Pravo u odnosu na bonus dionice: razlika i usporedba

Dionice s pravima nude se postojećim dioničarima po sniženoj cijeni kako bi se prikupio dodatni kapital. Nasuprot tome, bonus dionice su besplatne dionice koje se izdaju postojećim dioničarima razmjerno njihovim trenutnim udjelima bez plaćanja.

Ključni za poneti

1. Dionice s pravima su nove dionice izdane postojećim dioničarima po sniženoj cijeni, dok su bonus dionice dodatne dionice koje se dioničarima daju besplatno na temelju njihovih trenutnih udjela.
2. Dionice s pravima omogućuju tvrtkama prikupljanje dodatnog kapitala od postojećih dioničara, dok bonus dionice kapitaliziraju dio rezervi tvrtke bez prikupljanja novog novca.
3. Dionicama s pravima može se trgovati ili prenositi, dajući dioničarima fleksibilnost, dok su bonus dionice neprenosive i moraju ih držati postojeći dioničari.

Prave dionice u odnosu na bonus dionice

Dionice s pravima nove su dionice koje tvrtka izdaje svojim postojećim dioničarima,  razmjerno njihovim postojećim udjelima. Bonus dionice su dodatne dionice koje tvrtka izdaje svojim postojećim dioničarima, ali se ne prodaju za gotovinu.

Prave dionice zahtijevaju minimalnu pretplatu, ali bonus dionice ne zahtijevaju minimalnu pretplatu.

Tabela za usporedbu

Aspekt	Dionice prava	Bonus dionice
Svrha	Prikupiti dodatni kapital od postojećih dioničara izdavanjem novih dionica po sniženoj cijeni.	Za kapitalizaciju zadržane dobiti i distribuciju dodatnih dionica postojećim dioničarima bez prikupljanja novog kapitala.
Izdavanje	Izdaju se po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene (s popustom) kako bi se potaknuli postojeći dioničari da ih upišu.	Izdaje se postojećim dioničarima besplatno, bez uključenih troškova.
Odluka dioničara	Dioničari imaju izbor upisati dionice s pravima, a njihova odluka može utjecati na njihov vlasnički udio u društvu.	Dioničari automatski dobivaju bonus dionice bez ikakvog izbora ili financijske obveze.
Razrjeđivanje vlasništva	Upis na dionice s pravima može rezultirati razvodnjavanjem vlasništva za postojeće dioničare koji ne sudjeluju.	Bonus dionice ne dovode do razvodnjavanja vlasništva jer se raspoređuju proporcionalno postojećim udjelima.
Izvor financiranja	Udjeli u pravima osiguravaju izvor kapitala za poduzeće, koji se može koristiti u različite svrhe, kao što je smanjenje duga ili proširenje financiranja.	Bonus dionice ne osiguravaju dodatna sredstva tvrtki budući da uključuju preraspodjelu postojećeg kapitala.
Tržišna reakcija	Izdavanje dionica s pravima može dovesti do kratkoročnih prilagodbi cijena, budući da tržište reagira na nove dionice i popust.	Bonus dionice mogu imati pozitivan utjecaj na cijenu dionica tvrtke, budući da odražavaju zadržanu dobit i mogu se smatrati znakom financijske snage.
Regulatorno odobrenje	Tvrtke koje izdaju dionice s pravima obično zahtijevaju regulatorno odobrenje i moraju se pridržavati posebnih propisa o objavljivanju podataka i cijenama.	Izdavanje bonus dionica može imati manje regulatornih zahtjeva i možda neće zahtijevati odobrenje u nekim jurisdikcijama.
Otkrivanje svrhe	Društva koja izdaju dionice s pravima otkrivaju konkretnu svrhu prikupljanja kapitala i način na koji će se sredstva koristiti.	Kompanije koje izdaju bonus dionice otkrivaju da kapitaliziraju zadržanu dobit, ali ne moraju navesti točnu upotrebu kapitala.
Oporezivanje	U nekim jurisdikcijama, upisivanje prava na dionice može imati porezne implikacije za dioničare, ovisno o lokalnim poreznim zakonima i propisima.	U mnogim jurisdikcijama, izdavanje bonus dionica nije predmet trenutnog oporezivanja za dioničare, budući da odražava kapitalizaciju zadržane dobiti.

Što su prave dionice?

Prave dionice odnose se na vrstu ponude koju tvrtka daje svojim postojećim dioničarima, dajući im priliku za kupnju dodatnih dionica po unaprijed određenoj cijeni. Ova metoda omogućuje trenutnim dioničarima da zadrže ili povećaju svoj postotak vlasništva u tvrtki.

Ključne značajke pravih dionica

1. Pravo prvenstva: Prave dionice daju postojećim dioničarima pravo prvenstva, osiguravajući da imaju prvu opciju kupnje novih dionica prije nego što budu ponuđene javnosti. To pomaže u zaštiti interesa sadašnjih investitora.
2. Snižena cijena: Kompanije nude prave dionice po sniženoj cijeni u odnosu na tržišnu vrijednost. Ovaj popust služi kao poticaj postojećim dioničarima da sudjeluju u ponudi i iskoriste priliku za stjecanje više dionica po povoljnoj stopi.
3. Održavanje kontrole vlasništva: Prava pitanja omogućuju sadašnjim dioničarima da spriječe razvodnjavanje svog vlasničkog udjela. Ostvarivanjem prava na dokup dionica mogu osigurati da njihov razmjerni udio u društvu ostane nepromijenjen ili se poveća.
4. Infuzija kapitala: Za poduzeće izdavatelj, prave dionice služe kao sredstvo za prikupljanje dodatnog kapitala. Ova kapitalna infuzija može se koristiti za razne svrhe kao što je financiranje projekata proširenja, smanjenje duga ili potpora istraživačkim i razvojnim inicijativama.

Proces izdavanja prava na dionice

1. Odobrenje odbora: Odluka o izdavanju pravih dionica počinje odobrenjem upravnog odbora društva. Oni određuju broj dionica koje će se izdati, cijenu upisa i druge relevantne pojedinosti.
2. Obavijest dioničarima: Nakon odobrenja, tvrtka obavještava svoje postojeće dioničare o nadolazećoj ponudi pravih dionica putem službene objave. To uključuje pojedinosti o broju dostupnih dionica, cijeni upisa i vremenskom okviru za ostvarivanje prava prvenstva.
3. Razdoblje pretplate: Dioničarima se daje određeno razdoblje, poznato kao razdoblje upisa, tijekom kojeg mogu ostvariti svoje pravo na kupnju dodatnih dionica. Ovaj prozor im omogućuje da odluče hoće li iskoristiti ponudu.
4. Trgovanje pravima: U nekim slučajevima, dioničari koji ne žele upisati prave dionice imaju opciju prodati svoja prava drugim ulagačima na sekundarnom tržištu.
5. Dodjela: Na kraju razdoblja upisa, Društvo dodjeljuje novoizdane dionice dioničarima koji su ostvarili pravo kupnje. Dioničari koji nisu sudjelovali mogli bi doživjeti razvodnjavanje svog vlasničkog udjela.

Što su bonus dionice?

Bonus dionice, također poznate kao scrip dividende ili izdavanja kapitalizacije, odnose se na dodatne dionice koje tvrtka distribuira svojim postojećim dioničarima bez naknade u gotovini. Ovaj proces je oblik korporativne akcije koja unapređuje temelj kapitala tvrtke.

Izdavanje bonus dionica

Kompanije izdaju bonus dionice kao strategiju za nagrađivanje postojećih dioničara i povećanje vrijednosti za dioničare. Izdavanje je razmjerno trenutnom udjelu, što znači da dioničari dobivaju dodatne dionice razmjerno svojim postojećim udjelima. Na primjer, ako tvrtka objavi bonus emisiju 1:1, dioničari dobivaju jednu dodatnu dionicu za svaku dionicu koju već posjeduju.

Svrha i prednosti

1. Kapitalizacija rezervi: Bonus dionice se izdaju kapitalizacijom rezervi tvrtke, kao što su zadržana dobit ili višak. To omogućuje tvrtki da svoju akumuliranu dobit pretvori u dodatne dionice, jačajući svoju financijsku strukturu.
2. Povećanje likvidnosti: Povećanjem broja dionica u optjecaju, bonus emisije imaju za cilj povećati likvidnost na tržištu dionica. Veći broj dionica kojima se može trgovati potencijalno može privući više ulagača i poboljšati ukupnu tržišnu aktivnost.
3. Dioničarska vrijednost: Bonus dionice način su na koji tvrtke mogu podijeliti svoj uspjeh s postojećim dioničarima bez utjecaja na njihovu gotovinsku poziciju. Ovo se može promatrati kao gesta kojom se nagrađuju lojalni ulagači i gradi povjerenje u tvrtku.
4. Signal povjerenja: Odluku o izdavanju bonus dionica ulagači smatraju pozitivnim signalom. To pokazuje da je tvrtka sigurna u svoju buduću zaradu i voljna je reinvestirati svoju dobit natrag u poslovanje, što može potaknuti povjerenje ulagača.

Glavne razlike između pravih dionica i bonus dionica

1. Svrha:
   • Prave dionice: Izdano prvenstveno radi prikupljanja dodatnog kapitala od postojećih dioničara. Tvrtka nudi te dionice po sniženoj cijeni kako bi potaknula dioničare da ih upišu.
   • Bonus dionice: Izdaje se kao nagrada postojećim dioničarima, iz zadržane dobiti tvrtke. Bonus dionice ne prikupljaju novi kapital za tvrtku.
2. Cijene:
   • Prave dionice: Ponuđeno po cijeni nižoj od trenutne tržišne cijene dionica tvrtke kako bi se potaknulo dioničare na sudjelovanje.
   • Bonus dionice: Dijeli se postojećim dioničarima besplatno, bez ikakvih troškova.
3. Odluka dioničara:
   • Prave dionice: Dioničari mogu odlučiti upisati prave dionice, a njihova odluka može utjecati na njihov vlasnički udio u tvrtki.
   • Bonus dionice: Dioničari automatski dobivaju bonus dionice bez ikakvog izbora ili financijske obveze.
4. Razrjeđivanje vlasništva:
   • Prave dionice: Upis pravih dionica može dovesti do razvodnjavanja vlasništva za postojeće dioničare koji ne sudjeluju, budući da se njihov postotak vlasništva može smanjiti.
   • Bonus dionice: Bonus dionice ne razvodnjavaju vlasništvo jer se raspoređuju proporcionalno postojećim udjelima.
5. Izvor financiranja:
   • Prave dionice: Osigurajte poduzeću izvor kapitala koji se može koristiti u razne svrhe, poput smanjenja duga ili proširenja financiranja.
   • Bonus dionice: Nemojte davati dodatna sredstva tvrtki jer ona uključuju preraspodjelu postojećeg kapitala.
6. Regulatorno odobrenje:
   • Prave dionice: Često zahtijevaju regulatorno odobrenje, a tvrtke se moraju pridržavati posebnih propisa o otkrivanju podataka i cijenama.
   • Bonus dionice: Može imati manje regulatornih zahtjeva i možda neće zahtijevati odobrenje u nekim jurisdikcijama.
7. Utjecaj na tržište:
   • Prave dionice: Izdavanje pravih dionica može dovesti do kratkoročnih prilagodbi cijena jer tržište reagira na nove dionice i ponuđeni popust.
   • Bonus dionice: Bonus dionice mogu pozitivno utjecati na cijenu dionica tvrtke jer odražavaju zadržanu dobit i mogu se smatrati znakom financijske snage.
8. Oporezivanje:
   • Prave dionice: Upis na prave dionice može imati porezne implikacije za dioničare, ovisno o lokalnim poreznim zakonima i propisima.
   • Bonus dionice: U mnogim jurisdikcijama, izdavanje bonus dionica nije predmet trenutnog oporezivanja za dioničare, budući da odražava kapitalizaciju zadržane dobiti.

Zadnje ažuriranje: 25. veljače 2024