Um analista deve determinar os caminhos que levam a empresa ao próximo estágio como um benefício e uma reputação. Significa a produção de renda se você reivindicar o benefício. As empresas estão procurando financiamento de capital ou lucros retidos.
Ambas as palavras são altamente abrangentes.
Principais lições
- O custo do capital próprio refere-se à taxa mínima de retorno que uma empresa deve oferecer aos seus acionistas para compensá-los pelo risco de investir na empresa. Em contraste, o custo dos lucros retidos refere-se ao custo de oportunidade de usá-los para financiar projetos em vez de distribuí-los aos acionistas como dividendos.
- O custo dos capitais próprios é calculado com base no custo de capital da empresa e no prémio de risco associado aos seus capitais próprios. Em contraste, o custo dos lucros retidos é calculado com base no retorno que os acionistas poderiam ter obtido se a empresa tivesse distribuído os lucros como dividendos.
- O custo de capital próprio determina o custo de capital para financiamento de capital próprio. Em contraste, o custo dos lucros retidos é usado para avaliar o custo de oportunidade para financiar projetos.
Custo de Capital Próprio x Custo de Lucros Retidos
Cost of Equity (CoE) refere-se ao retorno que um investidor espera por possuir uma ação de uma empresa. O CoE é calculado considerando o risco associado ao investimento em uma empresa e ajustando o retorno esperado de acordo. Custo dos lucros retidos (CoRE) refere-se ao uso de fundos internos gerados a partir de lucros passados, em vez de tomar empréstimos ou emitir novas ações para financiar o crescimento de uma empresa. O CoRE reflete o custos de oportunidade de não pagar dividendos aos acionistas e reter lucros para reinvestir no negócio.
A custo de equidade garante que os credores de capital tenham que devolver o valor exigido. Há também uma maneira de determinar o valor dos custos de capital próprio. Modelos são usados, e o modelo mais popular é o modelo de precificação de ativos de capital (CAPM).
O custo dos lucros retidos são as despesas que uma empresa gerou internamente.
O custo dos valores de lucros retidos, portanto, estima o retorno que os investidores esperam obter de seus investimentos de capital no negócio derivado de um modelo de avaliação de ativos de capital (CAPM).
Tabela de comparação
| Parâmetros de comparação | Custo de equidade | Custo dos Lucros Retidos |
|---|---|---|
| Definição | O custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno exigida para os proprietários de patrimônio, ou podemos reivindicar os patrimônios detidos pelos acionistas. | A parte das receitas não pagas, mas mantidas e utilizadas na empresa pelos acionistas, tem lucros retidos. |
| Fórmula | r(uma) = r(f) + ß(uma) [ r(m) – r(f) | RE = Período Inicial RE + Lucro/Perda Líquido – Dividendos em Dinheiro – Dividendos em Ações |
| Taxa baseada no retorno | O custo do capital próprio é essencialmente uma taxa de retorno solicitada pelos proprietários de uma empresa. | Os acionistas têm direito a uma taxa de retorno estável, mesmo que o negócio não seja lucrativo o suficiente. |
| Base de interesse | Não há como pagar juros em nenhum momento. | As receitas retidas não permitem aos acionistas lucrar totalmente com as receitas da empresa. Isso gera descontentamento entre os acionistas e influência negativa no valor de mercado da ação. |
| Foundation | Os custos de capital próprio são determinados através de uma fórmula proposta, nomeadamente CAPM. | A taxa de lucros retidos aproxima-se do retorno que os investidores esperam obter sobre o investimento de capital da empresa e pode ser extraída do modelo de precificação de ativos de capital (CAPM). |
O que é Custo de Capital Próprio?
No final, os retornos gerados são significativos. Não é apenas uma obrigação, mas também leva ao próximo estágio de inspiração. Os custos de capital também estão associados à produção de vendas.
Isso significa que uma empresa ou administração deve determinar se um investimento está em conformidade com o ganho de capital. É simplesmente a parcela ganha pelos proprietários de uma empresa.
O custo de capital de uma empresa reflete os serviços ou algo que vale a pena que os mercados pedem para possuir propriedade em troca de riscos de propriedade.
Vários modelos são usados para cálculo de valor, mas o modelo de capitalização de dividendos e precificação de ativos de capital (CAPM) é dominante.
A fórmula cobre o dividendo por ação do ano seguinte, a nova avaliação do preço das ações e o aumento do dividendo. É uma relação entre dois termos no grupo ou o credor.
Existem duas maneiras de levantar dinheiro de uma corporação. Modalidade de Capital Próprio ou Dívida Não há obrigatoriedade de restituição de capital próprio, mas os benefícios associados à tributação que aqui não estão custam mais do que o capital social.
O que são ganhos retidos?
O lucro retido (RE) é a parcela cumulativa dos lucros de uma empresa não paga aos proprietários como dividendos, mas reservada para reinvestimento.
Esses fundos são usados para comprar ou liquidar obrigações de dívida para capital de giro e ativos fixos (despesas de capital). Após cada exercício contabilístico, os lucros recuperados serão listados no balanço na coluna do capital próprio do acionista.
O saldo do RE é aplicado ou reduzido por uma perda líquida para medir o saldo do RE, e os pagamentos de dividendos são subtraídos.
Ainda é mantido um relatório resumido, contendo as modificações do PR por um período determinado, denominado declaração de lucros acumulados.
O lucro retido é uma importante relação entre a demonstração do resultado e o balanço patrimonial, conforme apresentado com base no patrimônio líquido, que vincula as duas contas.
O objetivo de manter essa receita pode variar e envolve a compra de novas máquinas e equipamentos, gastos com pesquisa e desenvolvimento ou outras práticas que teoricamente poderiam levar ao crescimento do negócio.
Este reinvestimento no negócio visa, no futuro, gerar ainda mais receitas.
Principais diferenças entre custo de capital próprio e custo de lucros retidos
- Os titulares de capital ou empréstimo são responsáveis pelos lucros retidos, enquanto os credores são responsáveis por seus custos de capital.
- A custo de equidade é tudo sobre dívidas, bancos e empréstimos; portanto, é pagável, enquanto os lucros retidos têm pouco a ver com tributação.
- O custo dos lucros retidos é a taxa exigida pelos detentores de títulos, enquanto o custo do patrimônio líquido é a taxa de retorno sobre o investimento que os proprietários exigem.
- Lucros retidos não precisam ser reembolsados, mas são mais do que a dívida em geral, enquanto os custos do capital próprio são mais altos do que a dívida; eles rendem um alto prêmio de retorno.
- Considerando a fórmula, o custo de capital próprio diz respeito ao modelo de capitalização de dividendos para avaliação de bens de capital. Ainda assim, os custos dos lucros retidos são taxas antes dos impostos e ajustes fiscais.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Última atualização: 13 de julho de 2023
Eu me esforcei tanto para escrever esta postagem no blog para fornecer valor a você. Será muito útil para mim, se você considerar compartilhá-lo nas mídias sociais ou com seus amigos/família. COMPARTILHAR É ♥️
Chara Yadav possui MBA em Finanças. Seu objetivo é simplificar tópicos relacionados a finanças. Ela trabalhou em finanças por cerca de 25 anos. Ela ministrou várias aulas de finanças e bancos para escolas de negócios e comunidades. Leia mais nela página bio.
Compreendo a distinção feita entre o custo do capital próprio e o custo dos lucros retidos. A tabela de comparação fornece uma visão geral clara das diferenças entre os dois, facilitando a compreensão dos leitores.
A discussão sobre os diferentes modelos utilizados para o cálculo do valor dos custos de capital é valiosa, mas o artigo poderia ser melhorado com informações mais detalhadas sobre os riscos associados ao financiamento de capital e à retenção de lucros.
Este artigo fornece uma visão abrangente dos custos de capital próprio e dos lucros retidos, destacando sua importância para os acionistas e para o crescimento financeiro da empresa. A tabela de comparação é particularmente útil.
Não estou totalmente convencido sobre a utilização do modelo CAPM para calcular o custo do capital próprio. Parece simplificar demasiado os factores envolvidos na determinação dos custos de capital.
As explicações sobre o custo do capital próprio e dos lucros retidos são bem articuladas, mas gostaria de ver alguns exemplos da vida real ou estudos de caso para ilustrar estes conceitos na prática.
Considero a referência ao modelo de precificação de ativos de capital (CAPM) como modelo dominante para avaliação de custos de capital um pouco limitante. Deveria haver uma consideração de outros modelos também.
Acredito que o artigo poderia beneficiar de uma exploração mais aprofundada das implicações dos lucros retidos na satisfação dos accionistas e no valor de mercado. Há mais para ser desvendado nessa área.
Este artigo fornece uma análise clara e abrangente dos diferentes caminhos que as empresas podem seguir para progredir e melhorar a sua situação financeira. É um ótimo guia para quem busca compreender o custo do patrimônio líquido e o custo dos lucros retidos.
Este artigo oferece uma explicação completa e relevante do custo do capital próprio e do custo dos lucros retidos. As principais conclusões são bem resumidas e fáceis de entender.
A explicação dos lucros retidos e sua importância no crescimento dos negócios é esclarecedora e valiosa. É um aspecto crucial a considerar para as empresas que pretendem reinvestir nas suas operações.