Investicijska banka protiv brokerske tvrtke: razlika i usporedba

Investicijska banka prvenstveno se bavi složenim financijskim transakcijama, uključujući spajanja i akvizicije, prikupljanje kapitala i savjetodavne usluge za korporacije. Nasuprot tome, brokerska tvrtka fokusirana je na olakšavanje transakcija vrijednosnih papira za klijente, pružanje platformi za trgovanje i nuđenje investicijskih savjeta. Dok investicijske banke služe korporativnim klijentima s različitim financijskim potrebama, brokerske tvrtke služe pojedinačnim i institucionalnim ulagačima koji žele kupiti ili prodati vrijednosne papire.

Ključni za poneti

1. Investicijske banke pružaju razne financijske usluge, uključujući savjetovanje o spajanjima i akvizicijama, osiguranje i prikupljanje kapitala za korporacije i vlade.
2. Brokerske tvrtke olakšavaju kupnju i prodaju vrijednosnih papira, kao što su dionice i obveznice, u ime klijenata uz proviziju ili naknadu.
3. Investicijske banke opslužuju institucionalne i korporativne klijente, dok brokerske tvrtke služe pojedinačnim ulagačima i trgovcima.

Investicijska banka protiv brokerske tvrtke

Razlika između an Investicijska banka a brokerska tvrtka ima klijente koji žele kupovati i prodavati stvari, dok investicijska banka ima klijente koji žele podići svoj novac.

---

 

Tabela za usporedbu

svojstvo	Investicijska banka	Brokersko društvo
Klijentela	Velike korporacije, vlade, institucionalni investitori	Individualni ulagači, neki institucionalni ulagači
Usluge	M&A savjetovanje, preuzimanje (IPO, sekundarne ponude), izdavanje duga, restrukturiranje, financijsko savjetovanje	Kupnja i prodaja vrijednosnih papira (dionice, obveznice, opcije), istraživačka izvješća, osnovni investicijski savjeti
Veličina transakcije	Velike, složene transakcije (milijuni ili milijarde)	Manje transakcije (pojedinačna ulaganja)
fokus	Usmjeren na dogovor, prikupljanje kapitala, strateško savjetovanje	Orijentiran na transakcije, izvršavanje poslova, upravljanje portfeljima
naknade	Na temelju veličine i složenosti transakcije (naknade mogu iznositi milijune)	Provizije, naknade (postotak imovine pod upravljanjem)
Propis	Visoko regulirano	Regulirano, ali manje od investicijskih banaka
Radno okruženje	Brz tempo, visok pritisak, dugi sati	Može biti brz, ali može ponuditi veću fleksibilnost
Karijera	Zahtijeva jake analitičke i financijske vještine modeliranja, izvrsne komunikacijske i prezentacijske vještine	Zahtijeva snažne prodajne vještine i vještine izgradnje odnosa, poznavanje investicijskih proizvoda

 

Što je investicijska banka?

Funkcije investicijskih banaka

1. osigurateljni

Investicijske banke pomažu tvrtkama u prikupljanju kapitala preuzimanjem novih vrijednosnih papira, poput dionica i obveznica. Oni preuzimaju rizik prodaje tih vrijednosnih papira ulagačima i osiguravaju da subjekt koji ih izdaje dobije potrebna sredstva.

2. Financijsko savjetovanje

Investicijske banke klijentima nude usluge financijskog savjetovanja, dajući strateške savjete o spajanjima i akvizicijama, otuđivanju i drugim financijskim transakcijama. To uključuje analizu financijskih implikacija, pregovaranje uvjeta i strukturiranje poslova.

3. Trgovanje i vrijednosni papiri

Investicijske banke bave se trgovanjem različitim financijskim instrumentima, uključujući dionice, obveznice, izvedenice i valute. Djeluju na financijskim tržištima, kupuju i prodaju vrijednosne papire kako bi ostvarili profit za sebe i svoje klijente.

4. Upravljanje imovinom

Neke investicijske banke imaju odjele za upravljanje imovinom koji upravljaju investicijskim portfeljima u ime institucionalnih i pojedinačnih klijenata. Ove usluge uključuju upravljanje uzajamnim fondovima, hedge fondovima i drugim sredstvima ulaganja.

5. Istraživanje

Investicijske banke provode opsežna istraživanja o financijskim tržištima, industrijama i određenim tvrtkama. Oni pružaju izvješća o istraživanju i analize kako bi pomogli klijentima da donesu informirane investicijske odluke.

Struktura investicijskih banaka

1. Front Office

Prednji ured uključuje uloge okrenute klijentima kao što su investicijsko bankarstvo, prodaja i trgovanje. Ovi stručnjaci izravno komuniciraju s klijentima, izvršavaju trgovine i upravljaju financijskim transakcijama.

2. Srednji ured

Srednji ured odgovoran je za upravljanje rizicima, usklađenost i funkcije podrške. Osigurava da poslovanje banke bude u skladu s regulatornim zahtjevima i internim politikama.

3. Back Office

Pozadinski ured obavlja administrativne i pomoćne zadatke, uključujući poravnanje poslova, vođenje evidencije i druge operativne funkcije. Ima ključnu ulogu u osiguravanju neometanog funkcioniranja banke.

Izazovi s kojima se suočavaju investicijske banke

1. Volatilnost tržišta

Investicijske banke vrlo su osjetljive na tržišne fluktuacije, koje mogu utjecati na njihove aktivnosti trgovanja, vrijednost imovine i ukupni financijski učinak.

2. Sukladnost s propisima

Financijska industrija podliježe strogim propisima. Investicijske banke moraju se snalaziti i pridržavati se raznih regulatornih zahtjeva, što može predstavljati izazove i povećati operativne troškove.

3. Reputacijski rizik

S obzirom na njihovu ulogu na financijskim tržištima i transakcijama, investicijske banke suočavaju se s rizicima reputacije povezanim s pravnim pitanjima, etičkim pitanjima i javnom percepcijom.

 

Što je brokerska tvrtka?

Funkcije brokerske tvrtke

1. Izvršenje obrta

Brokerske tvrtke izvršavaju naloge za kupnju i prodaju u ime svojih klijenata. Oni djeluju kao posrednici između kupaca i prodavača na financijskim tržištima, osiguravajući da se transakcije dovrše učinkovito i po najboljim dostupnim cijenama.

2. Investicijske savjetodavne usluge

Mnoge brokerske tvrtke nude investicijske savjete i istraživanja kako bi pomogle klijentima da donesu informirane odluke. Oni mogu pružiti analize tržišta, preporuke za dionice i druge financijske uvide kako bi pomogli ulagačima u izgradnji i upravljanju njihovim portfeljima.

3. Skrbništvo nad imovinom

Brokerske tvrtke često pružaju skrbničke usluge, čuvajući vrijednosne papire i drugu imovinu klijenata. To uključuje sigurno držanje i upravljanje fizičkim ili elektroničkim zapisima financijskih udjela u ime ulagača.

4. Margina Trading

Neke brokerske tvrtke nude margin račune, omogućujući klijentima da posuđuju sredstva za trgovanje većim pozicijama od stanja na njihovom računu. To uvodi polugu, ali također povećava rizik od gubitaka.

5. Inicijalne javne ponude (IPO)

Brokerske tvrtke sudjeluju u IPO-ima tako što preuzimaju nove vrijednosne papire i pomažu tvrtkama da izađu na berzu. Oni olakšavaju proces izdavanja i distribucije novih dionica ulagačkoj javnosti.

6. Računi umirovljenja

Brokerske tvrtke pružaju usluge mirovinskih računa, kao što su Individualni mirovinski računi (IRA) i 401(k) računi, omogućujući pojedincima da ulažu za svoju mirovinu uz porezne olakšice.

Vrste brokerskih društava

1. Brokerske tvrtke s punom uslugom

Te tvrtke nude sveobuhvatan raspon usluga, uključujući investicijske savjete, istraživanje i široku lepezu investicijskih proizvoda. Klijenti obično plaćaju veće naknade za pružene dodatne usluge.

2. Brokerske tvrtke s popustom

Diskontni brokeri usredotočeni su na izvršavanje poslova po nižoj cijeni. Mogu ponuditi manje savjetodavnih usluga, ali pružaju isplativu opciju za ulagače koji sami upravljaju.

3. Online brokerske tvrtke

S porastom interneta, online brokerske tvrtke postale su popularne. Omogućuju klijentima da trguju i upravljaju svojim ulaganjima putem internetskih platformi, pružajući pogodnost i pristupačnost.

Regulatorni okvir

1. Regulacija financijskih tijela

Brokerske tvrtke podliježu regulaciji financijskih vlasti u jurisdikcijama u kojima posluju. Regulatorna tijela postavljaju pravila kako bi osigurala poštena i transparentna financijska tržišta i zaštitila ulagače.

2. Sukladnost i revizija

Brokerske tvrtke moraju se pridržavati standarda usklađenosti i podvrgavati se redovitim revizijama kako bi se osiguralo da rade unutar zakonskih i regulatornih okvira. To pomaže u održavanju integriteta financijskog sustava.

---

Glavne razlike između investicijske banke i brokerskih tvrtki

• Primarna funkcija:
  • Investicijska banka:
    • Bavi se složenim financijskim transakcijama i savjetodavnim uslugama.
    • Često uključen u preuzimanje i izdavanje vrijednosnih papira za tvrtke.
  • Brokerska tvrtka:
    • Olakšava kupnju i prodaju vrijednosnih papira u ime klijenata.
    • Pruža investicijske savjete i izvršava trgovine.
• Ponuđene usluge:
  • Investicijska banka:
    • Savjetovanje u vezi spajanja i akvizicija (M&A).
    • Prikupljanje kapitala kroz IPO (Initial Public Offerings).
    • Restrukturiranje poduzeća i financijsko savjetovanje.
  • Brokerska tvrtka:
    • Izvršenje trgovine raznim financijskim instrumentima.
    • Investicijski savjeti i istraživanja za klijente.
• Klijentela:
  • Investicijska banka:
    • Prvenstveno služi velikim korporacijama i institucionalnim klijentima.
    • Blisko surađuje s tvrtkama koje traže kapital ili strateški financijski savjet.
  • Brokerska tvrtka:
    • Služi širem rasponu klijenata, uključujući male ulagače, institucionalne ulagače i korporacije.
• Izloženost riziku:
  • Investicijska banka:
    • Može biti izložen značajnim financijskim rizicima zbog sudjelovanja u velikim financijskim transakcijama.
  • Brokerska tvrtka:
    • Uglavnom je izložen tržišnim rizicima povezanim s vrijednosnim papirima kojima se trguje u ime klijenata.
• Regulatorni nadzor:
  • Investicijska banka:
    • Podvrgnut opsežnom regulatornom nadzoru zbog uključenosti u složene financijske aktivnosti.
  • Brokerska tvrtka:
    • Također regulirano, ali područje primjene može biti više usmjereno na trgovačke prakse i zaštitu ulagača.
• Izvori prihoda:
  • Investicijska banka:
    • Zarađuje od naknada i provizija od pružanja savjetodavnih usluga, preuzimanja rizika i drugih financijskih transakcija.
  • Brokerska tvrtka:
    • Ostvaruje prihod kroz provizije na trgovinu i naknade za razne usluge.
• Tipične aktivnosti:
  • Investicijska banka:
    • Olakšava spajanja i akvizicije, korporativna restrukturiranja i transakcije na tržištu kapitala.
  • Brokerska tvrtka:
    • Izvršava trgovanje dionicama, obveznicama i drugim financijskim instrumentima na temelju uputa klijenta.
• Primjeri:
  • Investicijska banka:
    • Goldman Sachs, JPMorgan Chase.
  • Brokerska tvrtka:
    • Charles Schwab, E*TRADE.

Reference

1. https://www.aaajournals.org/doi/pdf/10.2308/accr.2004.79.1.125
2. https://ink.library.smu.edu.sg/cgi/viewcontent.cgi?article=2625&context=soa_research

Zadnje ažuriranje: 08. ožujka 2024