อัตราผลตอบแทนจากการจ่ายเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผล: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

ในแง่ของตลาดหุ้น เงินปันผลคือเงินที่บริษัทต้องจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นจากผลกำไร ถือเป็นรางวัลประเภทหนึ่งแก่ผู้ถือหุ้นในการลงทุนในบริษัทใดๆ

อัตราผลตอบแทนเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผลเป็นคำศัพท์สองคำที่เกี่ยวข้องกับบริษัทและเงินปันผลของผู้ถือหุ้น

ประเด็นที่สำคัญ

1. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนการจ่ายเงินปันผลประจำปีต่อราคาหุ้นปัจจุบัน ในทางตรงกันข้าม การจ่ายเงินปันผลคือเงินปันผลทั้งหมดที่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเมื่อเวลาผ่านไป
2. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลจะคำนวณผลตอบแทนจากการลงทุน ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น
3. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงดึงดูดนักลงทุนที่แสวงหารายได้ ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลที่สูงบ่งชี้ว่าบริษัทกำลังคืนผลกำไรส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้น

อัตราเงินปันผลตอบแทนเทียบกับการจ่ายเงินปันผล

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลหมายถึงการจ่ายเงินปันผลประจำปีที่ผู้ถือหุ้นได้รับเมื่อเทียบกับราคาหุ้น ซึ่งแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการสร้างรายได้ของการลงทุน อัตราการจ่ายเงินปันผลบ่งบอกถึงสัดส่วนของกำไรของบริษัทที่จ่ายเป็นเงินปันผล โดยแสดงผลกำไรที่คืนให้กับผู้ถือหุ้นเทียบกับการลงทุนใหม่

เงินปันผลตอบแทน คือเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่องค์กรให้เงินปันผลในแต่ละหุ้นเทียบกับมูลค่าตลาดของหุ้นนั้น

ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจของคณะกรรมการและจะประกาศเป็นรายไตรมาส รายครึ่งปี หรือรายปี ในภาษาง่ายๆ คือ บอกถึงจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับจากบริษัท

การจ่ายเงินปันผลคือเปอร์เซ็นต์ของจำนวนเงินที่บริษัทจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นจากกำไรที่ได้รับ ขึ้นอยู่กับผลกำไรที่องค์กรได้รับในปีการเงินนั้น

เป็นส่วนหนึ่งของผลกำไรที่องค์กรแบ่งปันกับผู้ถือหุ้น

ตารางเปรียบเทียบ

พารามิเตอร์ของการเปรียบเทียบ	เงินปันผลตอบแทน	การจ่ายเงินปันผล
คำนิยาม	เป็นอัตราส่วนเงินปันผลต่อหุ้นต่อมูลค่าตลาดของหุ้นนั้น	เป็นอัตราส่วนของเงินปันผลต่อหุ้นต่อกำไรต่อหุ้น
สูตร	(เงินปันผลต่อหุ้นต่อปี / มูลค่าตลาดของหุ้น) × 100	(เงินปันผลต่อปีต่อหุ้น / กำไรต่อหุ้น) × 100
ใช้	ใช้เพื่อหาจำนวนเงินที่ผู้ถือหุ้นจะได้รับ	ใช้เพื่อกำหนดว่าบริษัทจะจ่ายส่วนใดจากผลกำไร
เปรียบเทียบ	เป็นการเปรียบเทียบเงินปันผลกับราคาตลาดที่แท้จริง	เปรียบเทียบเงินปันผลกับกำไรจริง
ประโยชน์	อาจเป็นประโยชน์หรือไม่ดีสำหรับนักลงทุนหากเพิ่มขึ้นหรือคงเดิม	มันเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนแต่จะส่งผลเสียต่อบริษัทหากมูลค่าของมันเพิ่มขึ้น

เงินปันผลรับคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนทางการเงินที่แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ซึ่งแสดงจำนวนเงินที่บริษัทจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นตามราคาตลาดของหุ้นนั้น สามารถคำนวณได้โดยการนำอัตราส่วนเงินปันผลต่อหุ้นกับราคาตลาดของหุ้นนั้น

การเพิ่มขึ้นของเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากเงินปันผลไม่ได้บ่งบอกถึงสัญญาณเชิงบวกเสมอไป ผลของอัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นอาจเนื่องมาจากราคาหุ้นที่ลดลงซึ่งไม่เหมาะกับการลงทุน

ช่วยให้นักลงทุนสามารถดำเนินการลงทุนในองค์กรได้

สามารถคำนวณรายได้ของนักลงทุนโดยรับราคาเงินปันผลที่องค์กรประกาศครั้งล่าสุด เป็นรายได้ที่เป็นไปได้ซึ่งอาจผันผวนตามสภาวะตลาด ณ เวลาที่จ่ายเงิน

ดังนั้นผู้ลงทุนจะต้องทราบถึงความเสี่ยงด้านตลาดและไม่ขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูง

สามารถคำนวณได้อย่างรวดเร็วโดยพอร์ตโฟลิโอของบริษัทที่กำหนด

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นของบริษัทขายที่ $20 และจ่าย $2 เป็นเงินปันผลสำหรับแต่ละหุ้นให้กับผู้ถือหุ้น โดยใช้สูตรที่กล่าวไว้ข้างต้น เราจะพบว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นนี้คือ 10% ซึ่งเป็นหุ้นที่ให้ผลตอบแทนสูง .

การจ่ายเงินปันผลคืออะไร?

การจ่ายเงินปันผลคืออัตราส่วนที่แสดงให้เห็นว่าบริษัทให้เงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นจากกำไรที่ได้รับมากน้อยเพียงใด สามารถคำนวณได้โดยการนำเปอร์เซ็นต์ของเงินปันผลต่อหุ้นที่จะได้รับจากหุ้นนั้น

มีตั้งแต่ 0% ถึง 100% 0% หมายความว่าบริษัทไม่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเลย และ 100% หมายความว่าบริษัทจ่ายกำไรทั้งหมดเป็นเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น

ตามที่กล่าวไว้ ค่าจะอยู่ระหว่าง 0% ถึง 100% แต่บางครั้งก็อาจเป็นอันตรายได้เมื่อรายได้สุทธิของบริษัทติดลบ

บริษัทที่กำลังพัฒนามีแนวโน้มที่จะจ่ายเงินปันผลน้อยกว่าบริษัทที่เติบโตเต็มที่ เนื่องจากบริษัทเหล่านี้ให้เงินปันผลน้อยกว่า เนื่องจากจำเป็นต้องเก็บกำไรไว้เพื่อนำเงินไปลงทุนใหม่เพื่อทำให้บริษัทเติบโต

การจ่ายเงินปันผลเกี่ยวข้องกับ Retention Ratio เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลเป็นกำไรที่มอบให้กับนักลงทุน แต่ Retention Ratio คือกำไรที่เก็บไว้สำหรับการลงทุนซ้ำ

อัตราการเก็บรักษาที่สูงขึ้นหมายถึงการจ่ายเงินปันผลที่ลดลง แต่จะทำให้บริษัทเติบโตได้ ส่งผลให้มีการจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นในอนาคต

ดังนั้นในขณะที่ลงทุนควรให้ความสนใจทั้งสองด้านเพราะการจ่ายเงินปันผลที่ต่ำสามารถจ่ายผลตอบแทนที่สูงกว่าได้ ถึงกระนั้น การจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การจ่ายเงินปันผลเป็นโมฆะในอนาคต

ความแตกต่างหลักระหว่างอัตราผลตอบแทนเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผล

1. ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลและการจ่ายเงินปันผลก็คือ เงินปันผลคืออัตราส่วนทางการเงินที่แสดงจำนวนเงินปันผลที่นักลงทุนได้รับ ในทางกลับกัน การจ่ายเงินปันผลคืออัตราส่วนทางการเงินที่แสดงถึงกำไรส่วนหนึ่งที่บริษัทจ่ายเป็นเงินปันผล
2. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลคืออัตราส่วนระหว่างเงินปันผลต่อหุ้นและราคาตลาดของหุ้น ในทางกลับกัน การจ่ายเงินปันผลคืออัตราส่วนของเงินปันผลต่อหุ้นต่อกำไรต่อหุ้น
3. ผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงขึ้นสามารถสูญเสียให้กับนักลงทุนได้ ในขณะที่การจ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นจะให้เงินปันผลแก่นักลงทุนมากกว่าเสมอ
4. มูลค่าเงินปันผลไม่สามารถต่ำกว่าศูนย์ได้ ในทางกลับกัน มูลค่าการจ่ายเงินปันผลส่วนใหญ่จะอยู่ระหว่าง 0 ถึง 100% แต่ก็อาจต่ำกว่าศูนย์ได้เช่นกัน
5. มูลค่าผลตอบแทนเงินปันผลขึ้นอยู่กับมูลค่าตลาดของหุ้น ในขณะที่มูลค่าการจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับผลกำไรขององค์กรและอัตราส่วนการเก็บรักษา

อ้างอิง

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063
2. https://journals.sagepub.com/doi/abs/10.1177/0148558×9200700207

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023