ゴールドETFとビットコインETF: 違いと比較

金ETFは現物の金の価格を追跡し、投資家に直接所有権を持たずに貴金属へのエクスポージャーを提供します。一方、ビットコインETFは、分散型デジタル通貨であるビットコインのパフォーマンスを反映しています。金は長い歴史を持つ伝統的な価値の保存手段ですが、ビットコインはデジタル希少性や分散化などの独自の特徴を持つ比較的新しい資産クラスであり、どちらを選択するかは投資家の好みとリスク選好に依存します。

主要な取り組み

1. ゴールド ETF は現物の金に投資し、ビットコイン ETF は仮想通貨に投資します。
2. ゴールド ETF はより安定した伝統的な投資と見なされますが、ビットコイン ETF はハイリスク、ハイリターンの投資と見なされます。
3. ゴールド ETF は政府機関によって規制されており、金融規制の対象となっていますが、ビットコイン ETF はほとんど規制されておらず、価格変動の影響を受けています。

ゴールドETFとビットコインETF

金ETFとビットコインETCの違いは、金ETFはコモディティベースであるということです 投資信託 金などの資産に投資します。 上場投資信託。 これらの外貨資金は株式のように機能し、証券取引所で同じように交換されます。 ビットコイン ETF は、ビットコインの価値を監視し、代わりに標準市場で取引する上場投資信託です。 これにより、投資家はビットコインの価格を活用しながら仮想通貨を交換するという不便を感じることなく、ビットコインに投資することができます。

ゴールドETFは、そのような資産に投資する商品ベースの投資信託です。 上場投資信託。 これらの外貨ファンドは株式と同様に運用され、同様に証券取引所で交換されます。

A Bitcoin ETF 上場投資信託では、画一的な株価が変動するため、同じように機能します。 ビットコインが上昇するとETFも上昇し、その逆も同様です。

比較表

特徴	金ETF	Bitcoin ETF
原資産	物理的なゴールド	ビットコイン（デジタル通貨）
投資タイプ	確立された有形資産	新しい無形資産
ボラティリティ（変動性）	比較的低いです	ハイ
返品 (履歴)	全体的に控えめで安定感のある	大幅に変動する可能性が高い
経費率	通常は約0.4%	金ETF（約0.33%）より若干低い可能性があります
規制	しっかりと確立された規制	規制が進化する新しい資産クラス
流動性	流動性が高く、主要証券取引所で取引されている	流動性は高いが、一部の取引所では金ETFよりも流動性が低い場合がある
安全性	安全資産とみなされる	ビットコインのボラティリティによりリスクが高まる

ゴールドETFとは？

金上場投資信託（金ETF）は、投資家に便利で費用対効果の高い金投資方法を提供する金融商品です。これらの投資手段は、金の価格のパフォーマンスを追跡するように設計されており、投資家が貴金属を物理的に所有することなく、貴金属へのエクスポージャーを得ることができます。

構造と動作

1. 創造と償還

金ETFはオープンエンドの投資ファンドとして構成されており、投資家の需要に基づいて株式の発行と償還が可能です。認定参加者 (AP) (通常は大規模な金融機関) は、作成と償還のプロセスにおいて重要な役割を果たします。投資家が株を買うとETFは新株を発行し、投資家が売るとETFは株を償還します。

2. ベンチマークインデックス

ほとんどの金ETFは、特定のベンチマーク指数（通常は金価格指数）のパフォーマンスを再現することを目的としています。 ETF の目標は、金価格の動きを厳密に追跡し、貴金属のパフォーマンスを反映したリターンを投資家に提供することです。

金ETFのメリット

1。 流動性

金ETFは証券取引所で取引されており、投資家に高い流動性を提供します。取引日を通じて市場価格で株式を売買できるため、ポジションの出入りが簡単になります。

2.費用対効果

現物の金への投資には、保管や保険などの追加コストがかかることがよくあります。金ETFはこれらのコストを排除し、金へのエクスポージャーを求める投資家にとってよりコスト効率の高い選択肢となります。

3 アクセシビリティ

金 ETF は、個人投資家に金市場への簡単なアクセスを提供します。投資家は証券口座を通じて株式を売買できるため、現物の金を購入して保管するのと比較して簡単な投資オプションが提供されます。

リスクと考慮事項

1. 市場リスク

他の投資と同様、金 ETF も市場リスクの影響を受けます。金価格の変動はETFの価値に影響を与える可能性があります。さらに、金利、通貨の動き、地政学的な出来事などの要因が金の価格に影響を与える可能性があります。

2. トラッキングエラー

金ETFは特定の指数のパフォーマンスを再現することを目指していますが、トラッキングエラーとして知られるわずかな差異が発生する可能性があります。これらのエラーは、手数料、経費、作成および償還プロセスの仕組みなどの要因によって発生する可能性があります。

税務上の影響

1.キャピタルゲイン

金ETFへの投資家は、利益を得るために株式を売却する際にキャピタルゲイン税の対象となる場合があります。税務上の取扱いは、投資家の保有期間や税務管轄などの要因によって異なります。

2。 配当金

一部の金 ETF は投資家に配当を分配する場合があり、これにより税金が影響を受ける可能性があります。投資家は、それぞれの管轄区域におけるこれらの分配金の税務上の取扱いに注意する必要があります。

ビットコインETFとは何ですか？

ビットコイン上場投資信託（ETF）は、人気のある暗号通貨であるビットコインへのエクスポージャーを投資家に提供するように設計された金融商品です。デジタル通貨を直接購入して保管する従来のビットコイン投資とは異なり、ビットコインETFを使用すると、投資家は実際に仮想通貨を所有することなくビットコインの価格変動にエクスポージャーを得ることができます。

ビットコインETFの仕組み

親権

ビットコイン ETF の重要な要素の 1 つは保管です。 ETFは投資家に代わって実際のビットコインを保有します。カストディ ソリューションは ETF プロバイダーによって異なり、デジタル資産のセキュリティを確保するためにコールド ストレージ、ホット ウォレット、または両方の組み合わせが含まれる場合があります。

作成と償還のメカニズム

ビットコイン ETF は通常、作成および償還のメカニズムで動作します。認定参加者 (AP) は、需要に基づいて ETF の株式を作成または償還する責任を負います。新しい株式を作成する場合、AP は必要な量のビットコインを ETF に預け入れ、償還の場合には同量のビットコインを受け取ります。

純資産価値（NAV）

ビットコインETFの純資産価値は、資産から負債を差し引いた総額を発行済株式数で割ったものです。これはETFの一株当たりの価値を表しており、投資家にとってビットコイン市場と比較したETFのパフォーマンスを評価する上で非常に重要です。

ビットコインETFのメリット

ユーザー補助

ビットコイン ETF は、従来の投資家が仮想通貨取引所やウォレットの複雑さに対処することなくビットコインへのエクスポージャーを得る便利でアクセスしやすい方法を提供します。

流動性

ビットコイン ETF は証券取引所に上場されているため流動性があり、投資家は取引日を通じて市場価格で株式を売買できます。この流動性は機関投資家にとって特に有益です。

規制の監視

ビットコイン ETF は規制の監督を受けており、規制のない仮想通貨市場では不足している可能性があるレベルのセキュリティとコンプライアンスを投資家に提供します。

課題とリスク

市場のボラティリティ

ビットコインの価値は非常に不安定であるため、ビットコインETFは大幅な価格変動を経験する可能性があります。投資家は、仮想通貨市場固有のボラティリティに伴うリスクを認識する必要があります。

規制の不確実性

規制当局の承認とコンプライアンスは、ビットコイン ETF の成功にとって重要な要素です。規制の変更や規制上の決定をめぐる不確実性は、ETF の運用や市場の認識に影響を与える可能性があります。

セキュリティ上の懸念

カストディソリューションはETFが保有するデジタル資産を保護することを目的としていますが、仮想通貨の分野はハッキングやセキュリティ侵害の影響を受けやすいです。投資家はETFの安全対策の堅牢性を考慮する必要があります。

金ETFとビットコインETFの主な違い

• 基礎となる資産:
  • 金ETFは金現物の価格に連動します。 ETF の各ユニットは通常、金庫に保管されている一定量の金によって裏付けられています。
  • ビットコインETFは、デジタル暗号通貨であるビットコインの価格を追跡します。 ETF は現物保有の代わりに、原資産としてビットコインを保有します。
• 資産の性質:
  • 金は有形の価値を持つ物理的な商品であり、何世紀にもわたって価値の保存手段として使用されてきました。
  • ビットコインはデジタル通貨であり、比較的新しい資産クラスです。ブロックチェーン技術で動作し、分散化されています。
• ストレージとセキュリティ:
  • 金ETFには現物の金を安全に保管する施設が必要であり、保管庫やセキュリティ対策にコストがかかります。
  • ビットコインETFはデジタル資産をデジタルウォレットに保存するため、ハッキングや不正アクセスから保護するサイバーセキュリティ対策が必要です。
• マーケットの営業時間とアクセス:
  • 金ETFは従来の証券取引所で取引され、通常の市場時間に従います。
  • ビットコイン ETF は暗号通貨に関連しているため、暗号通貨取引所で 24 時間年中無休で取引でき、継続的なアクセスが可能です。
• ボラティリティ：
  • 価格変動が激しいことで知られるビットコインに比べ、金は一般に価格変動性が低い。
• レギュレーション：
  • 金ETFは、商品取引および投資ファンドを管理する規制の対象となります。
  • 暗号通貨規制の進化する性質により、ビットコインETFはさらなる規制上の課題や監視に直面する可能性があります。
• 歴史的意義：
  • 金には伝統的な安全資産として、またインフレに対するヘッジとして長い歴史があります。
  • ビットコインは比較的最近の技術革新であり、より投機的で不安定な投資であると考えられています。
• 配当金と利回り:
  • 一部の金 ETF は、現物の金保有から得られた収入に基づいて配当を分配する場合があります。
  • ビットコイン ETF は通常、配当を提供しません。代わりに、利益はビットコインの価格の変動から得られます。
• 後見人:
  • 金ETFには、金の物理的な保管と保管を担当するカストディアンが関与します。
  • ビットコインETFにもカストディアンがいますが、デジタルウォレットと秘密鍵はビットコイン保有物へのアクセスを保護します。
• 受け入れと認識:
  • 金は貴金属として広く認識されており、価値の保存手段として広く受け入れられています。
  • ビットコインの受け入れは依然として進化しており、さまざまな管轄区域や業界での認識や受け入れの度合いは異なります。

参考文献

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1544612318305695
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/13504851.2017.1340564

最終更新日 : 08 年 2024 月 XNUMX 日