เงินปันผลเทียบกับอัตราผลตอบแทนการกระจาย: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

เมื่อผู้คนเริ่มตะลุยส่วนแบ่งการลงทุนกันมากขึ้นเรื่อยๆ ก็จำเป็นต้องแยกแยะวิธีที่จะทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับมูลค่าของการลงทุนของตน อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการกระจายทำหน้าที่เป็นตัวชี้วัดเชิงลึกสำหรับกระแสเงินสดดังกล่าว

สิ่งที่แตกต่างกันคือระยะเวลาที่เกี่ยวข้องและประเภทของการคืนสินค้า ทั้งสองถือเป็นทางเลือกที่มีคุณค่าสำหรับการเติบโตของรายได้จากการลงทุนอย่างยั่งยืน

ประเด็นที่สำคัญ

1. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนของการจ่ายเงินปันผลประจำปีของบริษัทต่อราคาหุ้น ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
2. อัตราผลตอบแทนจากการจัดจำหน่ายคือรายได้ทั้งหมดที่การลงทุนสร้างขึ้น ซึ่งรวมถึงเงินปันผลและดอกเบี้ย หารด้วยราคาของการลงทุน ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์
3. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลมักใช้กับหุ้น ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลจะใช้สำหรับกองทุนรวมที่ลงทุน เช่น กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF)

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลเทียบกับอัตราผลตอบแทนการกระจาย

ความแตกต่างระหว่าง อัตราเงินปันผลตอบแทน และการกระจายผลตอบแทนคือแสดงเป็นอัตราส่วนของผลตอบแทนประเภทต่างๆ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนของเงินปันผลในปีการเงินต่อราคาหุ้นปัจจุบันของบริษัท การกระจายผลผลิต แสดงเป็นอัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลรายปีต่อมูลค่ากองทุน อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการกระจายสินค้าคือเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตลาดของบริษัท

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนทางการเงิน (เงินปันผล/ราคา) ที่แสดงจำนวนเงินที่บริษัทจ่ายเป็นเงินปันผลในแต่ละปีเทียบกับราคาหุ้นปัจจุบัน ก่อนที่จะพิจารณาว่าเงินปันผลคืออะไร สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าเงินปันผลคืออะไร

เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของรายได้ขององค์กร/บริษัทที่กระจายให้กับผู้ถือหุ้น จำนวนนี้ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจภายในของคณะกรรมการบริหารขององค์กร สิ่งเหล่านี้ทำหน้าที่เป็นรางวัลให้กับนักลงทุนในกิจการ

ผลตอบแทนของคุณจะเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนการแจกจ่ายผ่านกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เมื่อเทียบกับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล จะไม่คำนวณโดยการรวมผลตอบแทนในช่วงเวลาหนึ่ง แต่จะพิจารณาจากผลตอบแทนของเดือนที่ผ่านมา

ในที่นี้จะพิจารณาการแจกแจงล่าสุดด้วย จากนั้นการแจกแจงนี้จะถูกประมาณสำหรับปี (เช่น คูณด้วย 12) มูลค่าผลลัพธ์จะถูกหารด้วยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) ของกองทุนดังกล่าว ณ เวลาที่ซื้อ สิ่งนี้ทำได้ด้วย ETF

ETF เป็นกองทุนสำหรับติดตามสินค้าโภคภัณฑ์รายการเดียวหรือรายการสินค้าโภคภัณฑ์บางรายการ ภาคส่วน และอื่นๆ ที่คล้ายคลึงกัน

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	เงินปันผลตอบแทน	ผลตอบแทนการจัดจำหน่าย
เมตริกของการเปรียบเทียบ	ราคาต่อหุ้น	มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)
ช่วงเวลา	โดยปกติแล้ว 12 เดือน คือ มากกว่าหนึ่งปี	โดยปกติแล้วเดือนล่าสุด (1 เดือน)
จ้างโดย	บริษัท/องค์กร	กองทุนหรือกองทรัสต์
การคำนวณ	เงินปันผลตอบแทน = รวมเงินปันผลประจำปีต่อหุ้น/ราคาต่อหุ้น	ผลตอบแทนการจัดจำหน่าย = (จำนวนการแจกจ่าย 30 วัน x 12) / NAV สิ้นเดือน
การจ่ายเงิน	โดยจะจ่ายผ่านเช็คเงินปันผลหรือหุ้นเพิ่มเติมทุกไตรมาส	พวกเขาชำระเงินทางอิเล็กทรอนิกส์หรือเช็ค โดยปกติแล้วการจ่ายเงินปันผลจะจ่ายเป็นรายไตรมาส กำไรจากการลงทุนจะจ่ายออกทุกปี

เงินปันผลรับคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลช่วยให้เกิดมูลค่าจากการแข็งค่าของราคาหุ้นและการจ่ายเงินของบริษัท เนื่องจากอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลถูกกำหนดจากเงินปันผลประจำปี จึงถือว่ามีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนรูปแบบอื่น

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องไม่ยึดแผนการลงทุนโดยอิงจากเงินปันผลของบริษัทเพียงอย่างเดียว

ตัวอย่างเช่น หากบริษัทจ่ายเงินปันผล 5 รูปีในช่วง 12 เดือนและมีราคาหุ้นปัจจุบันอยู่ที่ 100 รูปี อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ได้จะเป็น 5% นอกจากนี้ การจ่ายเงินปันผลไม่ถือเป็นแนวปฏิบัติบังคับสำหรับองค์กรใดๆ ในโลกการลงทุน

ดังนั้นองค์กรดังกล่าวจึงสามารถยกเลิกการจ่ายเงินปันผลได้ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญในฐานะนักลงทุนที่จะไม่ใส่ไข่ลงในตะกร้าเดียวกันกับไข่ที่มีค่าสูงสุด การจ่ายเงินปันผล คนเดียว

อัตราผลตอบแทนการกระจายคืออะไร?

ในกรณีของการกระจายผลผลิต ให้พิจารณาการกระจายครั้งล่าสุด สิ่งนี้อาจพิสูจน์ได้ว่ามีความเสี่ยงในบางครั้ง เนื่องจากมูลค่าของธนาคารในการแจกแจงของหนึ่งเดือน (ล่าสุด) จะเป็นรายปี

ซึ่งจะทำให้มีพื้นที่ว่างสำหรับการคาดการณ์ที่อาจบิดเบือนได้เนื่องจากไม่ได้บันทึกการให้และรับทางการเงินในนาทีต่อนาที นี่เป็นผลมาจากระยะเวลาที่นำมาพิจารณาในการคำนวณ เป็นไปได้ว่าเงินปันผลพิเศษเมื่อไม่เพียงพออาจสะท้อนถึงผลตอบแทนจากการกระจายที่สูงขึ้น

แม้ว่าผลตอบแทนจากการจัดจำหน่ายจะพิจารณาจากการกระจายล่าสุด แต่บริษัทก็สามารถพิจารณาการกระจายตัวในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาได้ตามดุลยพินิจของตน พวกเขาถูกใช้โดยวัดกระแสเงินสดผ่านเครื่องมือการลงทุนแทนที่จะเป็นองค์กร 

สมมติว่ากองทุนมีราคา 100 รูปีต่อหุ้น และ 50 เซ็นต์คือดอกเบี้ยที่สรุปไว้ซึ่งเรียกเก็บทุกเดือน จากนั้นดอกเบี้ยจะคูณด้วย 12 สำหรับ 6 รูปีต่อปี หาร 6 รูปีด้วย 100 รูปี เราจะได้ผลตอบแทนการกระจายเป็น 6%

ความแตกต่างหลักระหว่างอัตราผลตอบแทนเงินปันผลและอัตราผลตอบแทนการกระจาย

1. หุ้นที่จ่ายเงินปันผลช่วยให้นักลงทุนสามารถทำกำไรได้จากการเพิ่มมูลค่าของหุ้นและการจ่ายเงินของบริษัท อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนจากการจำหน่ายจะขึ้นอยู่กับกระแสเงินสดเป็นหลัก
2. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นเครื่องมืออันมีค่าสำหรับการเปรียบเทียบที่ชัดเจนระหว่างบริษัทที่มีศักยภาพสองแห่ง อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนจากการจัดจำหน่ายจะช่วยวัดผลการดำเนินงานในอดีตของบริษัทเทียบกับปัจจุบัน
3. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสะท้อนถึงมูลค่าของเงินปันผลเพียงอย่างเดียว ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากการกระจายรวมถึงกำไร/ขาดทุนจากเงินทุน
4. บริษัท/องค์กรต้องการอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ในขณะที่อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลจะใช้เป็นตัวชี้วัดสำหรับเครื่องมือในการลงทุน เช่น ETF
5. การคืนทุน กล่าวคือ กำไรจากการขายหุ้นในการคำนวณผลตอบแทนแบบกระจาย จะไม่มีการเสียภาษีเมื่อเทียบกับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ต้องเสียภาษีทั้งหมด

อ้างอิง

1. https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X97000020
2. https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023