Hedge Fund vs Mutual Fund: ero ja vertailu

Hedge-rahastot ovat yksityisiä sijoitusrahastoja, jotka palvelevat akkreditoituja sijoittajia ja käyttävät erilaisia ​​strategioita, kuten lyhyeksi myyntiä ja vipuvaikutusta korkean tuoton saavuttamiseksi, usein korkeammilla palkkioilla. Sijoitusrahastot ovat julkisesti saatavilla olevia sijoituspooleja, joita hallinnoidaan tyypillisesti passiivisesti tai aktiivisesti ja jotka palvelevat yksityissijoittajia, joilla on hajautettu salkku ja jotka veloittavat hedge-rahastoja alhaisempia palkkioita. Tärkeimmät erot ovat saavutettavuus, sijoitusstrategiat ja maksurakenteet.

Keskeiset ostokset

1. Hedge-rahastot ovat sijoitusvälineitä, jotka käyttävät kehittyneitä strategioita, kuten vipuvaikutusta ja lyhyeksi myyntiä korkean tuoton saavuttamiseksi.
2. Sijoitusrahastopoolit ovat sijoittajarahastoja, jotka sijoittavat hajautettuun arvopaperisalkkuun. Ne tarjoavat konservatiivisempia ja läpinäkyvämpiä sijoitusvaihtoehtoja.
3. Hedge-rahastot palvelevat varakkaita henkilöitä ja instituutioita, kun taas sijoitusrahastot ovat saatavilla laajemmalle sijoittajajoukolle.

Hedge Fund vs sijoitusrahasto

Ero hedge-rahaston ja a Sijoitusrahasto on, että sijoitusrahastot tarjoavat sinulle vähimmäistuottoprosentin, joka tunnetaan riskittömänä korona. Toisaalta, hedge-rahasto yrittää maksimoida sijoituksesi tuoton.

A hedge-rahasto on sijoitus, joka on suunniteltu antamaan sinulle kunnollinen tuotto. Siihen liittyy pienempi riski, ja se sijoitetaan pääasiassa likvideihin varoihin paremman tuloksen saavuttamiseksi.

Sijoitusrahastot tunnetaan pääasiassa turvallisina sijoituksina riskienhallintamenettelynsä ja paremman hajauttamisen vuoksi. Tässä tapauksessa sijoittamasi summa hajautetaan osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, rahamarkkinoille jne.

Sijoitusrahastoja on erilaisia, ja se on saatavilla myös pieniin sijoituksiin.

---

 

Vertailu Taulukko

Ominaisuus	Suojausrahasto	Sijoitusrahasto
Sijoitustavoite	Absoluuttinen tuotto (positiivinen tuotto markkinaolosuhteista riippumatta)	Suhteellinen tuotto (tavoitteena ylittää vertailuindeksin, kuten S&P 500)
Sijoitusstrategiat	Monipuolinen ja monimutkainen, voi käyttää vipuvaikutusta, lyhyeksi myyntiä ja johdannaisia	Yleensä perinteisempi, osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ostaminen ja pitäminen pitkällä aikavälillä
Sijoittajavaatimukset	Vain akkreditoidut sijoittajat (varakkaat yksityishenkilöt ja laitokset)	Avoin kaikille sijoittajille, vähimmäissijoitusmäärät vaihtelevat rahastoittain
Maksut	Korkeammat palkkiot, tyypillisesti hallinnointipalkkion (noin 2 %) ja tulospalkkion (usein 20 % voitosta) yhdistelmä	Pienemmät palkkiot, tyypillisesti hallinnointipalkkio (noin 1-2 %) ilman tulospalkkiota
likviditeetti	Vähemmän nestettä, ja lukitusajat rajoittavat nostoja	Likvidimpi, ja sijoittajat voivat lunastaa osakkeita päivittäin nettoarvolla (NAV)
Asetus	Vähemmän säädeltyä, mikä mahdollistaa enemmän joustavuutta investointeihin	Tiukemmin säännelty, sijoitusstrategioita ja riskienhallintaa koskevia rajoituksia
Riski	Yleensä suurempi riski monimutkaisten strategioiden ja mahdollisen vipuvaikutuksen vuoksi	Yleensä pienempi riski hajauttamisen ja pitkän aikavälin fokusoinnin ansiosta
sopivuus	Sopii kokeneille sijoittajille, jotka ovat tyytyväisiä korkeaan riskiin ja jotka etsivät korreloimatonta tuottoa	Sopii useimmille sijoittajille, jotka haluavat pitkän aikavälin pääoman arvonnousua ja salkun hajauttamista

---

 

Mikä on Hedge Fund?

Rakenne ja ominaisuudet

Hedge-rahastoilla on tyypillisesti rajoitettu määrä sijoittajia, ja ne ovat rakenteeltaan yksityisiä sijoituskumppanuuksia. Niitä hoitavat ammattimaiset sijoituspäälliköt tai tiimit, joita kannustavat tulospalkkiot, jotka ovat yleensä prosenttiosuus rahaston voitosta.

Hedge-rahastojen tärkeimpiä ominaisuuksia ovat:

1. Monipuolistaminen: Hedge-rahastot käyttävät usein erilaisia ​​sijoitusstrategioita, mukaan lukien pitkät ja lyhyet positiot, johdannaiskaupat, vipuvaikutus ja arbitraasi, vähentääkseen riskejä ja tuottaakseen tuottoa erilaisissa markkinaolosuhteissa.
2. Vaikutusvalta: Monet hedge-rahastot käyttävät vipuvaikutusta tai lainattua rahaa vahvistaakseen sijoitusasemaansa, mikä saattaa lisätä tuottoa, mutta myös suurentaa tappioita.
3. Suoritusmaksut: Hedge-rahastojen hoitajat veloittavat yleensä sekä hallinnointipalkkioita että tuottopalkkioita. Tuottopalkkio on yleensä prosenttiosuus rahaston voitosta, mikä kannustaa johtajia tuottamaan vahvaa tuottoa.
4. Riskienhallinta: Hedge-rahastot käyttävät usein kehittyneitä riskinhallintatekniikoita suojellakseen sijoittajien pääomaa ja minimoidakseen heikkenemisriskiä. Monimutkaisten rahoitusinstrumenttien ja strategioiden käyttö voi kuitenkin myös lisätä rahaston altistumista tietyille riskeille.

Sijoitusstrategiat

Hedge-rahastot käyttävät laajaa valikoimaa sijoitusstrategioita, mukaan lukien:

1. Pitkä / lyhyt osakepääoma: Hedge-rahastot voivat ottaa sekä pitkiä (ostaa) että lyhyitä (myydä) positioita yksittäisissä osakkeissa tai sektoreissa pyrkien hyötymään sekä nousevista että laskevista hinnoista.
2. Globaali makro: Globaalit makrorahastot ottavat positiot erilaisiin omaisuusluokkiin, kuten valuuttoihin, hyödykkeisiin ja osakkeisiin, makrotaloudellisten trendien ja geopoliittisten tapahtumien perusteella.
3. Tapahtumalähtöinen: Tapahtumalähtöisiin strategioihin kuuluu sijoittuminen yritystapahtumien, kuten fuusioiden, yritysostojen tai konkurssien, ennakoimiseksi hintojen tehottomuuden hyödyntämiseksi.
4. Määrällinen kaupankäynti: Kvantitatiiviset hedge-rahastot käyttävät matemaattisia malleja ja algoritmeja kaupankäyntimahdollisuuksien tunnistamiseen ja kauppojen suorittamiseen automaattisesti, usein korkean taajuuden kaupankäyntiympäristöissä.
5. Katvealueiden: Arbitraasistrategioissa käytetään hyväksi toisiinsa liittyvien omaisuuserien tai markkinoiden välisiä hintaeroja tuottamaan voittoa minimaalisella riskillä.

Sääntely ja valvonta

Hedge-rahastoihin kohdistuu yleensä vähemmän sääntelyä kuin muihin sijoitusvälineisiin, kuten sijoitusrahastoihin. Niitä säätelevät kuitenkin edelleen valtion virastot, kuten Securities and Exchange Commission (SEC) Yhdysvalloissa ja Financial Conduct Authority (FCA) Yhdistyneessä kuningaskunnassa. Lisäksi hedge-rahastot joutuvat usein viranomaisvalvontaan, joka liittyy esimerkiksi sijoittajien akkreditointiin, tiedonantovaatimuksiin ja sisäpiirisäännöksiin.

 

Mikä on sijoitusrahasto?

Rakenne ja ominaisuudet

Sijoitusrahastot ovat rakenteeltaan avoimia sijoitusyhtiöitä, mikä tarkoittaa, että sijoittajat voivat ostaa tai myydä rahaston osakkeita milloin tahansa rahaston osakekohtaiseen nettoarvoon (NAV), joka lasketaan päivittäin rahaston kohde-etuuden arvon perusteella. .

Sijoitusrahastojen tärkeimpiä ominaisuuksia ovat:

1. Monipuolistaminen: Sijoitusrahastot sijoittavat yleensä monenlaisiin arvopapereihin, jolloin sijoittajat voivat hajauttaa yhden sijoituksen. Tämä hajauttaminen auttaa hajauttamaan riskejä ja vähentämään yksittäisten arvopaperien vaikutusta kokonaissalkkuun.
2. Ammattimainen johtaminen: Sijoitusrahastoja hallinnoivat kokeneet sijoitusammattilaiset, jotka tekevät sijoituspäätökset rahaston sijoittajien puolesta. Nämä hoitajat tekevät tutkimusta, analysoivat markkinatrendejä ja valitsevat arvopapereita rahaston salkkuun.
3. likviditeetti: Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille likviditeettiä, sillä osakkeita voidaan ostaa tai myydä minä tahansa arkipäivänä rahaston nykyisellä nettoarvolla. Tämä likviditeetti tarjoaa joustavuutta sijoittajille, jotka saattavat joutua käyttämään varojaan nopeasti.
4. Asetus: Sijoitusrahastot ovat valtion virastojen, kuten Yhdysvaltain Securities and Exchange Commissionin (SEC), viranomaisvalvonnan alaisia. Säännöt on suunniteltu suojaamaan sijoittajia vaatimalla läpinäkyvyyttä, palkkioiden julkistamista ja sijoitustavoitteiden noudattamista.

Sijoitusrahastojen tyypit

Sijoitusrahastot voidaan luokitella eri tyyppeihin niiden sijoitustavoitteiden, omaisuusluokkien ja sijoitusstrategioiden perusteella. Joitakin yleisiä sijoitusrahastotyyppejä ovat:

1. Osakerahastot: Nämä rahastot sijoittavat ensisijaisesti osakkeisiin tai osakearvopapereihin. Ne voivat keskittyä tiettyihin sektoreihin, toimialoihin tai markkina-arvoihin (kuten suuret, keskisuuret tai pienet yhtiöt).
2. Joukkovelkakirjarahastot: Korkorahastot sijoittavat kiinteätuottoisiin arvopapereihin, kuten valtion obligaatioihin, yrityslainoihin tai kuntien joukkovelkakirjoihin. Ne voivat vaihdella salkussa olevien joukkovelkakirjojen luottolaadun, keston ja maturiteetin suhteen.
3. Rahamarkkinarahastot: Rahamarkkinarahastot sijoittavat lyhytaikaisiin, korkealaatuisiin velkapapereihin, kuten valtion velkasitoumuksiin, yritystodistuksiin ja sijoitustodistuksiin. Niiden tavoitteena on tarjota vakautta ja likviditeettiä samalla kun ne tuottavat vaatimatonta tuottoa.
4. Indeksirahastot: Indeksirahastot pyrkivät jäljittelemään tietyn markkinaindeksin, kuten S&P 500:n tai FTSE 100:n, kehitystä. Nämä rahastot sijoittavat passiivisesti indeksiin sisältyviin arvopapereihin pyrkien vastaamaan tiiviisti sen kehitystä.
5. Tasapainotetut rahastot: Tasapainotetut rahastot, jotka tunnetaan myös nimellä varojen allokaatio tai hybridirahastot, sijoittavat osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja muihin arvopapereihin tasapainoisen riski-tuottoprofiilin saavuttamiseksi. Ne sopivat sijoittajille, jotka etsivät hajautusta useisiin omaisuusluokkiin.

Edut ja huomioita

Sijoitusrahastoihin sijoittaminen tarjoaa useita etuja, mukaan lukien:

• Monipuolistaminen: Sijoitusrahastot tarjoavat pääsyn hajautettuun arvopaperisalkkuun, mikä vähentää yksittäisiin osake- tai joukkovelkakirjasijoituksiin liittyvää riskiä.
• Ammattimainen johtaminen: Kokeneet rahastonhoitajat tekevät sijoituspäätökset perusteellisen tutkimuksen ja analyysin perusteella, mikä saattaa johtaa ylivoimaiseen tuottoon.
• likviditeetti: Sijoitusrahastot tarjoavat likviditeettiä, jolloin sijoittajat voivat ostaa tai myydä osakkeita minä tahansa arkipäivänä rahaston nykyisellä nettoarvolla.
• Mukavuus: Sijoitusrahastot tarjoavat sijoittajille kätevän tavan käyttää monipuolisia sijoitusmahdollisuuksia ilman laajaa tutkimusta tai salkunhoitoa.

---

Tärkeimmät erot hedge-rahastojen välillä ja sijoitusrahastot

1. Sijoittajien kelpoisuus:
   • Hedge-rahastot palvelevat tyypillisesti akkreditoituja sijoittajia, kuten varakkaita yksityishenkilöitä ja institutionaalisia sijoittajia, kun taas sijoitusrahastot ovat avoimia laajemmalle sijoittajajoukolle, mukaan lukien yksityissijoittajat.
2. Sääntelyn valvonta:
   • Hedge-rahastoihin kohdistuu vähemmän sääntelyä kuin sijoitusrahastoihin, joita säätelevät valtion virastot, kuten Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC).
3. Sijoitusstrategiat:
   • Hedge-rahastoilla on enemmän joustavuutta sijoitusstrategioissaan, ja ne voivat käyttää vipuvaikutusta, lyhyeksi myyntiä, johdannaisia ​​ja muita monimutkaisia ​​tekniikoita, kun taas sijoitusrahastot noudattavat tyypillisesti perinteisempiä sijoitusstrategioita ja keskittyvät usein vain pitkiin positioihin.
4. likviditeetti:
   • Sijoitusrahastot tarjoavat päivittäistä likviditeettiä, jolloin sijoittajat voivat ostaa tai myydä osakkeita rahaston substanssiarvolla (NAV) minä tahansa pankkipäivänä, kun taas hedge-rahastoissa on usein lock-up-jaksoja tai lunastusrajoituksia, jotka rajoittavat sijoittajien mahdollisuuksia nostaa varojaan.
5. Maksut:
   • Hedge-rahastot veloittavat tyypillisesti sekä hallinnointipalkkioita (yleensä prosenttiosuus hallinnoitavista varoista) että tuottopalkkioita (prosenttiosuus voitosta), kun taas sijoitusrahastot veloittavat yleensä vain hallinnointipalkkioita, jotka ovat yleensä alhaisempia.
6. Läpinäkyvyys:
   • Sijoitusrahastojen on annettava sijoittajille säännöllisesti tietoja omistuksistaan, tuloksestaan, palkkioistaan ​​ja muista tiedoistaan, kun taas hedge-rahastoilla on vähemmän tiedonantovaatimuksia, ja ne voivat tarjota sijoittajille rajoitetusti läpinäkyvyyttä.
7. Investointien minimit:
   • Hedge-rahastoilla on usein korkeammat sijoitusminimit verrattuna sijoitusrahastoihin, joilla voi olla alhaisemmat sijoitusvaatimukset tai niitä ei ole lainkaan, mikä tekee niistä helpommin saatavilla yksityissijoittajille.
8. Riskiprofiilit:
   • Hedge-rahastoja pidetään usein riskialttiimpina, koska ne käyttävät vipuvaikutusta, johdannaisia ​​ja muita monimutkaisia ​​strategioita, kun taas sijoitusrahastot tarjoavat yleensä konservatiivisemman riskiprofiilin keskittyen hajautettuihin osakkeiden, joukkovelkakirjojen tai muiden arvopapereiden salkkuihin.
9. Suorituskykyodotukset:
   • Hedge-rahastot pyrkivät tyypillisesti saavuttamaan absoluuttisen tuoton markkinaolosuhteista riippumatta ja voivat käyttää strategioita suojautuakseen markkinariskeiltä, ​​kun taas sijoitusrahastot usein vertailevat tuottoaan tiettyyn indeksiin tai markkinoiden vertailuindeksiin.

Viitteet

1. https://www.worldscientific.com/doi/abs/10.1142/9789812569448_0004
2. https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/jep.21.2.175

Viimeksi päivitetty: 08. maaliskuuta 2024