Vente à découvert vs forclusion : différence et comparaison

Au fil du temps, les ventes d'actifs ont changé l'idée de vendre, en particulier dans le cas d'une hypothèque, un type de prêt garanti où l'on peut investir dans des actifs ou des garanties pour profiter des fonds disponibles.

De plus, les prêteurs hypothécaires jouent un rôle majeur dans les ventes à découvert et les forclusions, car ce sont eux qui garantissent les situations financières. 

Faits marquants

1. Une vente à découvert est une vente de propriété pour moins que le montant dû sur l'hypothèque, avec l'approbation du prêteur. Dans le même temps, la forclusion est un processus légal par lequel un prêteur prend possession d'une propriété lorsque l'emprunteur ne parvient pas à effectuer les versements hypothécaires.
2. Une vente à découvert permet à l'emprunteur d'éviter la forclusion et son impact négatif sur sa cote de crédit, tandis que la forclusion peut gravement nuire à la cote de crédit de l'emprunteur.
3. Une vente à découvert nécessite l'approbation du prêteur, contrairement à la forclusion.

Vente à découvert vs forclusion

Une vente à découvert fait référence à un investissement stratégique et à la vente d'une propriété pour une valeur inférieure à sa valeur d'origine. En investissement, le risque de vente à découvert est plus élevé qu’en immobilier. Une forclusion est une action en justice par laquelle un prêteur récupère et vend une propriété lorsque l'emprunteur ne parvient pas à effectuer ses versements hypothécaires.

Le concept de vente à découvert a deux explications ; l’une est une vente stratégique dans l’investissement, tandis que l’autre vend une propriété à un prix inférieur à la valeur initiale de la propriété.

Cet investissement subterfuge permet au vendeur d'acheter les actions empruntées et de les revendre avant qu'elles n'arrivent à échéance, pour les racheter ultérieurement à un prix inférieur à celui du prix initial. 

Au contraire, la forclusion est une action en justice intentée par le prêteur, qui peut récupérer le solde du prêt pour payer l'hypothèque due en vendant les actifs des emprunteurs.

Néanmoins, l'emprunteur est propriétaire par défaut. Ce type d'action d'abandon de propriété n'est effectué que si l'emprunteur ne rembourse pas l'argent de l'hypothèque en temps opportun. 

 Tableau de comparaison

Paramètres de comparaison	Vente flash	Forclusion
Définition	Une vente à découvert a deux définitions, l'une est une stratégie d'investissement et l'autre consiste à vendre une propriété à un prix inférieur à la valeur de la propriété.	La forclusion est une action en justice lorsque le prêteur récupère le solde du prêt auprès de l'emprunteur en vendant l'actif que l'emprunteur possédait en défaut de payer l'hypothèque due.
Étymologie	En 1609, un actionnaire, Isaac Le Maire, a vendu à découvert des titres financiers pour en tirer profit.	Au 18e siècle, la forclusion était dérivée du mot latin « Foras » qui signifie « exclure » ​​ou « interdire à quelqu'un de racheter une hypothèque ».
Mécanisme	Une vente à découvert est une astuce d'investissement, où le vendeur achète des actions empruntées et les donne au courtier avant l'échéance pour protéger la fluctuation de l'action et la racheter plus tard pour moins d'argent. En outre, une vente à découvert en cas de propriété, où le prêteur accumule des actifs de vente inférieurs au montant de l'hypothèque en cours.	Lorsque l'emprunteur possède une propriété avec le prêt du prêteur / créancier hypothécaire mais ne rembourse pas l'argent du créancier hypothécaire, il doit remettre la propriété au prêteur, où le prêteur a été contraint de vendre l'actif pour racheter son encours restant à l'emprunteur.
Analyse	Comme dans le cas de l'investissement, le risque de vente à découvert est comparativement plus élevé que l'immobilier. Où le risque dépend du prix de tout actif ou titre lorsqu'il s'agit d'augmenter la valeur.	La forclusion n'est pas une tâche facile, car la vente de la propriété doit être en bon état, le prêteur doit payer un supplément au cas où la maison ne serait pas en bons termes, annoncer la propriété à acquérir par quelqu'un et engager un agent immobilier pour vendre à un prix raisonnable, etc.
Les parties impliquées	Trois parties sont impliquées dans la vente à découvert d'un investissement ou d'une propriété : l'acheteur, le courtier et le vendeur.	Il y a quatre parties incluses lors de la forclusion - l'investisseur, le prêteur, le servicer (institution financière) et le fouisseur.

Qu'est-ce que la vente à découvert ? 

Comme mentionné précédemment, une vente à découvert est soit définie comme une stratégie d'investissement, soit comme la vente d'une propriété à un prix inférieur à la valeur de la propriété.

De plus, la vente des actifs n’est pas entre les mains du vendeur mais peut être prise en considération lorsque l’investisseur les vend à un prix inférieur. 

En 1609, un actionnaire de la Compagnie néerlandaise des Indes orientales, Isaac Le Maire, a été le premier à vendre à découvert des titres financiers de manière à en tirer profit. 

À l'origine, le concept de vente à découvert a été introduit comme une astuce dans le domaine de l'investissement, où le vendeur achète des actions empruntées et les donne au courtier avant l'échéance pour se protéger des fluctuations de l'action.

Finalement, pour le racheter pour moins d’argent que l’original. De plus, trois parties, l'acheteur, le courtier et le vendeur, sont responsables de la vente à découvert d'un investissement ou d'une propriété. 

Cependant, dans le cas d'un investissement, le risque de vente à découvert est analogue à celui de la valeur immobilière. Généralement, le risque dépend du prix de tout actif ou titre lorsqu'il s'agit d'augmenter sa valeur. 

Qu'est-ce que la forclusion ?

La forclusion est une action en justice menée par le prêteur, qui souhaite récupérer le solde du prêt auprès de l'emprunteur en vendant ou en saisissant le bien de l'emprunteur afin de payer l'hypothèque due.

Cependant, il est considéré comme une vente légale uniquement si l'emprunteur ne rembourse pas l'argent de l'hypothèque en temps opportun. 

L'origine de la forclusion est inconnue. Cependant, au 18ème siècle, il a été affirmé que la forclusion était dérivée du mot latin «Foras», qui signifie «fermer» ou «empêcher quelqu'un de racheter une hypothèque».

En reliant le sens latin, la forclusion est définie comme un processus de récupération des actifs ou des biens d'un emprunteur pour accomplir le remboursement.

L'investisseur, le prêteur, le gestionnaire (institution financière) et l'emprunteur sont ceux qui jouent les principaux rôles dans le processus de saisie.  

Dans l’ensemble, la saisie peut être effectuée lorsque l’emprunteur possédant un bien ne parvient pas à rembourser l’argent du créancier hypothécaire et doit remettre le bien en jeu au prêteur.

En fin de compte, le prêteur a été contraint de vendre ou de saisir l'actif pour compenser le montant considérable restant. 

La forclusion est un processus légal et risqué, de sorte que la propriété de l'emprunteur doit être en bon état.

Si ce n'est pas le cas, le prêteur doit payer un supplément si la maison n'est pas en bons termes, annoncer la propriété à acquérir par quelqu'un et embaucher un agent immobilier pour le revendre à un prix raisonnable. 

Principales différences entre la vente à découvert et la forclusion

1. Une vente à découvert est une stratégie d'investissement et de vente de la propriété à un taux inférieur à la valeur initiale de la propriété. D'autre part, la forclusion est la vente forcée d'un bien ou d'une propriété par le prêteur si l'emprunteur ne rembourse pas l'hypothèque. 
2. La vente à découvert fut introduite en 1609 par un actionnaire d'une société - Issac Le Maire - qui vendait son titre financier à bas prix sur le marché lors de sa fluctuation et pour le récupérer en bénéfice si la bourse était favorable. Alors que la forclusion a été introduite au XVIIIe siècle à partir du mot latin « Foras », qui signifie « retirer cette propriété en cas de non-paiement de l'hypothèque ». 
3. Une vente à découvert fonctionne, où le vendeur vend les actions à des courtiers pendant les fluctuations du marché boursier et les rachète plus tard pour moins d'argent, en faisant un profit. De plus, lorsqu'il s'agit de propriété, le prêteur vend la propriété sans aucune force pour équilibrer sa dette restante avec l'acheteur/emprunteur. Parallèlement, en cas de forclusion, le prêteur est contraint de vendre le bien de l'emprunteur si celui-ci est dans l'incapacité de rembourser son emprunt. 
4. Il y a un risque élevé dans les ventes à découvert, car cela dépend de la valeur marchande de l'actif ainsi que de l'investissement. Cependant, le risque de saisie dépend du prêteur car il doit engager de l'argent pour obtenir la propriété acquise par quelqu'un afin de racheter le prêt impayé de l'emprunteur. 
5. En supposant que la vente à découvert comprend trois parties : le courtier, le vendeur et l'acheteur. Néanmoins, la forclusion implique les parties de l'emprunteur, du gestionnaire, du prêteur et de l'investisseur. 

Bibliographie

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Dernière mise à jour : 25 août 2023