No daudziem fondu tirgus pasaules instrumentiem investori plaši izmanto divus ļoti svarīgus rīkus. Šie divi rīki ir nākotnes līgumi un opcijas.
Tie ir cieši saistīti ar līgumiem, kas noslēgti starp aktīva pircējiem un pārdevējiem. Šie divi ir ļoti atšķirīgi, lai arī izskatās līdzīgi.
Atslēgas
- Nākotnes līgumi ir vienošanās par aktīva pirkšanu vai pārdošanu par iepriekš noteiktu cenu noteiktā datumā nākotnē. Turpretim opciju līgumi dod turētājam tiesības, bet ne pienākumu pirkt vai pārdot aktīvu par iepriekš noteiktu cenu pirms vai noteiktā derīguma termiņā.
- Nākotnes līgumiem ir juridisks pienākums izpildīt līguma nosacījumus, savukārt opciju līgumi piedāvā elastību, ļaujot turētājam izlemt, vai izmantot iespēju.
- Nākotnes līgumi rada potenciāli neierobežotu risku gan pircējam, gan pārdevējam, savukārt opcijas ierobežo pircēja risku līdz samaksātajai prēmijai un piedāvā potenciāli neierobežotu peļņu.
Nākotnes līgumi pret opcijām
Nākotnes līgumi ir standartizēti un tirgoti biržās, ļaujot pircējiem fiksēt cenu un investoriem likt likmes uz nākotnes cenu izmaiņām. Opciju līgumi tiek tirgoti biržās vai ārpus biržas, un tos var izmantot riska ierobežošanai vai spekulācijām, ļaujot ieguldītājiem veikt likmes uz nākotnes cenu izmaiņām.
Nākotnes līgums ir ļoti labi zināms finanšu līgums starp investoriem. Spekulanti un arbitri lielākoties tam dod priekšroku.
Nākotnes līguma pircējam ir pienākums gods līgumu un ir jāiegādājas noteiktais nākotnes datums neatkarīgi no jebkādiem ar drošību saistītiem apstākļiem.
Opciju līgums ir vēl viens finanšu līgums, kas ir ļoti populārs investoru vidū un kuram lielākoties dod priekšroku hedžētāji. Šajā līgumā skābes pircējam nav pieteikšanās veikt pirkumu.
Ja pircējs izvēlētajā datumā izvēlas nepirkt, viņš var to darīt.
Salīdzināšanas tabula
| Salīdzināšanas parametri | Fjūčeri | opcijas |
|---|---|---|
| Līgumsaistības | Pircējam ir pienākums ievērot līgumu. | Pircējam nav nekādu pienākumu. |
| Pārdevējs | Ja pircējs izvēlas pirkt, pārdevējam līgums ir jāpārdod. | Nepieciešams zemas peļņas maksājums. |
| Robeža | Nepieciešams liels maržas maksājums. | Hedžeri lielākoties dod priekšroku tam. |
| Dod priekšroku | To lielākoties dod priekšroku arbitri un spekulanti. | Lielākoties to dod priekšroku dzīvžogi. |
| Peļņa un zaudējumi | Neierobežota peļņa un neierobežoti zaudējumi. | Neierobežota peļņa un ierobežoti zaudējumi. |
Kas ir Futures?
Nākotnes līgums ir ļoti nozīmīgs instruments akciju tirgus pasaulē, kas ir cieši saistīts ar finanšu ieguldījumiem.
Nākotnes līgumā abām aktīva pirkšanā vai pārdošanā iesaistītajām pusēm ir vienošanās, kas attiecas uz šo laiku pēc aktīva iegādes un cenu.
Nākotnes līgumā pircējam ir noteikts pienākums iegādāties aktīvu tieši līgumā norādītajā datumā nākotnē.
Pastāv arī risks, kas saistīts ar nākotnes līgumu. Pastāv risks, ka nākotnes līguma turētājam ir pienākums veikt aktīvu pirkumu noteiktajā nākotnes datumā neatkarīgi no pret viņu vērstā vērtspapīra.
Nākotnes līgumā ir iespēja gūt neierobežotu peļņu un neierobežotus zaudējumus. Tāpēc ir nedaudz riskanti ieguldīt nākotnes līgumā. Viena laba lieta nākotnes līgumā ir tā, ka nav nekādu priekšapmaksu.
Pircējam galu galā ir jāiegādājas aktīvs norunātajā noteiktā datumā līguma izstrādes laikā. Tiek uzskatīts, ka spekulanti un arbitri dod priekšroku nākotnes līgumam.
Turklāt ir augstāks robeža maksājuma prasība nākotnes līgumā.
Kādas ir iespējas?
Opciju līgums ir vēl viens finanšu ieguldījumu instruments, ko plaši izmanto investori akciju tirgū, kamēr tirdzniecība. Vislabāk ir zināt skaidru atšķirību starp nākotnes līgumu un opciju līgumu, lai izvēlētos investoram labāko variantu.
Atšķirībā no nākotnes līguma, pircējam nav pieteikuma pirkt aktīvu nevienā noteiktā datumā. Bi var pilnīgi brīvi iegādāties īpašumu par iepriekš saskaņotu cenu.
Opciju līgumam ir dažas priekšrocības, un tāpēc tas šķiet izdevīgāks un drošāks nekā nākotnes līgums. Opciju līgumā ir iespējama neierobežota peļņa ar tikai ierobežotiem zaudējumiem.
Lai gan, pircējam ir jāveic priekšapmaksa opciju līgumā. Taču šī avansa maksājuma veikšana dod pircējam privilēģiju izvēlēties, vai viņš vēlas iegādāties īpašumu norunātajā datumā.
Hedgers lielākoties dod priekšroku opciju līgumam un pieprasa ļoti zemu maržas maksājumu. Pircējs opciju līgumā var to izpildīt, kad vien vēlas, taču tam jābūt pirms termiņa beigām.
Galvenās atšķirības starp nākotnes līgumiem un opcijām
- Nākotnes līgumā pircējam ir pienākums ievērot līgumu, savukārt opciju līgumā pircējam nav nekādu pienākumu.
- Nākotnes līgumā, ja pircējs izmanto tiesības, pirkums jāveic līguma pārdevējam. No otras puses, opciju līgumā pircējs var izvēlēties, vai turpināt pirkumu vai ne.
- Fjūčeru līgumā ir nepieciešama augsta maksājuma rezerve, bet Opciju līgumā – zema maksājuma rezerve.
- Šķīrējtiesneši un spekulanti dod priekšroku Futures līgumam, savukārt hedžētāji dod priekšroku Opciju līgumam.
- Futures līgumā ir neierobežota peļņa un neierobežoti zaudējumi. Opciju līgumā ir neierobežota peļņa un ierobežoti zaudējumi.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
- https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242
Pēdējo reizi atjaunināts: 13. gada 2023. jūlijā
Esmu pielicis tik daudz pūļu, rakstot šo emuāra ierakstu, lai sniegtu jums vērtību. Tas man ļoti noderēs, ja apsverat iespēju to kopīgot sociālajos medijos vai ar draugiem/ģimeni. DALĪŠANĀS IR ♥️
Chara Yadav ir ieguvusi MBA grādu finansēs. Viņas mērķis ir vienkāršot ar finansēm saistītas tēmas. Viņa ir strādājusi finanšu jomā apmēram 25 gadus. Viņa ir vadījusi vairākas finanšu un banku nodarbības biznesa skolām un kopienām. Vairāk lasiet pie viņas bio lapa.
Tas ir tik vispārīgs, ka šeit nav nekā jauna.
Cik visaptverošs skaidrojums par tik sarežģītiem finanšu instrumentiem, var būt diezgan atsvaidzinoši lasīt kaut ko tik skaidru, pat ja tas sniedz tik daudz informācijas.
Ieguldījumi akciju tirgū var būt tik neparedzami, bet ar labi izskaidrotiem rakstiem, piemēram, šis, tas var būt tā vērts.
Kopumā autors paveica pārsteidzošu darbu, izskaidrojot tik sarežģītus jēdzienus.
Nez vai autors pirms rakstīšanas ir ieguldījis nākotnes darījumos un opcijās, man vajag vairāk informācijas par autoru, pirms ticēt visam postā.
Pilnīgi piekrītu, autors paveica patiešām labu darbu, nebūdams investors.
Lai sniegtu tik visaptverošu skaidrojumu, autoram nav jābūt investoram.
Šajā rakstā ar tik skaidrām detaļām ir izskaidrotas atšķirības starp nākotnes līgumiem un opcijām, var būt mazliet biedējoši ieguldīt nākotnes līgumā, taču noteikti ļoti interesanta lasāmviela.
Es pilnīgi piekrītu. Autors paveica lielisku darbu, būdams objektīvs un skaidrs.
Jauka lasīšana, bet es jau visu zināju šajā ierakstā.