Spin-Off, Split-off, Split-Up vs Carve-Out: ero ja vertailu

Myynnissä käytetään useita menetelmiä ja vaihtoehtoja, kuten spin-offeja, split-offeja, split-upeja ja carve-outeja, jotta emoyhtiöt voivat myydä tehokkaasti hallitakseen portfoliostrategiaansa, mikä puolestaan ​​auttaisi saavuttamaan taloudellisia tavoitteitaan.

Nämä neljä termiä ovat yritystoimintaa, jonka yritykset (tässä tapauksessa emoyhtiö) hyväksyvät, kun ne ostavat tai pitävät varoja muissa yrityksissä (joista vuorostaan ​​tulee tytäryhtiö) ja myyvät yhtiön omaisuutta, yksikön tai tytäryhtiön varmistaakseen mahdollisen liiketoiminnan ja sen osakkeenomistajien kasvua.

Emoyhtiöiden vakiintunein syy hyödyntää näitä yritysmenetelmiä on kannattamattomien tytäryhtiöiden eliminoiminen ja huomion keskittäminen voittoa tuottaviin tytäryhtiöihin.

Keskeiset ostokset

1. Spin-off on itsenäisen yhtiön perustaminen olemassa olevasta yhtiöstä jakamalla uusia osakkeita nykyisille osakkeenomistajille. Samalla osakkeenomistajille tarjotaan mahdollisuus vaihtaa osakkeet uuden yhtiön osakkeisiin.
2. Jakaminen tapahtuu, kun emoyhtiö puretaan ja sen varat jaetaan uusien yhtiöiden kesken. Samaan aikaan carve-out tarkoittaa tytäryhtiön osan myymistä yleisölle listautumisannin kautta.
3. Split-off- ja split-off-järjestelyt antavat emoyhtiöille mahdollisuuden keskittyä ydintoimintoihinsa, kun taas jakautumiset ja carve-out-järjestelyt voivat kerätä pääomaa ja vapauttaa omistaja-arvoa.

Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out

Irtautumiset ovat uuden itsenäisen yhtiön muodostamista emoyhtiöstä jakamalla olemassa olevan yhtiön osakkeita. Jonkin sisällä erottuminen, emoyhtiö antaa osakkeenomistajille mahdollisuuden joko pitää hallussaan omistamansa osakkeet tai vaihtaa ne myytävän yhtiön osakkeisiin. Jakautuminen tapahtuu, kun emoyhtiö jakautuu kahdeksi tai useammaksi itsenäiseksi yhtiöksi. Carve-out tarkoittaa sitä, että emoyhtiö myy osan tytäryhtiönsä osakkeista yleisölle.

Keskeiset ostokset

---

 

Vertailu Taulukko

Vertailuparametri	Spin-off	Erotukset	Erotukset	Carve-out
Merkitys	Yritysten irtautumisella tarkoitetaan emoyhtiöstä muodostettua kokonaan uutta ja erillistä itsenäistä kokonaisuutta. Sen sijaan emoyhtiö lakkautetaan ja uusi kokonaisuus muodostetaan.	Split-off on myyntisuunnitelma, jossa emoyhtiöstä perustetaan uusi yritys emoyhtiön jatkaessa toimintaansa eikä sitä suljeta.	Split-up tarkoittaa sitä, että kaksi tai useampi yhtiö jakautuu ja muodostuu emoyhtiöstä sen purkamisen jälkeen.	Carve-out tarkoittaa sitä, että emoyhtiöstä luodaan uusi kokonaisuus ja uuden kokonaisuuden osakkeet myydään listautumisannissa (IPO).
osakkeet	Irtautumisten yhteydessä emoyhtiön muodostaman uuden yhtiön osakkeet myydään ja jaetaan olemassa oleville osakkeenomistajille.	Split-offin yhteydessä yhtiön osakkeenomistajilla on mahdollisuus joko omistaa emoyhtiön osakkeita tai vaihtaa osakkeet ostaakseen uuden yrityksen osakkeita.	Split-upeissa emoyhtiön osakkeet voidaan vaihtaa uuden yhtiön osakkeisiin.	Carve-out-järjestelyissä uuden yrityksen osakkeet myydään ja jaetaan listautumisannin perusteella. Eikä osakkeita jaeta olemassa oleville osakkeenomistajille.
Tarkoitus	Spin-offeissa emoyhtiöstä muodostuu uusi kokonaisuus, jolla on erillinen identiteetti.	Jakaminen erottaa liiketoimet johtavien yritysten ja uuden yrityksen välillä.	Jakamisen tavoitteena on ensisijaisesti luoda useita liiketoimintalinjoja saadakseen enemmän voittoa.	Carve-outissa emoyhtiön luomaa uutta kokonaisuutta ei huomioida emoyhtiön päätavoitteiden saavuttamisessa.
verotettava	Spin-off-menetelmä estää emoyhtiötä maksamasta veroja.	Sitä vastoin emoyhtiö ei voi jakautumisen yhteydessä nauttia ilmaisista veroista.	Erotettavaa emoyhtiötä verotetaan vain yhtiön selvitystilassa.	Jotta carve-out-yhtiö olisi verovapaa, emoyhtiön osakkeista saa myydä listautumisannissa enintään 20 %.
Edut osakkeenomistajille	Spin-offeissa nykyiset osakkeenomistajat voivat nauttia sekä emoyhtiön että uuden yrityksen osakkeiden etuoikeuksista.	Split-off-yhtiöt tarjoavat osakkeenomistajille palkkion sen jälkeen, kun he vaihtavat osakkeensa uuden yrityksen osakkeisiin.	Hajautuneet yhtiöt eivät tuota etuja osakkeenomistajille.	Carve-outilla osakkeet jaetaan suurelle yleisölle, ja ne myös käynnistävät osakkeenomistajien joukon uudessa yhtiössä.

---

 

Mikä on spin-off?

Spin-off on yritystermi, jolla tarkoitetaan uuden itsenäisen yhtiön muodostamista emoyhtiöstä myymällä sen olemassa olevan yhtiön osakkeita olemassa oleville osakkeenomistajille.

edut:

1. Sivutuote yritykset ansaitsevat suuria määriä voittoa, koska tämä liiketoiminta pyrkii asettamaan tavoitteekseen liiketoimintamallien saavuttamisen. Näillä liiketoiminnoilla pyritään myös houkuttelemaan uusia osakkeenomistajia.
2. Sijoittajat osoittavat suurta kiinnostusta eriytettyihin osakkeisiin, koska näillä yrityksillä on siihen erinomaiset mahdollisuudet kunnostautua. Näin ollen tämä tarjoaa turvaa yhtiön osakkeenomistajille/sijoittajille.
3. Työntekijät pyrkivät tutkimaan yksilöllisyyttään ja visiotaan. Siksi nämä yritykset auttavat työntekijöitä tekemään niin.
4. Spin-off-yhtiöllä on itsenäinen osakekurssi, joka kuvaa yhtiön hallinnon toimintaa osakemarkkinoilla.

Haitat:

1. Spin-off-yritykset ovat vaikuttaneet yrityksen kustannuksiin aiheuttamalla nousua yrityksen kiinteisiin kuluihin, kuten vuokraan, kiinteistöveroon jne. Tämä nostaa yrityksen kustannuksia ja on eriytyneiden yritysten haitta.
2. Koska eriytetty yhtiö on uusi itsenäinen kokonaisuus, joka ei enää ole emoyhtiön valvonnassa, vaatii monia osastoja ja osaavia työntekijöitä työnsä tehokkaaseen ja tulokselliseen johtamiseen. Tästä syystä spin-off-yritykset tarvitsevat pitkäaikaista tukea.
3. Uuden spin-off-yrityksen työntekijät eivät ole luottavaisia ​​uudesta itsenäisestä yhtiöstä, koska yritys aloittaa alusta, ja he epäilevät yrityksen tulevaisuutta.

Esimerkiksi:

Vuonna 2014 terveydenhuollon (emo)yhtiö, joka tunnetaan nimellä Baxter International Inc, perusti uuden yrityksen nimeltä Baxalta Incorporated Inc 1. heinäkuuta.^st, 2014. Baxter Internationalin nykyiset osakkeenomistajat hankkivat yhden osakkeen Baxalta Incorporatedin osakkeista. Baxter Internationalilla on 19.5 %:n omistusosuus Baxalta Incorporatedista irtautumisen jälkeen.

 

Mikä on split-off?

Split-off on yritysehto, jossa emoyhtiö riistää/myyttää yksikön tietyin ehdoin. Split-offissa emoyhtiö antaa osakkeenomistajille vaihtoehdon säilyttää heillä jo olevat osakkeet tai vaihtaa ne myytävän/riistyneen yhtiön osakkeisiin. Eräissä erittelyissä emoyhtiö tarjoaa palkkion lisätäkseen osakkeiden kiinnostusta yhtiötä kohtaan.

edut:

Split-offin etu emoyhtiölle on, että ne ovat samanlaisia ​​kuin osakkeiden takaisinosto, paitsi että takaisinostoprosessiin ei käytetä käteistä rahaa. Tytäryhtiön osakkeita käytetään kuitenkin osakkeiden takaisinostona. Tämä neutraloi varastolaimennuksen.

Esimerkiksi:

17: ssa^th marraskuussa 2015 emoyhtiö General Electric jakoi itsensä Synchrony Financialista. General Electricin toimitusjohtaja Jeffrey Immelt päätti erottaa sen rahoitusliiketoiminnat pääliiketoiminnoistaan. General Electric antoi nykyisille osakkeenomistajilleen mahdollisuuden vaihtaa jokainen General Electricin osake 1.505 XNUMX Synchrony Electricin osakkeeseen.

 

Mikä on Split-Up?

Split-up on yritystermi, jossa emoyhtiö jakautuu kahdeksi tai useammaksi itsenäiseksi yhtiöksi. Emoyhtiön osakkeet voidaan vaihtaa uusien itsenäisten yhtiöiden osakkeisiin sijoittajien huolella ja varovaisuudella.

Eron syyt:

Yritykset tekevät strategisesti jakautumisia kunnostaakseen yrityksen toimintaa. Näillä uusilla itsenäisillä yrityksillä voi olla erilliset yrityslinjat - missä se vaatii varojaan, resurssejaan ja henkilöstöään.

Jakaminen voi olla etu sijoittajille/osakkeenomistajille, koska kunkin divisioonan johtaminen erikseen lisäisi itsenäisen yksikön voittoja. Ja jakautuneiden yhtiöiden yhdistetyt voitot ylittävät emoyhtiön.

Yritysten pitäisi hajota pääasiassa siksi, että hallitus osallistuu monopolistisen toiminnan vähentämiseen. On kulunut melkein vuosikymmen siitä, kun markkinoilla nähtiin puhdas monopolijako. Esimerkiksi Facebook ja Google ovat monopoli, jonka hallitus oli hajottanut asiakkaiden etujen turvaamiseksi.

Esimerkiksi:

Vuonna 2015 Hewlett-Packardin yritys sai päätökseen jakautumisen, joka varmisti kahden yrityksen syntymisen - HP Inc:n, joka keskittyi pienille ja keskisuurille yrityksille suunniteltujen tietokoneiden, tulostimien, kannettavien jne. valmistukseen sekä Hewlett- Packard Enterprises, jonka tavoitteena oli myydä sekä laitteisto- että ohjelmistopalveluita suurille yrityksille.

Hewlett-Packard Companyn nykyiset osakkeenomistajat saivat ostaa osakkeita jommasta kummasta yhtiöstä. Osakkeenomistajat, jotka halusivat turvallisemman vakaan yrityksen, päättivät ostaa HP Inc:n osakkeita. Ne, jotka halusivat ostaa osakkeita nopeasti kasvavalta yksiköltä, joka osallistuisi IT-alaan, valitsivat Hewlett-Packard Enterprisesin.

 

Mikä on Carve-Out?

Carve-out on yritystermi, jossa yritys jakaa toissijaisen yhtiön emoyhtiöstään itsenäiseksi yhtiöksi. Uudella organisaatiolla on hallitus. Huolto koskee yhtiön myyntiä sekä yhteisön oman pääoman ehtoisten osakkeiden myyntiä ja jakamista listautumisannin (IPO) kautta. Osakkeilla ei käydä kauppaa eikä jaeta olemassa oleville osakkeenomistajille.

edut:

Carve-out-järjestelmä on etu sekä emoyhtiölle että uudelle yksikölle. Koska vanhasta ja suuresta yrityksestä muodostuu kaksi erillistä kokonaisuutta, jonka päätavoitteena on, uusi kokonaisuus pyrkii keskittymään tähän ensisijaiseen tavoitteeseen sekä uuden kokonaisuuden että emoyhtiön hyödyksi, koska molemmat ansaitsevat suuria summia. voitoista.

Esimerkiksi:

Vuonna 2009 Las Vegas Sands -niminen emoyhtiö ryhtyi rakentamaan Sands China -tytäryhtiöstään uudeksi itsenäiseksi yritykseksi kerätäkseen 3 miljardia dollaria käteistä. Asiantuntijoiden mukaan 64 prosenttia useimmista yrityksistä osallistuu carve-out-järjestelyihin, koska ne tarvitsevat rahaa tai pääomaa liiketoimintaansa.

---

Tärkeimmät erot spin-off-, split-off-, split-up- ja Carve-Out

Määritelmä:

1. A spin-off Yhtiö on emoyhtiöstä muodostettu uusi kokonaisuus, joka syntyy emoyhtiön purkauduttua.
2. Erotukset ovat luovutusmenettely, jossa emoyhtiö perustaa yhtiön silloin, kun emoyhtiötä ei ole purettu.
3. A jakaa syntyy, kun emoyhtiö muodostaa kaksi tai useampia uusia yhtiöitä emoyhtiön purkautuessa.
4. A veistää on emoyhtiöstä muodostettu yhtiö, jonka osakkeet myydään listautumisannin perusteella.

Osakkeiden jakelu

1. Jotta spin-off Yhtiön osakkeet luovutetaan nykyisille osakkeenomistajille.
2. Jotta erottuminen Yhtiön osakkeenomistajat voivat sopia joko emoyhtiön tai uuden yhteisön osakkeista.
3. Jotta jakaa Yhtiön emoyhtiön osakkeet voidaan vaihtaa uuden yhtiön osakkeisiin.
4. Jotta veistää Yhtiön uuden yhtiön osakkeilla käydään kauppaa listautumisannin perusteella.

Olemassaolon tarkoitus

1. Tavoitteena spin-off on, että emoyhtiön luomalla uudella kokonaisuudella on oma erillinen identiteetti.
2. Tarkoituksena erottuminen on, että emoyhtiön keskeiset tavoitteet ovat erilaiset kuin uuden yrityksen.
3. Tavoitteena jakaa on pääasiassa muodostaa useita liiketoimintalinjoja liiketoiminnan kannattavuuden ja tehokkuuden lisäämiseksi.
4. - veistää Yhtiö ei pyri saavuttamaan emoyhtiön keskeisiä tavoitteita. He pyrkivät kuitenkin saavuttamaan organisatorisen tavoitteensa.

Verokohtelu

1. Yritykset, jotka osallistuvat spin-off ei tarvitse maksaa veroja.
2. Alle erotettu, emoyhtiöiden on maksettava veroja.
3. Alle erot, yritystä verotetaan vasta sen jälkeen, kun ne on purettu.
4. Alle carve-out Jotta emoyhtiö olisi verovapaa, yhtiö ei saa myydä yli 20 % listautumisannissa myytävistä osakkeista.

Edut osakkeenomistajille

1. Osakkeenomistajan edut alle spin-off nauttivatko osakkeenomistajat sekä emoyhtiön että uuden yhteisön osakeetuista.
2. Osakkeenomistajille myönnetyt edut erotukset Osakkeenomistajille maksetaan palkkio, jos ja kun he käyvät kauppaa emoyhtiön osakkeilla ostaakseen uuden yrityksen osakkeita.
3. Osallistuville yhtiöiden osakkeenomistajille ei myönnetä etuja eroja.
4. Osakkeenomistajille tarjotut edut carve-out että yhtiön tavoitteena on kasvattaa osakkeenomistajien arvoa.

---

Viitteet

1. https://mediatum.ub.tum.de/1145143
2. https://gadingss.learningdistance.org/index.php/gadingss/article/view/53

Viimeksi päivitetty: 11. kesäkuuta 2023