ตำแหน่งส่วนตัวคืออะไร? | ความหมาย แนวคิด ข้อดี และข้อเสีย

โดยทั่วไป หุ้นและหลักทรัพย์ขององค์กรหรือบริษัทจะถูกขายหรือเปิดเผยแก่นักลงทุนในที่สาธารณะผ่านตลาดหลักทรัพย์หรือวิธีการอื่นที่คล้ายคลึงกัน การเสนอขายหลักทรัพย์ในวงจำกัดหมายถึงการขายหลักทรัพย์ให้กับกลุ่มนักลงทุนที่แน่นแฟ้นซึ่งคัดเลือกมาก่อนหน้านี้ โดยที่ประชาชนทั่วไปไม่เกี่ยวข้อง

กลุ่มนักลงทุนอาจเลือกเป็นการส่วนตัว เช่น เพื่อนและครอบครัว หรือในสาขาอาชีพ เช่น นักลงทุนที่ต้องการหรือผู้ร่วมงานระยะยาว นอกจากนี้ยังอาจรวมถึงธนาคาร บริษัทประกันภัยและบำเหน็จบำนาญที่ได้รับการคัดเลือก และสถาบันอื่นๆ ตำแหน่งเฉพาะเจาะจงส่วนใหญ่จะขายและเบิกจ่ายผ่านธนาคารเพื่อการลงทุน

ประเด็นที่สำคัญ

1. การเสนอขายหลักทรัพย์ในวงจำกัดเป็นวิธีการระดมทุนโดยการขายหลักทรัพย์ให้กับกลุ่มนักลงทุนที่ได้รับการคัดเลือก แทนที่จะเสนอขายต่อประชาชนทั่วไป
2. บริษัทต่างๆ ใช้ตำแหน่งเฉพาะเจาะจงเพื่อหลีกเลี่ยงต้นทุนการเสนอขายต่อสาธารณะและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ
3. การเสนอขายหลักทรัพย์ในวงจำกัดอาจรวมถึงหลักทรัพย์หลายประเภท เช่น หุ้น พันธบัตร และใบสำคัญแสดงสิทธิ และอยู่ภายใต้กฎหมายและข้อบังคับด้านหลักทรัพย์

ทำความเข้าใจกับแนวคิดของตำแหน่งส่วนตัว

องค์ประกอบพื้นฐานและแนวคิดบางประการของก ตำแหน่งส่วนตัว มีการแจกแจงไว้ด้านล่าง

1. สตาร์ทอัพใช้ตำแหน่งส่วนตัวในการเปิดตัวธุรกิจอย่างปลอดภัยและใกล้ชิดยิ่งขึ้น กองทุนป้องกันความเสี่ยง ใช้กลยุทธ์นี้บ่อยเกินไปเพื่อระดมทุนที่จำเป็น
2. หนังสือชี้ชวนโดยละเอียดเป็นสิ่งจำเป็นเสมอสำหรับการเสนอขายต่อสาธารณะ แต่สิ่งนี้ไม่เป็นความจริงสำหรับการวางตำแหน่งเฉพาะบุคคล ดังนั้นจึงอาจใช้เวลาน้อยลงและสะดวกกว่าสำหรับหน่วยงานผู้ออก
3. อย่างไรก็ตาม พวกเขาจำเป็นต้องจัดทำบันทึกส่วนตัวสำหรับ การขาย ของเดียวกัน.
4. ตัวอย่างที่สำคัญของการขายเฉพาะเจาะจงคือกรณีของปี 2008 ในช่วงวิกฤตทางการเงิน เป็นที่ทราบกันดีว่า Goldman Sachs เสนอหุ้นจำนวนมากให้กับ Warren Buffet ผ่านการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจงเพื่อฝ่าวิกฤตินี้ไป ท่ามกลางนักลงทุนรายอื่นๆ
5. กฎระเบียบหลายข้อมาพร้อมกับการเสนอขายหุ้นแบบเฉพาะเจาะจง รวมถึงช่วงระยะเวลาหนึ่งที่ไม่สามารถขายหุ้นให้กับบุคคลที่สามได้ นอกเหนือจากข้อจำกัดที่ชัดเจนเกี่ยวกับผู้ที่มีสิทธิ์ลงทุนในหลักทรัพย์เหล่านี้แล้ว ตัวหลักทรัพย์เองก็ยังมีข้อผูกพันหลายข้อที่ผู้ลงทุนทุกคนต้องปฏิบัติตาม

ข้อดีของตำแหน่งส่วนตัว

1. ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดเกี่ยวกับตำแหน่งเฉพาะเจาะจงก็คือ กฎระเบียบส่วนใหญ่ที่กำกับดูแลการเสนอขายต่อสาธารณะไม่มีผลบังคับใช้ การทำธุรกรรมราบรื่นขึ้น และประหยัดเวลาที่สำคัญได้มากโดยไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนผ่านตลาดหลักทรัพย์
2. การได้มาซึ่งเงินทุนที่จำเป็นจะกลายเป็นกระบวนการที่รวดเร็วยิ่งขึ้น นอกจากนี้ยังปลอดภัยยิ่งขึ้นสำหรับสตาร์ทอัพหรือบริษัท เนื่องจากการเข้าซื้อกิจการดังกล่าวอาจมีความเสี่ยงในช่วงแรกของการเติบโตขององค์กรใดๆ
3. ผู้ลงทุนมีโอกาสที่ดีในการเจรจาและลดต้นทุนของหลักทรัพย์ให้อยู่ในระดับที่สามารถจ่ายได้ ซึ่งเป็นการสร้างผลกำไรให้กับธุรกิจของพวกเขา
4. การจัดหาเงินทุนระยะยาวและซับซ้อนของบริษัทที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักสามารถทำได้ผ่านสิ่งนี้ นอกจากนี้ยังช่วยให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการเลือกนักลงทุนและคงสถานะเป็นบริษัทเอกชน

ข้อเสียของ ตำแหน่งส่วนตัว

1. ข้อตกลงอาจไม่ได้ระบุไว้เสมอไปเนื่องจากขาดหนังสือชี้ชวนโดยละเอียด และความคาดหวังในการปฏิบัติงานอาจไม่เกิดขึ้นจริง
2. หุ้นและพันธบัตรจะต้องลดราคาเสมอเพื่อเสนอสิ่งจูงใจในการลงทุน สิ่งนี้จะเพิ่มความเสี่ยงต่อการสูญเสีย

อ้างอิง

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20

อัพเดตล่าสุด : 11 มิถุนายน 2023