OTC против биржи: разница и сравнение

Внебиржевой (внебиржевой) рынок и биржа — термины, которые используются на вторичном рынке, где торгуются выпущенные ценные бумаги и финансовые инструменты.

Биржа представляет собой сложную сеть, в которой ведется постоянное наблюдение за действиями участников, поэтому участники не обязаны соблюдать правила. OTC — это децентрализованный рынок, который осуществляется через дилера; поэтому здесь нет жестких правил и обязательств.

Основные выводы

1. Внебиржевые (OTC) рынки — это децентрализованные торговые площадки, где финансовые инструменты, такие как акции, облигации и производные инструменты, покупаются и продаются напрямую между сторонами без участия централизованной биржи, тогда как биржи — это организованные торговые площадки, на которых стандартизированные финансовые инструменты торгуются в соответствии с установленными правилами и нормами.
2. Внебиржевая торговля предполагает меньшую прозрачность и регулирование, чем биржевая торговля, поскольку транзакции проводятся в частном порядке и не подлежат тем же требованиям раскрытия информации или надзору. Напротив, биржи обеспечивают более регулируемую и прозрачную среду для торговли.
3. Внебиржевые рынки могут предложить большую гибкость в отношении размера сделки, переговоров и настройки финансовых инструментов. В то же время биржи предоставляют более стандартизированные продукты и большую прозрачность цен благодаря централизованному характеру рынка.

OTC против биржи

Разница между ОТС и Обмен заключается в том, что внебиржевой рынок относится к тому, как ценные бумаги торгуются для компаний без выполнения каких-либо формальных обязательств. В отличие от этого, биржа является рынком для торговли сырьевыми товарами, деривативами с централизованным методом, обеспечивающим честную и эффективную торговлю.

Внебиржевая торговля происходит с участием посредника, известного как дилер, тогда как биржа представляет собой формальную сеть, в которой торговля осуществляется по различным правилам и нормам.

---

 

Сравнительная таблица

Параметры сравнения	OTC	Обмен
Определение	Внебиржевой или внебиржевой метод торговли для компаний, официально не котирующихся на бирже.	Биржа — это организованный метод торговли товарами и производными финансовыми инструментами для хорошо зарекомендовавших себя компаний.
Управляется	Ценные бумаги, торгуемые на внебиржевом рынке, продаются через дилера.	Биржа представляет собой централизованную торговую систему с хорошо организованной сетью людей для обеспечения честной торговли.
Официальный статус	Внебиржевой рынок — это децентрализованная и неформальная среда для торговли, которую используют небольшие компании и деловые люди.	Биржа — это абсолютная формальная площадка для торговли хорошо зарекомендовавшими себя компаниями с постоянным контролем.
Часы работы	Им можно управлять в любое время, потому что это делается через дилера.	Это работает в соответствии с таймингами обмена, а не в течение всего дня, потому что это сложная сеть.
Определенное местоположение	Для торговли через OTC можно использовать телефоны и ноутбуки и подключаться из любого места.	Exchange — это формальная установка с физическим расположением для работы.

---

 

Что такое ОТК?

OTC относится к методу встречной торговли, который используют представители малого бизнеса и компании. Он также известен как от-обмен, потому что торговля происходит непосредственно между сторонами.

Внебиржевой рынок децентрализован для компаний, не зарегистрированных на бирже. Им можно управлять из любого места, например, по электронной почте, телефону, телефонной линии и т. д. нет необходимости в каком-либо конкретном физическом местоположении для работает.

У этого метода торговли есть некоторые преимущества и ограничения. Некоторые из преимуществ перечислены ниже:

1. Это недорогой метод торговли, при котором инвесторы могут получать значительную прибыль.
2. Из-за меньшего количества обязательств многие компании могут быть включены в торговый список.

Некоторые из ограничений OTC упоминаются ниже:

1. У него меньше торговой ликвидности и прозрачности, что создает проблемы для инвесторов.
2. Меньшее количество правил и централизованная структура делают его уязвимым для мошенничества и устаревшей информации.

 

Что такое биржа?

Биржа — это рынок, на котором торгуются товары, деривативы и финансовые инструменты. Это делается формально для обеспечения ликвидности и справедливого обмена вещами между трейдерами.

Некоторые примеры бирж включают Нью-Йоркскую фондовую биржу и Бомбейскую фондовую биржу. Они работают в больших масштабах и работают с несколькими правилами и положениями. 

Некоторые из преимуществ Exchange могут быть:

1. Это формализованная структура; таким образом, он поддерживает прозрачность и ликвидность инвесторов и торговой системы.
2. Фондовая биржа используется для увеличения капитала компаний, которые стремятся расти и расширять свою деятельность.

---

Основные различия между OTC и биржей

1. OTC или система внебиржевой торговли — это метод торговли для компаний, не котирующихся на фондовой бирже. Напротив, биржа — это формализованный метод торговли, при котором хорошо зарекомендовавшие себя компании торгуют для расширения своих функций.
2. OTC является двусторонним по своим функциям, что означает, что торговля происходит между двумя сторонами через дилера, тогда как биржа представляет собой сложную сеть, в которой торговля происходит с участием ряда трейдеров.

---

Рекомендации

1. https://www.craig.csufresno.edu/ijb/Volumes/Volume%2013/V131-2.pdf
2. https://www.nber.org/papers/w6179.pdf

Последнее обновление: 11 июня 2023 г.