Hedge Fund vs Managed Fund: ero ja vertailu

Hedge-rahasto käyttää aggressiivisia sijoitusstrategioita, joissa hyödynnetään vipuvaikutusta ja johdannaisia ​​tuottaakseen korkean tuoton kehittyneille sijoittajille, kun taas hallinnoitu rahasto noudattaa monipuolisempaa lähestymistapaa, jonka tavoitteena on tarjota tasaista kasvua ja tuottoa eri omaisuusluokkien yhdistelmällä, joka sopii laajemmalle valikoimalle. sijoittajista.

Keskeiset ostokset

1. Hedge-rahastot ovat sijoitusrahastoja, jotka käyttävät kehittyneitä strategioita, kuten vipuvaikutusta ja johdannaisia ​​korkean tuoton saavuttamiseksi. Sen sijaan hallinnoidut rahastot ovat ammattimaisen rahastonhoitajan hallinnoimia sijoitusrahastoja, jotka on suunniteltu tarjoamaan sijoittajille pitkän aikavälin kasvua ja tuloja.
2. Hedge-rahastot ovat vain akkreditoitujen sijoittajien saatavilla, kun taas hallinnoidut rahastot ovat laajemman valikoiman saatavilla.
3. Hedge- ja hallinnoidut rahastot tarjoavat sijoittajille tavan hajauttaa salkkujaan ja ansaita parempaa tuottoa kuin perinteiset sijoitukset.

Hedge Fund vs Managed Fund

Ero Hedge Fundin ja Managed Fundin välillä on se, että hedge-rahasto on yhteinen sijoitustili pääoman etäkeräystä varten. Hoidetussa rahastossa eri sijoittajien rahat yhdistetään yhdeksi rahastoksi, joka tarjoaa sijoittajille monia etuja.

Hedge-rahasto käyttää aggressiivisia ja monipuolisia strategioita saadakseen säännöllisen ja keskimääräisen tuoton osallistuville sijoittajilleen. Hoidettua rahastoa hoitaa asiantuntevasti ammattitaitoinen rahastonhoitaja tekemällä erilaisia ​​sijoituksia.

---

 

Vertailu Taulukko

Ominaisuus	Suojausrahasto	Hallittu rahasto
Kohdesijoittajat	Akkreditoidut sijoittajat (varakkaat yksityishenkilöt ja laitokset)	Suuri yleisö (kaiken tulotason yksilöt)
Sijoitusstrategiat	Laaja valikoima sijoitusstrategioita, mukaan lukien ei-perinteiset varat, vipuvaikutus ja lyhyeksi myynti	Sijoita ensisijaisesti perinteisiin omaisuuseriin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja käteiseen, käyttämällä rajoitetusti vipuvaikutusta ja lyhyeksi myyntiä
Vähimmäissijoitus	Suuri vähimmäisinvestointi, alkaen 100,000 XNUMX dollarista tai enemmän	Pienempi minimiinvestointi tai joskus ei ollenkaan minimiinvestointia
likviditeetti	Vähemmän likvidejä, ja rajoitusjaksot rajoittavat sijoittajien pääsyä varoihinsa	Likvidimpi, jolloin sijoittajat voivat lunastaa osakkeitaan helpommin
Maksut	Korkeammat palkkiot, jotka koostuvat hallinnointipalkkiosta (prosenttiosuus hallinnoitavista varoista) ja tulospalkkiosta (prosenttiosuus voitosta)	Pienemmät palkkiot, vain hallinnointipalkkio
Asetus	Vähemmän säädeltyä, mikä mahdollistaa enemmän joustavuutta sijoitusstrategioissa	Tiukemmin säännelty, johon liittyy erilaisia ​​sijoitusrajoituksia ja raportointivaatimuksia
Riskiprofiili	Yleisesti katsotaan korkeammaksi riskiksi monimutkaisten strategioiden ja vipuvaikutuksen käytön vuoksi	Riskiprofiili vaihtelee rahaston ja sen sijoitusstrategian mukaan, mutta pienempi riski kuin hedge-rahastoissa
Palautuspotentiaali	Mahdollisesti suurempi tuottopotentiaali, mutta myös suurempi tappiopotentiaali	Pyri saavuttamaan johdonmukaisia, pitkän aikavälin tuottoja pienemmällä riskillä kuin hedge-rahastot

---

 

Mikä on Hedge Fund?

Hedge-rahastojen ymmärtäminen:

Hedge-rahastot ovat yksityisiä sijoitusrahastoja, jotka yhdistävät akkreditoitujen tai institutionaalisten sijoittajien pääomaa käyttääkseen erilaisia ​​strategioita rahoitusmarkkinoilla korkean tuoton saavuttamiseksi. Niitä hoitavat ammattimaiset salkunhoitajat tai tiimit, joiden sijoitustavoissa on huomattavaa joustavuutta perinteisiin sijoitusrahastoihin verrattuna.

Hedge-rahastojen ominaisuudet:

1. Sijoitusstrategiat: Hedge-rahastot käyttävät laajaa valikoimaa sijoitusstrategioita, mukaan lukien pitkät ja lyhyet positiot, johdannaiskauppa, vipuvaikutus, arbitraasi ja vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten kiinteistö- ja pääomasijoitukset. Näillä strategioilla pyritään hyödyntämään markkinoiden tehottomuutta, hintaeroja tai ainutlaatuisia mahdollisuuksia eri omaisuusluokissa.
2. Riskienhallinta: Nimestä "hedge" huolimatta kaikki hedge-rahastot eivät keskity pelkästään suojautumiseen markkinariskejä vastaan. Jotkut hedge-rahastot käyttävät suojaustekniikoita riskien vähentämiseksi, kun taas toiset omaksuvat aggressiivisia taktiikoita tuoton maksimoimiseksi, mikä johtaa korkeampaan volatiliteettiin verrattuna perinteisiin sijoitusvälineisiin.
3. Maksun rakenne: Hedge-rahastot veloittavat hallinnointipalkkion, prosenttiosuuden hallinnoitavista varoista (AUM) ja tuottopalkkion, joka on prosenttiosuus saadusta voitosta. Tämä "2 ja 20" -mallina tunnettu palkkiorakenne (2 % hallinnointipalkkio ja 20 % tuottopalkkio) kannustaa rahastonhoitajia tarjoamaan vahvaa tuottoa.

Sääntely ja sijoittajien kelpoisuus:

1. Sääntely-ympäristö: Hedge-rahastoihin kohdistuu vähemmän sääntelyä kuin sijoitusrahastoihin ja muihin sijoitusvälineisiin. Ne toimivat poikkeuksin tietyistä säännöksistä, kuten vuoden 1940 sijoitusyhtiölakista Yhdysvalloissa, mikä antaa heille mahdollisuuden välttää tiedonantovaatimuksia ja vipuvaikutusrajoituksia.
2. Sijoittajien kelpoisuus: Kehittyneiden ja joskus riskialttiiden sijoitusstrategioidensa vuoksi hedge-rahastot on rajoitettu akkreditoituihin sijoittajiin, institutionaalisiin sijoittajiin tai varakkaisiin henkilöihin. Näillä sijoittajilla oletetaan olevan taloudellinen kehittyneisyys ja resurssit ymmärtääkseen ja kantaakseen hedge-rahastosijoituksiin liittyvät riskit.

 

Mikä on hallinnoitu rahasto?

Ymmärtää hallinnoidut varat:

Hoidetut rahastot, jotka tunnetaan myös nimellä sijoitusrahastot tai yhteissijoitusjärjestelmät, ovat ammattimaisesti hallinnoituja sijoitusvälineitä, jotka yhdistävät useiden sijoittajien rahaa sijoittaakseen hajautettuun omaisuussalkkuun, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, käteisvaroihin ja muihin arvopapereihin. Näitä rahastoja hallinnoivat ammattimaiset rahastonhoitajat tai johtoryhmät, jotka tekevät sijoituspäätökset rahaston sijoittajien puolesta.

Hallinnoitujen rahastojen ominaisuudet:

1. Monipuolistaminen: Hallinnoidut rahastot tarjoavat sijoittajille pääsyn hajautettuun omaisuussalkkuun, mikä auttaa hajauttamaan riskiä eri sijoituksiin. Tämä hajautus vähentää yksittäisen arvopaperin tai markkinoiden tuoton vaikutusta rahaston kokonaistulokseen, mikä tekee hallinnoiduista rahastoista sopivia sijoittajille, jotka etsivät tasapainoista sijoitustapaa.
2. Aktiivinen hallinta: Toisin kuin passiiviset sijoitusvälineet, kuten indeksirahastot, hallinnoidut rahastot käyttävät aktiivisia hallinnointistrategioita. Rahastonhoitajat tekevät tutkimusta, analyyseja ja markkina-arviointeja tunnistaakseen sijoitusmahdollisuudet ja säätääkseen rahaston omistusosuuksia vastaavasti. Tavoitteena on menestyä markkinoita paremmin tai saavuttaa tiettyjä sijoitustavoitteita sijoitusten taitavalla valinnalla ja ajoituksella.
3. likviditeetti: Hallinnoidut rahastot tarjoavat sijoittajille likviditeettiä, jolloin he voivat ostaa tai myydä osakkeitaan päivittäin rahaston nettoarvolla (NAV). Tämä likviditeettiominaisuus tarjoaa sijoittajille joustavuutta ja pääsyn sijoituspääomaansa, mikä tekee hallinnoiduista rahastoista sopivia henkilöille, joilla on vaihtelevia sijoitushorisontteja ja likviditeettitarpeita.

Sääntely ja sijoittajien kelpoisuus:

1. Sääntelyn valvonta: Hallinnoitavat varat ovat viranomaisten, kuten Yhdysvaltain Securities and Exchange Commissionin (SEC) asettamien säännösten valvonnan ja vaatimustenmukaisuuden alaisia. Näillä säännöksillä pyritään suojelemaan sijoittajien etuja, varmistamaan avoimuus ja ylläpitämään rahoitusmarkkinoiden eheyttä. Hallinnoitavat rahastot ovat velvollisia paljastamaan keskeiset tiedot sijoittajille esitteiden, vuosikertomusten ja muiden viranomaisilmoitusten kautta.
2. Sijoittajien kelpoisuus: Hoidetut rahastot ovat avoimia monenlaisille sijoittajille, mukaan lukien yksityissijoittajat, institutionaaliset sijoittajat, eläketilit ja muut sijoitusvälineet. Toisin kuin hedge-rahastot, joilla on tiukat kelpoisuusvaatimukset ja vähimmäissijoitusvaatimukset, hallinnoidut rahastot tarjoavat pääsyn sijoittajille, joilla on vaihtelevat taloudelliset resurssit ja sijoituskokemus.

---

Tärkeimmät erot hedge-rahastojen välillä ja hallinnoidut varat

1. Hedge-rahastot:
2. Käytä usein aggressiivisia sijoitusstrategioita, mukaan lukien vipuvaikutus, johdannaiset ja lyhyeksi myynti.
3. Pyri tuottamaan korkeaa tuottoa kehittyneille sijoittajille suuremmalla riskillä ja volatiliteetilla.
4. Niillä on yleensä korkeammat palkkiot, mukaan lukien hallinnointipalkkiot ja suorituspalkkiot.
5. Sääntelyn valvonta on vähäisempää verrattuna hallinnoituihin rahastoihin.
6. Rajoitettu akkreditoituihin sijoittajiin tai varakkaisiin henkilöihin.
7. Hallinnoitavat rahastot (sijoitusrahastot):
8. Hyödynnä monipuolista omaisuussalkkua, jota hoitavat ammattimaiset rahastonhoitajat.
9. Keskity tasaisen kasvun ja tulojen saavuttamiseen laajemmalle sijoittajajoukolle.
10. Niillä on yleensä alhaisemmat palkkiot verrattuna hedge-rahastoihin, ilman tuottopalkkioita.
11. Tiukan viranomaisvalvonnan alainen, mukaan lukien tiedonantovaatimukset ja sijoittajansuojatoimenpiteet.
12. Käytettävissä yksityissijoittajille, joilla on vaihtelevat taloudelliset resurssit ja sijoituskokemus.

Viitteet

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Viimeksi päivitetty: 02. maaliskuuta 2024