Прибутковість капіталу проти дивідендної прибутковості: різниця та порівняння

Прибутковість капіталу та дивідендна прибутковість є фінансовими коефіцієнтами компанії, і обидва показують відсоткову зміну інвестицій. Доходність капіталу розраховується без урахування дивідендів, а дивідендна дохідність розраховується за ринковою ціною.

Ключові винесення

1. Прибутковість капіталу є показником збільшення ринкової вартості інвестицій, а дивідендна прибутковість вимірює дохід, отриманий від інвестицій.
2. На прибутковість капіталу впливає попит і пропозиція цінних паперів, тоді як дивідендна прибутковість залежить від дивідендів, які виплачує компанія.
3. Доходність капіталу вказує на потенційний приріст капіталу від інвестиції, тоді як дохід від дивідендів вказує на прибуток від дивідендів, виплачених акціонерам.

Прибутковість капіталу проти дивідендної прибутковості

Прибутковість капіталу означає загальний прибуток від інвестицій, включаючи приріст капіталу та будь-який отриманий дохід, наприклад дивіденди. Наприклад, якщо інвестиція збільшується на 10% і виплачує 5% дивідендів, прибутковість її капіталу становитиме 15%. Дивідендна прибутковість вимірює дохід, отриманий від дивідендів, як відсоток від вартості інвестиції.

Прибуток від приросту капіталу – це частка подорожчання інвестицій. Він розраховується як збільшення ціни інвестиції.

Формула дохідності капіталу = (P1-P0)/ P0 * 100

Команда Дивідендна доходність це один із фінансових коефіцієнтів, який вимірює частку грошових дивідендів, виплачених акціонерам, відповідно до ціни акцій. The дивідендна дохідність це можна обчислити за формулою:

Дивідендна доходність формула = Річний дивіденд на акцію / Ціна за акцію * 100

Таблиця порівняння

Параметри порівняння	Прибутковість капіталу	Вихід дивідендів
Сенс	Це частка подорожчання інвестицій.	Це один із фінансових коефіцієнтів, що вимірює частку грошових дивідендів, виплачених акціонерам.
Formula	(Поточна ціна – Початкова ціна) / Початкова ціна x 100	Річний дивіденд на акцію / Ціна за акцію x 100
Класифікація	Його поділяють на реалізований і нереалізований	Він класифікується як грошові, акції, активи або гібридні дивіденди.
Залежність	Доходність капіталу залежить від ситуації на ринку під час ліквідації цінних паперів.	Дивідендна дохідність залежить від рішення вищого керівництва.

Що таке прибутковість капіталу?

Прибуток від приросту капіталу – це частка подорожчання інвестицій. Це розрахована різниця між поточною ціною та ціною покупки.

Формула дохідності капіталу = (P1-P0)/ P0 * 100

P0= Початкова ціна придбання цінних паперів або акцій

P1= Поточна ринкова ціна цінних паперів або акцій

приклад:

Припустімо, ми купуємо цінний папір або акцію за рупій. 1000 і пізніше продати за рупій. 1250, тому прибутковість приросту капіталу становить 250 рупій, тобто 25% від 1000 рупій.

Доходність капіталу = (1250-1000)/ 1000 * 100 = 25%

Тому інвестори отримують 25% прибутку від акцій.

На приріст капіталу ми не можемо отримати жодних дивідендів. Тим не менш, прибуток між поточною ціною та ціною придбання акцій або цінних паперів є прибутковістю приросту капіталу, але коли ми маємо збиток по акції, середня поточна ціна падає нижче ціни придбання, тобто це не дохідність капіталу.

Приріст капіталу можна класифікувати на реалізований і нереалізований, а реалізований прибуток поділяється на дві частини, тобто короткостроковий прибуток і довгостроковий прибуток. У деяких країнах реалізований прибуток вважається оподатковуваним активом.

Дивідендна прибутковість – це один із фінансових коефіцієнтів, який вимірює частку грошових дивідендів, виплачених акціонерам відповідно до ціни акцій. Його можна розрахувати за формулою дивідендної прибутковості. Він також відомий як співвідношення ціни дивідендів.

Що таке дивідендна прибутковість? 

Формула дивідендної прибутковості = Річний дивіденд на акцію/ Ціна за акцію * 100

приклад:

Припустімо, що організація з ціною акцій 200 рупій оголосила дивіденди 30 рупій на акцію. Отже, коефіцієнт дивідендної прибутковості на акцію становитиме 30/200*100 = 15%.

Таким чином, інвестор отримав би 15% дивідендів на акції.

Організація з високою дивідендною прибутковістю не зберігає значну частину прибутку як нерозподілений прибуток. Акція з високою дивідендною прибутковістю є хорошим варіантом для інвестування.

Дивіденди варіюються від організації до організації, оскільки зріла організація забезпечує високу дивідендну дохідність. Проте організація, яка швидко розвивається, не пропонує жодних дивідендів, тому що її прибуток краще реінвестувати в розвиток організації.

Висока чи низька дивідендна дохідність не вказує на природу організації, тобто хорошу чи погану.

Основні відмінності між прибутковістю капіталу та дивідендною прибутковістю

1. Дивідендна прибутковість — це відсоток прибутку, який організація надає своєму інвестору, а доходність від приросту капіталу — це прибуток, отриманий від продажу акцій або цінних паперів.
2. Інвестори не контролюють дивідендну дохідність. Він контролюється вищим керівництвом, але інвестори тримають приріст капіталу.
3. Дивідендна дохідність залежить від рішення вищого керівництва, а дохідність капіталу залежить від поточної ситуації на ринку.
4. Організація виплачує дивідендний дохід відповідно до цих політик, який є частиною прибутку компанії. Прибуток капіталу реалізується при ліквідації цінних паперів на ринку.
5. Дивіденди можна розподіляти періодично, і потрібні менші інвестиції. Прибуток капіталу буває один раз за весь період існування інвестиції, і для гарного прибутку потрібні значні інвестиції.

посилання

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00082

Останнє оновлення: 11 червня 2023 р