Analisi fondamentale vs analisi tecnica: differenza e confronto

L'analisi fondamentale valuta il valore intrinseco di un'azienda sulla base di fattori finanziari ed economici, mentre l'analisi tecnica si concentra sui modelli di prezzo e sulla psicologia del mercato utilizzando grafici e indicatori. Entrambi i metodi mirano a prevedere i futuri movimenti dei prezzi, con l’analisi fondamentale che enfatizza le decisioni di investimento a lungo termine e l’analisi tecnica spesso utilizzata per strategie di trading a breve termine. L’integrazione di entrambi gli approcci può fornire una comprensione completa delle dinamiche di mercato

Punti chiave

1. L'analisi fondamentale valuta la salute finanziaria e il valore intrinseco di un'azienda esaminando i rendiconti finanziari, le tendenze del settore e le condizioni di mercato.
2. L'analisi tecnica si concentra su modelli di prezzo, dati storici e volume degli scambi per prevedere i futuri movimenti dei prezzi e identificare opportunità di trading.
3. L'analisi fondamentale si adatta alle decisioni di investimento a lungo termine, mentre i trader e gli speculatori a breve termine preferiscono l'analisi tecnica.

Analisi fondamentale vs analisi tecnica

La differenza tra analisi fondamentale e tecnica è che l'analisi fondamentale viene eseguita per scopi di negoziazione a lungo termine. Al contrario, l'analisi tecnica viene eseguita per scopi di trading a breve termine.

L'analisi tecnica, d'altra parte, non si basa sul valore intrinseco del titolo. Lo scopo dell'analisi tecnica è trovare i valori di sicurezza previsti.

Questo è più focalizzato sui guadagni a breve termine attraverso il trading del titolo. Si concentra sulle tendenze del mercato e sulle possibilità di aumento/diminuzione dei prezzi delle azioni.

Anche se entrambi i tipi di analisi sono utilizzati nel mercato azionario, il loro scopo è completamente diverso e queste analisi prendono in considerazione altre variabili.

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Tavola di comparazione

caratteristica	Analisi fondamentale	Analisi Tecnica
Focus	Valore intrinseco di un investimento	Sentimento del mercato e movimenti dei prezzi
Dati utilizzati	Bilanci, dati economici, report di settore, fatti di cronaca, qualità del management	Dati storici su prezzi e volumi, grafici, indicatori tecnici
Orizzonte temporale	A lungo termine (anni+)	Breve termine (giorni, settimane, mesi)
Goal	Identificare investimenti sottovalutati o sopravvalutati per la crescita a lungo termine	Identificare opportunità di trading redditizie in base alle tendenze del mercato
Presupposto sottostante	Nel lungo periodo i prezzi delle azioni gravitano attorno al loro valore intrinseco	Le tendenze del mercato tendono a persistere o a ripetersi, offrendo segnali di trading
Complessità	Richiede una conoscenza approfondita dei rendiconti finanziari, dell'economia e del settore dell'azienda	Richiede la conoscenza degli indicatori tecnici e dei modelli grafici, ma non necessariamente una conoscenza finanziaria approfondita
Benefici	Può potenzialmente portare a rendimenti più elevati a lungo termine, riduce il rischio di pagare più del dovuto per un investimento	Può identificare opportunità di trading redditizie a breve termine, aiuta a gestire il rischio durante i mercati volatili
Limiti	Ignora le fluttuazioni del mercato a breve termine, si basa sulla valutazione soggettiva del valore intrinseco	Non garantisce i futuri movimenti dei prezzi, può generare falsi segnali dovuti al rumore casuale del mercato

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Cos'è l'analisi fondamentale?

Fattori considerati nell'analisi fondamentale

1. Bilancio Di Esercizio: Gli analisti esaminano attentamente i rendiconti finanziari di un'azienda, inclusi bilanci, conti economici e rendiconti finanziari, per valutarne la redditività, la crescita dei ricavi, i livelli di debito e la salute finanziaria generale. Ciò fornisce informazioni sulla capacità dell'azienda di generare profitti e sostenere le operazioni a lungo termine.
2. Indicatori economici: L’analisi fondamentale incorpora fattori macroeconomici come tassi di interesse, tassi di inflazione, crescita del PIL e dati sull’occupazione. Questi indicatori aiutano a valutare l’ambiente economico più ampio in cui opera un’azienda, influenzandone le prestazioni e le prospettive.
3. Analisi dell'Industria: La valutazione del panorama competitivo e delle tendenze del settore è essenziale nell’analisi fondamentale. Gli analisti valutano fattori quali quota di mercato, dinamiche della concorrenza, progressi tecnologici e sviluppi normativi per comprendere il potenziale di crescita del settore e il posizionamento competitivo dell'azienda.
4. Gestione e governance: La qualità della gestione e delle pratiche di governo societario possono avere un impatto significativo sulle prestazioni e sulle prospettive a lungo termine di un'azienda. L’analisi fondamentale considera fattori quali la competenza di leadership, le decisioni strategiche, la trasparenza e le politiche favorevoli agli azionisti.

Metriche chiave utilizzate nell'analisi fondamentale

1. Guadagni per azione (EPS): L'EPS riflette la redditività di una società su base per azione ed è una misura fondamentale utilizzata per valutare la sua performance finanziaria nel tempo.
2. Rapporto prezzo/utili (P/E).: Il rapporto P/E mette a confronto il prezzo delle azioni di una società con i suoi utili per azione, indicando se il titolo è sottovalutato, sopravvalutato o ha un prezzo equo rispetto ai suoi utili.
3. Rapporto Debt/Equity (D/E).: Questo rapporto misura la leva finanziaria di una società confrontando il suo debito con il suo patrimonio netto. Un rapporto D/E elevato può indicare un rischio finanziario più elevato, mentre un rapporto basso suggerisce un bilancio più sano.
4. Ritorno sul capitale (ROE): Il ROE misura la redditività di un'azienda valutando la sua capacità di generare profitti dal patrimonio netto. Un ROE più elevato indica in genere una gestione efficiente di asset e risorse.

 

Cos'è l'analisi tecnica?

L'analisi tecnica è una metodologia utilizzata da trader e investitori per valutare i titoli e prevedere i futuri movimenti dei prezzi sulla base di dati storici sui prezzi, volume degli scambi e vari indicatori tecnici. A differenza dell’analisi fondamentale, che si concentra sul valore intrinseco di un titolo, l’analisi tecnica si basa principalmente sui modelli grafici e sulla psicologia del mercato per identificare le tendenze e prendere decisioni commerciali.

Gli analisti tecnici ritengono che i dati storici sui prezzi contengano informazioni preziose sul comportamento del mercato e che i movimenti dei prezzi tendano a seguire modelli riconoscibili. Utilizzano grafici, come grafici a linee, grafici a barre e grafici a candela, per visualizzare i movimenti dei prezzi nel tempo e identificare potenziali punti di entrata e di uscita per le operazioni.

I concetti chiave e gli strumenti utilizzati nell’analisi tecnica includono:

1. Livelli di supporto e resistenza: Sono i livelli di prezzo ai quali un titolo tende a trovare supporto all'acquisto (livello di supporto) o pressione alla vendita (livello di resistenza). Gli analisti tecnici utilizzano questi livelli per identificare potenziali punti di entrata e di uscita per le operazioni.
2. Trend Analysis: Gli analisti tecnici esaminano i grafici dei prezzi per identificare le tendenze, comprese le tendenze al rialzo, al ribasso e le tendenze laterali. Le linee di tendenza vengono tracciate per collegare massimi o minimi consecutivi, fornendo informazioni sulla direzione del mercato.
3. Indicatori tecnici: si tratta di calcoli matematici basati su dati di prezzo e volume, progettati per fornire informazioni sul sentiment del mercato e sui potenziali movimenti futuri dei prezzi. Esempi di indicatori tecnici includono medie mobili, Relative Strength Index (RSI), Moving Average Convergence Divergence (MACD) e Bollinger Bands.
4. Modelli Grafici: Gli analisti tecnici cercano modelli ricorrenti nei grafici dei prezzi, come testa e spalle, doppi massimi e triangoli, che possono indicare potenziali inversioni di tendenza o modelli di continuazione.
5. Analisi del volume: Il volume degli scambi è spesso considerato un indicatore di conferma nell'analisi tecnica. Le variazioni nel volume degli scambi possono fornire informazioni sulla forza o sulla debolezza di un movimento di prezzo.
6. Sentiment di mercato: Gli analisti tecnici tengono conto anche del sentiment del mercato e della psicologia degli investitori quando analizzano i movimenti dei prezzi. Le teorie della finanza comportamentale, come il comportamento del gregge e i cicli di paura e avidità, svolgono un ruolo significativo nella comprensione delle dinamiche di mercato.

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Principali differenze tra analisi fondamentale e tecnica

1. Ecco le principali differenze tra analisi fondamentale e tecnica in un elenco puntato:
2. Approccio:
   • Analisi fondamentale: si concentra sulla valutazione del valore intrinseco di un titolo in base ai fattori finanziari ed economici sottostanti.
   • Analisi tecnica: si basa su dati storici sui prezzi, modelli grafici e indicatori tecnici per prevedere i futuri movimenti dei prezzi.
3. Origine dei dati:
   • Analisi fondamentale: utilizza informazioni provenienti da rendiconti finanziari, indicatori economici, rapporti di settore e notizie aziendali.
   • Analisi tecnica: analizza i dati storici sui prezzi, il volume degli scambi e vari indicatori tecnici derivati ​​dalle informazioni sui prezzi e sui volumi.
4. Orizzonte temporale:
   • Analisi fondamentale: utilizzata principalmente per decisioni di investimento a lungo termine, concentrandosi sui fondamentali sottostanti e sulle prospettive di crescita della società.
   • Analisi tecnica: spesso utilizzata per strategie di trading a breve e medio termine, con l'obiettivo di trarre vantaggio dalle fluttuazioni e dalle tendenze dei prezzi a breve termine.
5. Focus:
   • Analisi fondamentale: enfatizza fattori quali utili, crescita dei ricavi, margini di profitto, dinamiche del settore e qualità della gestione.
   • Analisi tecnica: si concentra su modelli di prezzo, analisi delle tendenze, livelli di supporto e resistenza e vari indicatori tecnici per identificare opportunità di trading.
6. Scopo:
   • Analisi fondamentale: aiuta gli investitori a valutare il valore intrinseco di un titolo e a prendere decisioni di investimento informate in base ai fondamentali sottostanti.
   • Analisi tecnica: aiuta i trader a prevedere i movimenti dei prezzi a breve termine e a cronometrare i punti di entrata e uscita per le operazioni sulla base di segnali tecnici e schemi grafici.

Riferimenti

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Ultimo aggiornamento: 07 marzo 2024