หุ้นขวากับโบนัส: ความแตกต่างและการเปรียบเทียบ

มีการเสนอขายหุ้นสิทธิให้กับผู้ถือหุ้นเดิมในราคาลดราคาเพื่อเพิ่มทุนเพิ่มเติม ในทางตรงกันข้าม หุ้นโบนัสเป็นหุ้นฟรีที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือครองในปัจจุบันโดยไม่ต้องชำระเงิน

ประเด็นที่สำคัญ

1. หุ้นสิทธิคือหุ้นใหม่ที่ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมในราคาลดราคา ในขณะที่หุ้นโบนัสเป็นหุ้นเพิ่มเติมที่มอบให้แก่ผู้ถือหุ้นฟรีตามการถือครองในปัจจุบัน
2. หุ้นสิทธิช่วยให้บริษัทต่างๆ สามารถระดมทุนเพิ่มเติมจากผู้ถือหุ้นเดิมได้ ในขณะที่หุ้นโบนัสจะใช้ทุนสำรองส่วนหนึ่งของบริษัทเป็นทุนโดยไม่ต้องระดมเงินใหม่
3. หุ้นสิทธิสามารถซื้อขายหรือโอนได้ ทำให้ผู้ถือหุ้นมีความยืดหยุ่น ในขณะที่หุ้นโบนัสไม่สามารถโอนได้และจะต้องถือโดยผู้ถือหุ้นเดิม

หุ้นที่เหมาะสมกับหุ้นโบนัส

หุ้นสิทธิคือหุ้นใหม่ของหุ้นที่ออกโดยบริษัทให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมตามสัดส่วนการถือครองที่มีอยู่ หุ้นโบนัสคือหุ้นเพิ่มเติมที่บริษัทออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิม แต่ไม่ได้ขายเป็นเงินสด

การแบ่งปันสิทธิ์จำเป็นต้องมีการสมัครสมาชิกขั้นต่ำ แต่การแบ่งปันโบนัสไม่จำเป็นต้องสมัครสมาชิกขั้นต่ำ

ตารางเปรียบเทียบ

แง่มุม	หุ้นสิทธิ	หุ้นโบนัส
จุดมุ่งหมาย	เพื่อระดมทุนเพิ่มเติมจากผู้ถือหุ้นเดิมโดยการออกหุ้นใหม่ในราคาลดราคา	เพื่อรวมกำไรสะสมไว้เป็นทุนและกระจายหุ้นเพิ่มเติมให้กับผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่ต้องเพิ่มทุนใหม่
การออก	ออกในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (ลดราคา) เพื่อจูงใจให้ผู้ถือหุ้นเดิมจองซื้อ	ออกให้แก่ผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่าย ไม่มีค่าใช้จ่ายใดๆ ทั้งสิ้น
การตัดสินใจของผู้ถือหุ้น	ผู้ถือหุ้นมีทางเลือกในการจองซื้อหุ้นที่มีสิทธิ และการตัดสินใจอาจส่งผลต่อสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัท	ผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นโบนัสโดยอัตโนมัติโดยไม่มีทางเลือกหรือข้อผูกมัดทางการเงิน
การลดสัดส่วนของความเป็นเจ้าของ	การสมัครรับหุ้นสิทธิอาจส่งผลให้การเป็นเจ้าของลดลงสำหรับผู้ถือหุ้นเดิมที่ไม่ได้เข้าร่วม	หุ้นโบนัสไม่ทำให้ความเป็นเจ้าของลดลงเนื่องจากมีการกระจายตามสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอยู่
แหล่งเงินทุน	หุ้นลิขสิทธิ์เป็นแหล่งเงินทุนของบริษัท ซึ่งสามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การลดหนี้หรือการขยายเงินทุน	หุ้นโบนัสไม่ได้ให้เงินทุนเพิ่มเติมแก่บริษัท เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีอยู่
ปฏิกิริยาตลาด	การออกหุ้นสิทธิอาจนำไปสู่การปรับราคาในระยะสั้น เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อหุ้นใหม่และส่วนลด	หุ้นโบนัสอาจส่งผลเชิงบวกต่อราคาหุ้นของบริษัท เนื่องจากสะท้อนถึงกำไรสะสมและอาจมองว่าเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน
การอนุมัติตามกฎข้อบังคับ	โดยทั่วไป บริษัทที่ออกหุ้นสิทธิจะต้องได้รับอนุมัติตามกฎระเบียบ และต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านการเปิดเผยข้อมูลและราคาโดยเฉพาะ	การออกหุ้นโบนัสอาจมีข้อกำหนดด้านกฎระเบียบน้อยลง และอาจไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติในเขตอำนาจศาลบางแห่ง
การเปิดเผยวัตถุประสงค์	บริษัทที่ออกหุ้นแสดงสิทธิจะเปิดเผยวัตถุประสงค์เฉพาะในการระดมทุนและวิธีการใช้เงินทุน	บริษัทที่ออกหุ้นโบนัสเปิดเผยว่าพวกเขากำลังนำกำไรสะสมมาเป็นทุน แต่อาจไม่ได้ระบุการใช้เงินทุนที่แน่นอน
การเก็บภาษี	ในเขตอำนาจศาลบางแห่ง การสมัครรับหุ้นสิทธิอาจมีผลกระทบทางภาษีสำหรับผู้ถือหุ้น ขึ้นอยู่กับกฎหมายและข้อบังคับด้านภาษีท้องถิ่น	ในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง การออกหุ้นโบนัสไม่ต้องเสียภาษีทันทีสำหรับผู้ถือหุ้น เนื่องจากเป็นการสะท้อนถึงการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของกำไรสะสม

หุ้นที่ถูกต้องคืออะไร?

หุ้นสิทธิหมายถึงประเภทของการเสนอขายโดยบริษัทให้กับผู้ถือหุ้นเดิม โดยให้โอกาสในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า วิธีนี้ช่วยให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันสามารถรักษาหรือเพิ่มเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของในบริษัทได้

คุณสมบัติที่สำคัญของหุ้นสิทธิ

1. สิทธิจองล่วงหน้า: หุ้นสิทธิให้สิทธิแก่ผู้ถือหุ้นเดิม เพื่อให้มั่นใจว่าพวกเขามีตัวเลือกแรกในการซื้อหุ้นใหม่ก่อนที่จะเสนอขายต่อสาธารณะ ซึ่งจะช่วยปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนในปัจจุบัน
2. ลดราคา: บริษัทเสนอขายหุ้นสิทธิในราคาที่มีส่วนลดเมื่อเปรียบเทียบกับมูลค่าตลาด ส่วนลดนี้ทำหน้าที่เป็นแรงจูงใจให้ผู้ถือหุ้นเดิมมีส่วนร่วมในการเสนอขายและใช้ประโยชน์จากโอกาสในการซื้อหุ้นเพิ่มในอัตราที่เหมาะสม
3. การรักษาการควบคุมความเป็นเจ้าของ: ประเด็นที่ถูกต้องช่วยให้ผู้ถือหุ้นปัจจุบันสามารถป้องกันไม่ให้สัดส่วนการถือหุ้นของตนลดลง โดยการใช้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มเติม พวกเขาสามารถมั่นใจได้ว่าสัดส่วนการเป็นเจ้าของในบริษัทยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหรือเพิ่มขึ้น
4. การเติมเงินทุน: สำหรับบริษัทที่ออกหุ้นสิทธิเป็นช่องทางในการระดมทุนเพิ่มเติม การเพิ่มทุนนี้สามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การให้ทุนสนับสนุนโครงการขยาย การลดหนี้ หรือสนับสนุนโครงการริเริ่มด้านการวิจัยและพัฒนา

ขั้นตอนการออกหุ้นตามสิทธิ

1. การอนุมัติของคณะกรรมการ: การตัดสินใจออกหุ้นเพิ่มทุนต้องได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการบริษัทฯ โดยจะกำหนดจำนวนหุ้นที่จะออก ราคาจองซื้อ และรายละเอียดอื่นๆ ที่เกี่ยวข้อง
2. ประกาศถึงผู้ถือหุ้น: เมื่อได้รับการอนุมัติแล้ว บริษัทจะแจ้งให้ผู้ถือหุ้นเดิมทราบเกี่ยวกับการเสนอขายหุ้นสิทธิที่จะเกิดขึ้นผ่านการประกาศอย่างเป็นทางการ รวมถึงรายละเอียดเกี่ยวกับจำนวนหุ้นที่มีอยู่ ราคาจองซื้อ และระยะเวลาการใช้สิทธิจองซื้อหุ้นล่วงหน้า
3. ระยะเวลาการสมัครสมาชิก: ผู้ถือหุ้นจะได้รับช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งเรียกว่าระยะเวลาจองซื้อ ซึ่งในระหว่างนั้นพวกเขาสามารถใช้สิทธิในการซื้อหุ้นเพิ่มเติมได้ หน้าต่างนี้ช่วยให้พวกเขาตัดสินใจว่าจะใช้ประโยชน์จากข้อเสนอนี้หรือไม่
4. การซื้อขายสิทธิ: ในบางกรณี ผู้ถือหุ้นที่ไม่ประสงค์จะจองซื้อสิทธิในหุ้นมีสิทธิเลือกที่จะขายสิทธิของตนให้กับนักลงทุนรายอื่นในตลาดรองได้
5. การจัดสรร: เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาจองซื้อ บริษัทจะจัดสรรหุ้นที่ออกใหม่ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่ใช้สิทธิซื้อ ผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้เข้าร่วมอาจประสบปัญหาการลดสัดส่วนการถือหุ้นของตน

หุ้นโบนัสคืออะไร?

หุ้นโบนัสหรือที่เรียกว่าการจ่ายเงินปันผลหรือการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ หมายถึงหุ้นเพิ่มเติมที่บริษัทแจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่ต้องพิจารณาเป็นเงินสด กระบวนการนี้เป็นรูปแบบหนึ่งของการดำเนินการขององค์กรที่ช่วยเพิ่มฐานทุนของบริษัท

การออกหุ้นโบนัส

บริษัทต่างๆ ออกหุ้นโบนัสเพื่อเป็นกลยุทธ์ในการให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้นเดิมและเพิ่มมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น การออกหุ้นตามสัดส่วนการถือหุ้นในปัจจุบัน หมายความว่าผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นเพิ่มตามสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอยู่ ตัวอย่างเช่น หากบริษัทประกาศออกโบนัส 1:1 ผู้ถือหุ้นจะได้รับหนึ่งหุ้นเพิ่มเติมสำหรับแต่ละหุ้นที่ตนเป็นเจ้าของอยู่แล้ว

วัตถุประสงค์และประโยชน์

1. การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของทุนสำรอง: หุ้นโบนัสจะออกโดยการแปลงทุนสำรองของบริษัทเป็นทุน เช่น กำไรสะสมหรือส่วนเกิน ซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถแปลงกำไรสะสมเป็นหุ้นเพิ่มเติม ซึ่งช่วยเสริมโครงสร้างทางการเงินของบริษัท
2. การเพิ่มสภาพคล่อง: ประเด็นโบนัสมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มสภาพคล่องในตลาดหุ้นด้วยการเพิ่มจำนวนหุ้นหมุนเวียน จำนวนหุ้นที่สามารถซื้อขายได้มากขึ้นสามารถดึงดูดนักลงทุนได้มากขึ้นและปรับปรุงกิจกรรมการตลาดโดยรวม
3. มูลค่าผู้ถือหุ้น: หุ้นโบนัสเป็นช่องทางหนึ่งสำหรับบริษัทต่างๆ ในการแบ่งปันความสำเร็จกับผู้ถือหุ้นเดิม โดยไม่กระทบต่อสถานะเงินสดของพวกเขา สิ่งนี้ถือได้ว่าเป็นการตอบแทนนักลงทุนผู้ภักดีและสร้างความมั่นใจในบริษัท
4. สัญญาณแห่งความมั่นใจ: การตัดสินใจออกหุ้นโบนัสถือเป็นสัญญาณเชิงบวกจากนักลงทุน เป็นการบ่งชี้ว่าบริษัทมีความมั่นใจเกี่ยวกับรายได้ในอนาคต และยินดีที่จะนำผลกำไรกลับมาลงทุนใหม่ให้กับธุรกิจ ซึ่งสามารถเสริมสร้างความไว้วางใจของนักลงทุนได้

ความแตกต่างหลักระหว่างหุ้นที่ถูกต้องและหุ้นโบนัส

1. วัตถุประสงค์:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: ออกเพื่อระดมทุนเพิ่มเติมจากผู้ถือหุ้นเดิมเป็นหลัก บริษัทเสนอขายหุ้นเหล่านี้ในราคาที่มีส่วนลดเพื่อจูงใจให้ผู้ถือหุ้นสมัครซื้อหุ้นดังกล่าว
   • หุ้นโบนัส: ออกเพื่อเป็นรางวัลแก่ผู้ถือหุ้นเดิมจากกำไรสะสมของบริษัท หุ้นโบนัสไม่เพิ่มทุนใหม่ให้กับบริษัท
2. ราคา:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: เสนอขายในราคาที่ต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบันของหุ้นของบริษัทเพื่อส่งเสริมให้ผู้ถือหุ้นเข้าร่วม
   • หุ้นโบนัส: แจกจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิมโดยไม่คิดค่าใช้จ่ายใดๆ
3. การตัดสินใจของผู้ถือหุ้น:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: ผู้ถือหุ้นสามารถเลือกจองซื้อหุ้นที่ถูกต้องได้ และการตัดสินใจอาจส่งผลต่อสัดส่วนการถือหุ้นในบริษัทได้
   • หุ้นโบนัส: ผู้ถือหุ้นจะได้รับหุ้นโบนัสโดยอัตโนมัติโดยไม่มีทางเลือกหรือข้อผูกมัดทางการเงิน
4. สัดส่วนการเป็นเจ้าของ:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: การสมัครรับหุ้นตามสิทธิอาจนำไปสู่การลดสัดส่วนการเป็นเจ้าของสำหรับผู้ถือหุ้นเดิมที่ไม่ได้เข้าร่วม เนื่องจากเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของอาจลดลง
   • หุ้นโบนัส: หุ้นโบนัสไม่ทำให้ความเป็นเจ้าของลดลงเนื่องจากมีการกระจายตามสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอยู่
5. แหล่งเงินทุน:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: จัดหาแหล่งเงินทุนให้กับบริษัทซึ่งสามารถนำไปใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ เช่น การลดหนี้ หรือการขยายเงินทุน
   • หุ้นโบนัส: อย่าให้เงินทุนเพิ่มเติมแก่บริษัท เนื่องจากเกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายส่วนของผู้ถือหุ้นที่มีอยู่
6. การอนุมัติตามกฎข้อบังคับ:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: มักต้องได้รับอนุมัติตามกฎระเบียบ และบริษัทต่างๆ จะต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบด้านการเปิดเผยข้อมูลและราคาโดยเฉพาะ
   • หุ้นโบนัส: อาจมีข้อกำหนดด้านกฎระเบียบน้อยลงและอาจไม่จำเป็นต้องได้รับการอนุมัติในเขตอำนาจศาลบางแห่ง
7. ผลกระทบต่อตลาด:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: การออกหุ้นที่มีสิทธิอาจนำไปสู่การปรับราคาในระยะสั้น เนื่องจากตลาดตอบสนองต่อหุ้นใหม่และส่วนลดที่เสนอ
   • หุ้นโบนัส: หุ้นโบนัสอาจส่งผลเชิงบวกต่อราคาหุ้นของบริษัท เนื่องจากสะท้อนถึงกำไรสะสมและอาจมองว่าเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน
8. การจัดเก็บภาษี:
   • หุ้นที่ถูกต้อง: การสมัครรับหุ้นสิทธิอาจมีผลกระทบทางภาษีสำหรับผู้ถือหุ้น ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับกฎหมายและข้อบังคับด้านภาษีท้องถิ่น
   • หุ้นโบนัส: ในเขตอำนาจศาลหลายแห่ง การออกหุ้นโบนัสไม่ต้องเสียภาษีทันทีสำหรับผู้ถือหุ้น เนื่องจากเป็นการสะท้อนถึงการใช้ตัวพิมพ์ใหญ่ของกำไรสะสม

อัพเดตล่าสุด : 25 กุมภาพันธ์ 2024