahoitusneuvontapalveluita, jotka auttavat asiakkaita strategisissa päätöksissä, pääomarakenteen optimoinnissa ja riskienhallinnassa.

Tuote mallit

Sijoituspankit on jaettu etu-, keski- ja takatoimistotoimintoihin. Front office käsittelee suoraan asiakkaita ja tuottaa tuloja, mukaan lukien kaupankäynnin, myynnin ja investointipankkitoiminnan roolit. Keskikonttori hallitsee riskejä ja varmistaa vaatimustenmukaisuuden, kun taas taustatoimisto hoitaa hallinto- ja tukitoiminnot.

Asetus

Sijoituspankkeja valvotaan laajasti markkinoiden eheyden ylläpitämiseksi ja sijoittajien suojelemiseksi. Sääntelyelimet, kuten Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC), asettavat säännöt investointipankkien toiminnan ohjaamiseksi ja rahoitusmarkkinoiden avoimuuden takaamiseksi.

---

Tärkeimmät erot hedge-rahastojen ja investointipankkien välillä

• Ensisijainen toiminto:
  • Hedge-rahastot: Hallitse aktiivisesti akkreditoitujen sijoittajien yhdistettyjä varoja saadaksesi korkean tuoton erilaisten sijoitusstrategioiden avulla.
  • Investointipankit: Tarjoavat rahoituspalveluita, mukaan lukien arvopapereiden merkintä, fuusioiden ja yritysostojen neuvonta, kauppa ja omaisuudenhoito.
• Asiakaskunta:
  • Hedge-rahastot: Tyypillisesti palvelevat varakkaita yksityishenkilöitä ja institutionaalisia sijoittajia, jotka etsivät vaihtoehtoisia sijoitusmahdollisuuksia.
  • Investointipankit: palvelevat monipuolista asiakaskuntaa, mukaan lukien yritykset, hallitukset, institutionaaliset sijoittajat ja yksittäiset asiakkaat.
• Toiminnan painopiste:
  • Hedge-rahastot: Korosta aktiivista salkunhoitoa käyttämällä monipuolisia ja kehittyneitä kaupankäyntistrategioita ylivertaisen tuoton saavuttamiseksi.
  • Investointipankit: Keskitytään rahoitustransaktioiden, fuusioiden ja yritysostojen helpottamiseen sekä neuvontapalveluiden tarjoamiseen asiakkaille pääomamarkkinoilla.
• Riski ja palkkio:
  • Hedge-rahastot: Yleensä ottavat suurempia riskejä tavoitellessaan korkeampaa tuottoa joustavilla sijoitusstrategioilla, mukaan lukien pitkät/lyhyet positiot, vipuvaikutus ja johdannaiset.
  • Investointipankit: Osallistuvat erilaisiin rahoituspalveluihin riskienhallintakäytännöillä, mutta niiden ensisijainen rooli ei ole keskittynyt riskialttiiden ja tuottoisten sijoitusmahdollisuuksien etsimiseen.
• Rakenne:
  • Hedge-rahastot: Toimivat yksityisinä sijoituskumppanuuksina ja niiden palkkioihin sisältyy voittoon perustuva tuottopalkkio.
  • Investointipankit: Tyypillisesti organisoituvat etu-, keski- ja takatoimistoihin, joiden tulot kertyvät erilaisista rahoituspalveluista.
• Sääntely-ympäristö:
  • Hedge-rahastot: Investointipankkeihin verrattuna vähäisemmän sääntelyn valvonnan alaisia, jotka toimivat yksityisten rahastojen poikkeuksin ja vähemmän tiedonantovaatimuksia.
  • Investointipankit: Kohtaavat tiukkaa sääntelyä varmistaakseen markkinoiden eheyden, sijoittajansuojan ja rahoitusmääräysten noudattamisen.
• Aikahorisontti:
  • Hedge-rahastot: Niillä voi olla sekä lyhyen että pitkän aikavälin sijoitushorisonttia niiden strategioista ja markkinaolosuhteista riippuen.
  • Investointipankit: Harjoittelevat monenlaisia ​​rahoitustoimintoja, joihin voi sisältyä lyhytaikaista kaupankäyntiä, mutta ne keskittyvät pidemmällä aikavälillä neuvomaan asiakkaita strategisissa päätöksissä.
• Tulolähteet:
  • Hedge-rahastot: saavat tuloja ensisijaisesti sijoitustuloista ja hallinnoitaviin varoihin (AUM) perustuvista hallinnointipalkkioista.
  • Investointipankit: Kerää tuloja vakuutusten, neuvontapalveluiden, kaupankäynnin ja muiden rahoitustoimintojen kautta.
• Omistus ja rakenne:
  • Hedge-rahastot: Tyypillisesti rakennetaan yksityisiksi sijoitusvälineiksi, ja omistus on rajoitettu akkreditoituihin sijoittajiin.
  • Investointipankit: Voivat olla julkisesti noteerattuja tai yksityisiä yhteisöjä, joiden omistus on hajallaan osakkeenomistajien kesken ja joita koskevat julkistamisvaatimukset.

Viitteet

1. https://www.nber.org/papers/w16801.pdf

Viimeksi päivitetty: 13. helmikuuta 2024