Analisi orizzontale vs verticale: differenza e confronto

L’analisi orizzontale prevede il confronto dei dati finanziari in un periodo di tempo per tenere traccia dei cambiamenti nelle prestazioni, rivelando tendenze e modelli. L'analisi verticale, invece, esamina le proporzioni di vari elementi finanziari all'interno di un singolo periodo, spesso rappresentati come percentuali di una cifra base, per valutare la composizione e il significato relativo di ciascun componente.

Punti chiave

1. L'analisi orizzontale confronta le voci di bilancio in più periodi per identificare le tendenze e i cambiamenti di performance.
2. L'analisi verticale esprime ogni riga come percentuale di una cifra di base all'interno dello stesso periodo, facilitando i confronti tra aziende o benchmark di settore.
3. L'analisi orizzontale aiuta a valutare i progressi di un'azienda nel tempo, mentre l'analisi verticale fornisce informazioni sulla composizione e l'efficienza della struttura finanziaria di un'azienda.

Analisi orizzontale vs analisi verticale

La differenza tra l'analisi orizzontale e quella verticale è che la prima considera l'importo totale come percentuale nel bilancio per molti anni consecutivi. Quest'ultimo discute ogni importo separatamente nelle informazioni finanziarie come percentuale per un altro importo.

L'analisi orizzontale o “trend analysis” considera tutti gli importi di bilancio pluriennali.

L'analisi verticale considera ogni importo del bilancio elencato come una percentuale di un altro importo.

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Tavola di comparazione

caratteristica	Analisi orizzontale	Analisi verticale
Focus	Cambiamenti nel tempo	Proporzioni all'interno di un periodo
Confronto	confronta elementi pubblicitari corrispondenti operanti in periodi diversi (ad esempio, anni)	confronta ogni elemento pubblicitario ad un figura base all'interno stesso periodo
Scopo	identifica le tendenze ed Tassi di crescita di singoli elementi pubblicitari	Analizza il importanza relativa di ogni elemento pubblicitario e dei suoi contributo al quadro finanziario complessivo
Approfondimenti	Aiuta a comprendere il performance ed salute finanziaria di un’azienda nel tempo	Aiuta a comprendere il composizione ed La struttura del bilancio
Applicazioni	Individuazione delle aree di crescita or declino, valutare andamenti della redditività, analizzando andamento dei flussi di cassa	Comprensione struttura dei costi, analizzando margini di profitto, valutare indici finanziari
Esempio	Confronto Le vendite dal 2023 al 2024 per vedere il variazione percentuale in entrate	Esprimendo Costo dei beni venduti come  percentuale delle entrate in 2024

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Cos'è l'analisi orizzontale?

L'analisi orizzontale, nota anche come analisi delle tendenze, è un metodo di analisi finanziaria che valuta la performance finanziaria di un'azienda su più periodi. Confrontando le voci dei rendiconti finanziari in periodi consecutivi, questa analisi consente alle parti interessate di identificare tendenze, modelli e cambiamenti nella posizione finanziaria di un'azienda.

Obiettivi chiave dell'analisi orizzontale

1. Identificazione delle tendenze: L'analisi orizzontale aiuta le parti interessate a individuare le tendenze nei dati finanziari, come la crescita dei ricavi o le fluttuazioni dei costi, nel tempo. Ciò consente una comprensione più approfondita della performance storica di un'azienda.
2. Valutare la stabilità delle prestazioni: L'analisi dei rendiconti finanziari consecutivi aiuta a valutare la stabilità e la coerenza della performance finanziaria di un'azienda. Modelli di crescita o declino costanti possono indicare l’efficacia delle strategie di gestione.
3. Rilevamento delle anomalie: L’analisi orizzontale è determinante per scoprire anomalie o irregolarità nei dati finanziari. Picchi o cali improvvisi di elementi pubblicitari specifici possono indicare potenziali problemi che richiedono ulteriori indagini.

Metodologia di analisi orizzontale

1. Selezione di periodi comparabili: Per condurre un'analisi orizzontale, scegliere periodi consecutivi per il confronto. In genere, ciò comporta la valutazione delle variazioni anno su anno (YoY) o trimestre su trimestre (QoQ) nei rendiconti finanziari.
2. Calcolo delle variazioni assolute e percentuali: Calcola la variazione assoluta del dollaro e la variazione percentuale per ciascuna voce tra i periodi selezionati. Le variazioni assolute forniscono la differenza numerica, mentre le variazioni percentuali offrono informazioni sull’entità relativa delle variazioni.
3. Interpretazione dei risultati: Interpretare i risultati valutando la significatività dei cambiamenti. Le tendenze positive possono indicare una crescita, mentre le tendenze negative possono richiedere ulteriori indagini su potenziali sfide o inefficienze.

Vantaggi dell'analisi orizzontale

• Informazioni sulle prestazioni storiche: Consente una prospettiva storica sulla performance finanziaria, aiutando nella pianificazione strategica a lungo termine.
• Valutazione comparativa: Facilita il confronto dei dati finanziari, offrendo approfondimenti sul successo relativo di periodi diversi.
• Sistema di allarme rapido: Agisce come un sistema di allerta precoce per potenziali problemi finanziari evidenziando le deviazioni dalle tendenze stabilite.

Limitazioni dell'analisi orizzontale

• Mancanza di contesto: Non riesce a fornire il contesto per i cambiamenti identificati, rendendo necessaria un’ulteriore analisi per comprendere le ragioni dietro le fluttuazioni.
• Dipendenza dai dati storici: Si basa fortemente su dati storici e potrebbe non tenere conto di improvvisi cambiamenti di mercato o di fattori esterni.
• Valore predittivo limitato: Pur essendo preziosa per gli approfondimenti storici, l’analisi orizzontale presenta dei limiti nella previsione della performance finanziaria futura.

 

Che cos'è l'analisi verticale?

L'analisi verticale, nota anche come analisi delle dimensioni comuni, è un metodo di analisi finanziaria che valuta la relazione proporzionale tra diverse voci e un elemento base specifico all'interno di un singolo rendiconto finanziario. Questa tecnica consente un esame dettagliato della composizione interna del bilancio, aiutando nella valutazione della salute e delle prestazioni finanziarie di un'azienda.

Metodologia e calcolo

L'analisi verticale prevede l'espressione di ogni elemento pubblicitario come percentuale dell'elemento base. Nel conto economico, ad esempio, ogni voce di ricavo e di spesa viene presentata come percentuale delle entrate totali. Nello stato patrimoniale, ciascuna voce di attività, passività e patrimonio netto è rappresentata come percentuale del totale delle attività. Questa normalizzazione dei valori facilita un confronto significativo del contributo relativo di ciascun componente all'insieme.

Analisi verticale del conto economico

Nel contesto di un conto economico, l'analisi verticale fornisce informazioni sulla distribuzione dei ricavi e delle spese. Esprimendo ciascuna voce come percentuale delle entrate totali, gli analisti possono identificare il significato relativo dei vari componenti. Ciò aiuta a valutare la struttura dei costi, gli indici di redditività e la composizione complessiva del conto economico.

Analisi verticale dello stato patrimoniale

Quando applicata al bilancio, l’analisi verticale consente alle parti interessate di comprendere la composizione di attività, passività e patrimonio netto in relazione alle attività totali. Ciò aiuta a valutare la struttura finanziaria, i rapporti di liquidità e il peso relativo dei diversi elementi. Gli investitori e gli analisti possono utilizzare queste informazioni per valutare il rischio finanziario e la stabilità di un'azienda.

Vantaggi e limiti

vantaggi:

• Facilita il confronto semplice dei rendiconti finanziari su più periodi.
• Aiuta a identificare tendenze e cambiamenti nella struttura finanziaria di un'azienda.
• Consente un benchmarking efficace rispetto agli standard di settore.

limitazioni:

• Non considera i fattori esterni che incidono sulla performance finanziaria.
• Può semplificare eccessivamente situazioni finanziarie complesse.
• Fa molto affidamento sui dati storici e potrebbe non acquisire le dinamiche in tempo reale.

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Principali differenze tra analisi orizzontale e verticale

1. Confronto dei tempi:
   • L'analisi orizzontale confronta i dati finanziari su più periodi per identificare tendenze e cambiamenti nel tempo.
   • L'analisi verticale esamina le proporzioni degli elementi finanziari all'interno di un singolo periodo, tipicamente espressi come percentuali di una cifra base.
2. Focus dell'analisi:
   • L’analisi orizzontale si concentra sui cambiamenti nelle prestazioni e nelle tendenze, evidenziando la crescita o il declino nel tempo.
   • L'analisi verticale si concentra sulla composizione relativa e sulla struttura del bilancio, identificando la significatività di ciascuna voce all'interno di un singolo periodo.
3. Metodo di calcolo:
   • L'analisi orizzontale calcola le differenze assolute e le variazioni percentuali tra periodi consecutivi.
   • L'analisi verticale calcola ciascuna voce come percentuale di una cifra di base comune, facilitando i confronti tra diversi elementi all'interno dello stesso periodo.
4. Interpretazione dei risultati:
   • L'analisi orizzontale interpreta i risultati per identificare tendenze, modelli e aree di miglioramento o preoccupazione nel tempo.
   • L'analisi verticale interpreta i risultati per valutare il significato relativo di ciascuna voce all'interno del bilancio e identificare le aree di forza o di debolezza nella composizione.
5. Scopo:
   • L'analisi orizzontale aiuta le aziende a valutare l'efficacia delle strategie e a monitorare le prestazioni nel tempo.
   • L'analisi verticale aiuta le aziende a comprendere la struttura dei propri rendiconti finanziari, valutare gli indici finanziari e identificare le aree di miglioramento o ottimizzazione in un singolo periodo.

Riferimenti

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Ultimo aggiornamento: 08 marzo 2024