Kratka prodaja u odnosu na ovrhu: razlika i usporedba

S vremenom je prodaja imovine promijenila naslućivanje prodaje, posebno u slučaju hipoteke, vrste osiguranog zajma gdje se može ulagati u imovinu ili kolateral kako bi se iskoristila sredstva koja su pri ruci.

Štoviše, hipotekarni zajmodavci igraju glavnu ulogu u prodaji na kratko i u ovrsi, budući da su oni ti koji jamče financijske situacije. 

Ključni za poneti

1. Kratka prodaja je prodaja nekretnine za manje od iznosa duga po hipoteci, uz odobrenje zajmodavca. U isto vrijeme, ovrha je pravni postupak kojim zajmodavac ulazi u posjed nekretnine kada zajmoprimac ne izvrši plaćanje hipoteke.
2. Kratka prodaja omogućuje zajmoprimcu da izbjegne ovrhu i njen negativan učinak na kreditnu ocjenu, dok ovrha može ozbiljno oštetiti zajmoprimčevu kreditnu ocjenu.
3. Kratka prodaja zahtijeva odobrenje zajmodavca, dok ovrha ne.

Kratka prodaja protiv ovrhe

Kratka prodaja odnosi se na strateško ulaganje i prodaju nekretnine za vrijednost nižu od izvorne. Kod ulaganja je rizik prodaje na kratko veći nego kod nekretnina. Ovrha je pravna radnja u kojoj zajmodavac vraća i prodaje nekretninu kada zajmoprimac ne izvrši plaćanje hipoteke.

Koncept kratke prodaje ima dva objašnjenja; jedan je strateška prodaja u investiciji, dok je drugi prodaja nekretnine za manje od izvorne vrijednosti nekretnine.

Ova lukava investicija omogućuje prodavatelju da kupi posuđene dionice i preproda ih prije nego što dospijevaju, kako bi ih kasnije kupio po nižoj cijeni od izvorne cijene. 

Naprotiv, ovrha je pravna radnja koju poduzima zajmodavac, koji može povratiti ostatak zajma kako bi platio dospjelu hipoteku prodajom imovine zajmoprimca.

Unatoč tome, zajmoprimac je prema zadanim postavkama vlasnički. Ova vrsta akcije predaje imovine provodi se samo ako zajmoprimac ne vrati hipotekarni novac na vrijeme. 

 Tabela za usporedbu

Parametri usporedbe	Kratka prodaja	Ovrhe
Definicija	Kratka prodaja ima dvije definicije, jedna je strategija ulaganja, a druga je prodaja nekretnine za manje od vrijednosti nekretnine.	Ovrha je pravna radnja kada zajmodavac naplati preostali dio zajma od zajmoprimca prodajom imovine koju je zajmoprimac posjedovao u slučaju neplaćanja dospjele hipoteke.
etimologija	Davne 1609. dioničar Isaac Le Maire prodao je financijske vrijednosne papire na kratko kako bi izvukao profit.	U 18. stoljeću ovrha je izvedena iz latinske riječi 'Foras' koja znači 'isključiti' ili 'zabraniti nekome da otkupi hipoteku'.
Mehanizam	Kratka prodaja je načinjena kao trik u ulaganju, gdje prodavatelj kupuje posuđene dionice i daje ih brokeru prije dospijeća kako bi zaštitio fluktuaciju dionice i kasnije je otkupio za manje novca. Osim toga, kratka prodaja u slučaju imovine, gdje zajmodavac nakuplja prodanu imovinu manju od iznosa neotplaćene hipoteke.	Kada zajmoprimac posjeduje bilo kakvu nekretninu uz zajam od zajmodavca/hipotekarnog dužnika, ali ne vrati hipotekarnom vjerovniku novac, mora predati nekretninu zajmodavcu, pri čemu je zajmodavac bio prisiljen prodati imovinu kako bi otkupio svoj preostali nepodmireni iznos od zajmoprimca.
Rizik	Kao iu slučaju ulaganja, rizik kratke prodaje relativno je veći nego kod nekretnine. Gdje se rizik oslanja na cijenu bilo koje imovine ili vrijednosnog papira kada je riječ o povećanju vrijednosti.	Ovrha nije lak posao, jer prodaja nekretnine treba biti u dobrom stanju, zajmodavac treba dodatno platiti u slučaju da kuća nije u dobrim uvjetima, oglasiti nekretninu koju će netko kupiti i angažirati agenta za prodaju nekretnina to po razumnoj cijeni itd.
Uključene strane	Tri su strane uključene u kratku prodaju ulaganja ili imovine - kupac, posrednik i prodavač.	Tijekom ovrhe uključene su četiri strane - ulagač, zajmodavac, serviser (financijska institucija) i onaj koji kopa.

Što je kratka prodaja? 

Kao što je ranije spomenuto, prodaja na kratko definirana je kao strategija ulaganja ili prodaja nekretnine za manje od vrijednosti nekretnine.

Osim toga, prodaja imovine nije u rukama prodavatelja, ali se može uzeti u obzir kada je investitor prodaje po nižoj cijeni. 

Još 1609. godine, a dioničar iz Nizozemske istočnoindijske tvrtke, Isaac Le Maire, bio je prvi koji je napravio short-selling financijske sigurnosti na način da iz toga izvuče profit. 

Izvorno je koncept kratke prodaje uveden kao trik u području ulaganja, gdje prodavatelj kupuje posuđene dionice i daje ih brokeru prije dospijeća kako bi zaštitio fluktuaciju dionica.

Na kraju, da ga otkupi za manje novca od originala. Nadalje, tri strane, kupac, broker i prodavatelj, zaduženi su za kratku prodaju ulaganja ili imovine. 

Međutim, u slučaju ulaganja, rizik kratke prodaje analogno je veći od vrijednosti nekretnine. Uglavnom, rizik ovisi o cijeni bilo koje imovine ili vrijednosnog papira kada je u pitanju povećanje njihove vrijednosti. 

Što je ovrha?

Ovrha je pravna radnja koju provodi zajmodavac, koji želi vratiti ostatak zajma od zajmoprimca prodajom ili zapljenom zajmoprimčeve imovine kako bi platio dospjelu hipoteku.

Međutim, smatra se legalnom prodajom samo ako zajmoprimac ne vrati hipotekarni novac na vrijeme. 

Podrijetlo ovrhe nije poznato. Međutim, u 18. stoljeću potvrđeno je da je Foreclosure izvedena iz latinske riječi 'Foras', što znači 'isključiti' ili 'zabraniti nekome otkupiti hipoteku.

Povezivanjem latinskog značenja, Foreclosure se definira kao proces vraćanja dužnikove imovine ili imovine kako bi se izvršila otplata.

Investitor, zajmodavac, serviser (financijska institucija) i zajmoprimac su oni koji igraju primarne uloge u procesu ovrhe.  

U cjelini, ovrha se može provesti kada zajmoprimac s bilo kojom imovinom ne vrati novac hipotekarnom dužniku i mora predati predmetnu nekretninu zajmodavcu.

Naposljetku, zajmodavac je bio prisiljen prodati ili zaplijeniti imovinu kako bi nadoknadio svoj preostali značajan iznos. 

Ovrha je zakonit, ali i rizičan proces, stoga bi imovina dužnika trebala biti u dobrom stanju.

Ako nije, onda bi zajmodavac trebao platiti dodatno ako kuća nije u dobrim uvjetima, reklamirati nekretninu koju će netko kupiti i unajmiti Agent za nekretnine da ga proda po razumnoj cijeni. 

Glavne razlike između prodaje na kratko i ovrhe

1. Kratka prodaja je strategija ulaganja i prodaja nekretnine po nižoj stopi od izvorne vrijednosti nekretnine. S druge strane, ovrha je prisilna prodaja imovine ili imovine od strane zajmodavca ako zajmoprimac ne otplati hipoteku. 
2. Kratku prodaju uveo je 1609. godine dioničar tvrtke - Issac Le Maire - koji je prodao svoje financijske vrijednosne papire po niskoj cijeni na tržištu tijekom njegovih fluktuacija i kako bi ih vratio kao profit ako je tržište dionica povoljno. Dok je ovrha uvedena u 18. stoljeću od latinske riječi 'Foras', što znači 'oduzeti tu imovinu ako se hipoteka ne plati. 
3. Kratka prodaja funkcionira, gdje prodavatelj prodaje dionice brokerima tijekom fluktuacija na tržištu dionica i kasnije ih otkupljuje za manje novca, ostvarujući profit. Osim toga, kada je riječ o nekretnini, zajmodavac prodaje nekretninu bez ikakve prisile kako bi uravnotežio svoj preostali dug s kupcem/zajmoprimcem. U međuvremenu, u slučaju ovrhe, zajmodavac je prisiljen prodati imovinu zajmoprimca ako zajmoprimac ne može platiti svoj zajam. 
4. Postoji visok rizik u prodaji na kratko, jer ovisi o Tržišna vrijednost imovine kao i ulaganja. Međutim, rizik od ovrhe ovisi o zajmodavcu jer bi on/ona trebao skupiti novac da bi netko stekao nekretninu kako bi otkupio zajmoprimčev nepodmireni zajam. 
5. Pretpostavka da kratka prodaja uključuje tri strane - posrednika, prodavača i kupca. Bez obzira na to, ovrha uključuje strane - zajmoprimca, servisera, zajmodavca i investitora. 

Reference

1. https://www.cambridge.org/core/journals/journal-of-financial-and-quantitative-analysis/article/shortsale-restrictions-and-market-reaction-to-shortinterest-announcements/0F8261074E7271DF396FEE0166B6383F
2. https://academic.oup.com/qje/article-abstract/103/2/345/1827031

Zadnje ažuriranje: 25. kolovoza 2023