У наш час життя стало непередбачуваним. Ніхто не знає, що станеться через частку секунди, хвилини чи години.
Тому кожен хоче бути добре підготовленим до боротьби з ними.
Щоб забезпечити та забезпечити своє майбутнє та майбутнє своєї сім’ї, люди схильні інвестувати свої гроші різними способами, наприклад – оформляючи страхові поліси, строкові депозити, вимоги щодо здоров’я, преміальні облігації, інвестування у пайових фондах і фондовому ринку тощо.
Таким чином, Yield to Call (YTC) і Прибутковість до зрілості (YTM) пов’язані терміни.
Ключові винесення
- Прибутковість до погашення — це загальний очікуваний дохід від облігації, якщо вона утримується до настання терміну погашення. На відміну від цього, дохід до колл – це загальний очікуваний прибуток, якщо облігація буде погашена до погашення.
- Дохідність до погашення є нижчою, ніж прибутковість до погашення, оскільки передбачається, що облігація буде погашена за першої нагоди.
- Дохідність до погашення є кращим показником загального потенціалу прибутку облігації, тоді як прибутковість до погашення більш корисна для інвесторів, які хочуть оцінити дохідність облігації, якщо вона буде погашена достроково.
Дохідність до погашення проти Дохідність до колл
Прибутковість до погашення передбачає повне повернення суми грошей інвестору, коли облігація досягає свого терміну погашення або дати погашення, враховуючи курс ціни облігації на той час та інші особливості. Прибуток до колл означає очікування інвестором повернення грошей до дати закінчення терміну дії облігації по відношенню до її поточної ринкової ціни та купону.
Дохідність до погашення (YTM) – це облігація, яку особа отримує після погашення. Дохідність цих облігацій, термін погашення яких настав, є вищим, ніж дохідність облігацій, які були відкликані раніше з будь-якої причини.
Прибутковість до погашення можна розрахувати за допомогою фінансових калькуляторів, також в Інтернеті.
Прибуток до погашення (YTC) — це тип облігації, яку можна відкликати до настання терміну погашення. Емітенти, якими можуть бути органи влади, муніципалітет, корпорація тощо, викликають здивування щодо цих облігацій.
Ці облігації дешевші для особи, оскільки вони, як правило, не виплачують відсотки та відкликають їх до дня погашення.
Таблиця порівняння
| Параметри порівняння | Прибутковість до зрілості | Віддайся колу |
|---|---|---|
| Визначення | Загальний прибуток, отриманий особою після погашення її облігацій. | Це тип облігації з відкликанням, яку особа вирішує погасити достроково після настання терміну погашення. |
| Тривалість погашення | Дійсна, якщо облігація продовжується до погашення. | Дійсно лише в тому випадку, якщо облігація виплачується до погашення. |
| чинники | Він базується на купонній ставці, тривалості часу до погашення та ринковій ціні. | Він базується на розрахунку купонної ставки, тривалості часу до дати виклику та ринкової ціни. |
| Концепція застосовна | Це стосується облігацій без права відкликання, лише якщо облігація називається облігацією. | Тільки якщо облігація називається облігацією. |
| Річна ставка | Очікується, що він становитиме 12.36%. | Очікується, що він становитиме 13.75%. |
Що таке прибутковість до погашення?
Дохідність до погашення - це коли особа отримує всю свою загальну виплату після закінчення терміну погашення облігацій. Цей тип облігацій вважається довгостроковим, оскільки він діє до погашення.
Його також називають «доходом погашення» або «доходом від книги».
Дохідність до погашення (YTM) порівнюється з поточний вихід оскільки він вимірює надходження грошових коштів від облігації за поточною ринковою ціною, яку особа може інвестувати, і скільки грошей вона може заробити.
Для облігацій із прибутковістю до погашення найважливішим є припущення, що якщо ви збираєте свої інвестиційні гроші кожні півроку, ви реінвестуєте гроші.
Формула для розрахунку прибутковості до погашення наведена нижче:
Дохідність до погашення (YTM) = {Купонний платіж + (Номінальна вартість – Ціна покупки/Кількість років до періоду погашення)} / {Номінальна вартість + Ціна покупки/2}
Що таке Yield to Call?
Дохід до колл (YTC) можна назвати облігаціями з можливістю відкликання, які можна відкликати або відкликати до погашення. Облігації випускаються – органами влади, корпораціями, муніципалітетами тощо.
Ці облігації вважаються дешевшими для деяких їх власників, оскільки вони не сплачують відсотки вчасно та відкликають їх до кінцевої дати.
Ці облігації легко доступні для погашення. Якщо процентні ставки за цими облігаціями падають, влада виплачує непогашений борг і намагається отримати фінансування за нижчою ставкою.
Yield to Call (YTC) розраховується приблизно, оскільки ніхто не знає, коли людина може відкликати їх. Формула для розрахунку YTC (Yield to Call, YTC) така:
P = (Річний купонний платіж / 2) x {(1 – (1 + Погашення / 2) ^ – 2 × Кількість років, що залишилися до дати погашення) / (Погашення / 2)} + (Ціна погашення / (1+Прибуток до виклику/2) ^ 2 × Кількість років, що залишилися до дати виклику)
Наведена вище формула здається дещо складною, але це не так, як здається. Хоча це не допоможе обчислити YTC безпосередньо, головним чином пропонується використовувати фінансові калькулятори для легких розрахунків і економії часу.
Основні відмінності між прибутковістю до погашення та прибутковістю до погашення
- Прибуток до погашення (YTM) — це повний і остаточний прибуток, який особа отримує після завершення періоду погашення. Навпаки, Yield to Call (YTC) можна визначити як облігації з можливістю відкликання, які особа отримує до настання терміну погашення своїх облігацій шляхом їх відкликання.
- Тривалість прибутку до погашення (YTM) становить до дати погашення, тоді як тривалість прибутку до погашення (YTC) дійсна до дати погашення.
- Облігації із прибутковістю до погашення (YTC) можна погашати після настання терміну погашення, тоді як облігації з прибутковістю до погашення (YTC) можна погашати до настання терміну погашення.
- Очікувана річна ставка прибутковості до погашення (YTM) становить 12.36%, а прибутковості до погашення (YTC) – 13.75%.
- Концепція застосовності для обох термінів полягає в тому, що вони застосовуються до облігацій, які не підлягають погашенню, для YTM, тоді як якщо облігація називається «облігацією», це стосується YTC.
посилання
- https://www.jstor.org/stable/2326906?casa_token=FW-yZ93na1kAAAAA%3AhL5gRCtUbYne7UVUxFl6DlRnc0W_k4MwuVgsGDdqSl6shST_N9iupGjVMMx5tab31CS8fjc5UTfFpctj1Im59XEZfL0qMf2vqA2w6dyUpy7D9V_Y95HPlA#metadata_info_tab_contents
- https://www.jstor.org/stable/2352053?casa_token=FD3aMbzb8UAAAAAA%3Afe4R3ni9UvBGsUrkd4H5VLDhCKFByXdTrn1ozsJMXyz9D4Qrg3eplAG6HI1Fx5Pt8csPXjqJYyv-0Qtrw8dhB1eJpoQdqIAY17R1sxYdOEsdTg4wD_SDhw#metadata_info_tab_contents
Останнє оновлення: 11 червня 2023 р
Я доклав стільки зусиль для написання цього допису в блозі, щоб надати вам користь. Це буде дуже корисно для мене, якщо ви захочете поділитися цим у соціальних мережах або зі своїми друзями/родиною. ДІЛИТИСЯ ЦЕ ♥️
Чара Ядав має ступінь магістра ділового адміністрування в галузі фінансів. Її мета – спростити теми, пов’язані з фінансами. Вона працювала у фінансовій сфері близько 25 років. Вона провела кілька курсів з фінансів і банківської справи для бізнес-шкіл і громад. Читайте більше у неї біо сторінка.
Ця стаття чудово спростила складні фінансові поняття. Це чудовий ресурс для тих, хто тільки починає інвестувати.
Я не вважаю порівняльну таблицю дуже корисною. Йому не вистачає глибини та не повністю охоплює нюанси прибутковості до погашення та прибутковості до погашення.
Я ціную надане тут чітке визначення та пояснення дохідності до погашення та дохідності до погашення. Це дійсно допомагає краще зрозуміти ці поняття.
Я вважаю, що формула для розрахунку прибутковості до погашення дуже корисна. Він забезпечує чіткий метод розуміння цієї концепції.
Ця стаття є цінним ресурсом для інвесторів, які хочуть глибше зрозуміти інвестиції в облігації. Надані пояснення чіткі та лаконічні.
Я вважаю цю статтю дуже інформативною та корисною для розуміння відмінностей між прибутковістю до погашення та прибутковістю до погашення. Дякую за детальне пояснення!
Я не погоджуюся з поданою тут інформацією, оскільки вважаю, що прибутковість до погашення та прибутковість до погашення не такі різні, як їх здають.
Пояснення, надані щодо Дохідності до погашення та Дохідності до погашення, є вичерпними та детальними. Ця стаття є чудовим посібником для тих, хто хоче інвестувати в облігації.
Наведена тут порівняльна таблиця дійсно допоможе зрозуміти ключові відмінності між доходністю до погашення та прибутковістю до погашення.
Інформація про Yield to Call представлена дуже просто. Його легко слідкувати та розуміти.