Практика розподілу ресурсів, переважно грошей, з розрахунком на отримання прибутку пізніше. Можна зробити свої інвестиції, розпочавши бізнес або придбавши актив, і будь-який прибуток чи збиток є остаточним рішенням для початкових інвестицій.
Крім того, прибутковість облігації — це прибуток, який очікується від облігації.
Ключові винесення
- Дохідність до погашення означає загальний очікуваний дохід від облігації, якщо вона утримується до погашення. Навпаки, норма прибутку - це прибуток або втрата інвестицій за певний період.
- Дохідність до погашення враховує ціну придбання облігації, номінальну вартість, купонну ставку та час до погашення. Навпаки, норма прибутку обчислює відсоток прибутку від інвестицій на основі початкової вартості.
- Прибутковість до погашення використовується для розрахунку прибутковості цінних паперів із фіксованим доходом, таких як облігації, тоді як норма прибутку використовується для оцінки ефективності будь-яких інвестицій.
Прибутковість до погашення проти норми прибутку
Прибутковість до зрілості (YTM) — це загальний очікуваний дохід від облігації, якщо вона утримується до настання терміну погашення, і являє собою середній річний дохід, який інвестор отримає від облігації. Норма прибутку — це відсоток прибутку або збитку від інвестицій за певний період, виражений на річній основі.
Прибутковість до зрілості також відомий як обліковий дохід облігації або дохід від погашення. Це оцінка внутрішньої норми прибутку, яка зберігається до моменту її погашення.
Крім того, це внутрішня норма прибутку від інвестиції в облігацію, лише якщо інвестор утримує облігацію до настання терміну її погашення, після запланованих виплат і повторного інвестування за тією самою ставкою.
Навпаки, норма прибутку визначається як загальний прибуток або втрата інвестиції особи за певний період. Крім того, це річний відсоток прибутку, отриманого від інвестицій, і ця примітка допомагає зрозуміти силу інвестування в певний актив.
Таблиця порівняння
| Параметри порівняння | Прибутковість до зрілості | Норма прибутку |
|---|---|---|
| Визначення | Дохідність до погашення – це єдина процентна ставка для інвесторів за поточними ринковими цінами, припускаючи, що відсотки сплачуються та утримуються до погашення. Іншими словами, прибутковість до погашення також є уцінкою облігації, коли всі майбутні грошові надходження надаються інвестору як поточна ціна облігації, якщо облігація утримується до погашення. | Норма прибутку - це сума прибутку або збитку, отриманого інвестором від даної інвестиції протягом фіксованого періоду часу або до погашення. Норма прибутку застосовується до будь-яких активів, облігацій, нерухомості та акцій тощо. |
| Фактор ризику | У будь-якому випадку інвестор може вплинути на інвестицію, коли прибутковість до погашення є меншою, ніж очікувана інша інвестиція. | Ринковий ризик впливає на норму прибутку. Де, якщо ринкова ціна висока, то інвестор буде вигодою. Але якщо ринкова ціна активів низька, то інвестори залишаються в збитку. Крім того, коли капітал втрачений, це ризикує ROR. |
| Розрахований | Прибутковість до погашення = корінь кількості років до погашення (номінальна вартість/поточна ціна – 1) | Норма прибутку = поточна вартість інвестиції – її початкова вартість), поділена на початкову вартість; всі часи 100 |
| Варіації | Існує три різні типи прибутковості, за якими можна виміряти вартість облігацій: прибутковість до колл, прибутковість до оферти та прибутковість до найгіршого. | Існує чотири типи ставок прибутковості: прибутковість, зважена за грошовими показниками, зовнішні потоки, IRR, логарифмована прибутковість, звичайна прибутковість, середня арифметична прибутковість і річна прибутковість. |
| Інтерес | Прибутковість до погашення є єдиною процентною ставкою або внутрішньою нормою прибутку. Це сума майбутніх грошових надходжень, які дорівнюють поточній ринковій ціні облігації. IRR – це процентна ставка, яка виключає зовнішні фактори. | Норма прибутку - це відсоток, який сплачує інвестор за активи в розстрочку або в цілому, поки активи не перейдуть у власність власника. |
| Інші імена | Прибутковість до погашення також називається прибутковістю погашення та прибутковістю облігацій. | Норма прибутку також відома як загальний прибуток, прибуток на капітал, річний прибуток і чистий прибуток. |
Що таке прибутковість до погашення?
Крім того, прибутковість до погашення визначається як внутрішня норма прибутку інвестиції, отримана інвестором; тобто сьогоднішній ринковий покупець зобов’язуватиметься зберігати облігацію до її погашення, а виплати та купони будуть здійснюватися за графіком.
Крім того, він також визначає річну відсоткову ставку інвестицій у конвенцію ринку. І порівнює облігації, які мають різні терміни погашення та купони.
Прибутковість до терміну погашення, доки не настане термін погашення вашої облігації, з усіма купонами та виплатами основної суми за графіком. Його також називають книжковим прибутком або викупним прибутком.
Функція прибутковості до погашення відбувається шляхом ділення річних грошових надходжень від облігації на ринок, що в кінцевому підсумку визначає суму грошей, яку потрібно інвестувати в утримання, а також у купівлю облігації протягом одного року.
Простіше кажучи, це допомагає сприймати ціну облігації на ринку з поточною вартістю всіх грошових потоків у майбутньому.
Формула для розрахунку доходу до погашення дисконтної облігації є коренем кількості років до погашення (номінальна вартість/поточна ціна – 1). Ось номінальна вартість це вартість облігації до погашення, тоді як поточна ціна є ціною облігації на даний момент.
Яка ставка повернення?
Коефіцієнт прибутку використовується для вимірювання чистого прибутку або збитку від інвестицій за певний період. Іншими словами, це позначається як норма відшкодування інвестицій. Норма прибутку вказує на зміну у відсотках від початку періоду до кінця ваших інвестицій.
Це стосується активів, акцій, нерухомості, мистецтва та навіть облігацій. Перетворення прибутку в доход протягом деякого часу стандартної тривалості називається нормою прибутку. Норма прибутку екстраполюється на основі окремого періоду та після об’єднання.
У такому випадку норма прибутку за один період будь-якої тривалості часу розраховується як співвідношення різниці між кінцевою (включаючи дивіденди та відсотки) і початковою вартістю до початкової вартості.
Крім того, він стежить за інвестиціями інвестора, такими як процентні виплати, купони, грошові дивіденди, дивіденди на акції, структуровані продукти тощо.
Основні відмінності між прибутковістю до погашення та нормою прибутку
- Дохідність до погашення – це єдина відсоткова ставка прибутку за облігацією чи боргом, тоді як норма прибутку – це чистий прибуток, або прибуток, або збиток, отриманий інвестором від інвестиції.
- Бенефіціару надається дохід до погашення або сума доходу за облігацією за умови, що відсотки або купонні платежі були сплачені вчасно, а облігація утримувалася до погашення. З іншого боку, норма прибутку буде надана бенефіціару лише тоді, коли інвестиція досягне терміну погашення або будуть сплачені відсотки.
- Прибутковість до погашення розраховується як дисконтна облігація як корінь кількості років до погашення (номінальна вартість/поточна ціна – 1). Крім того, норма повернення вартості оцінюється як поточна ціна інвестиції (мінус), початкова вартість інвестиції (ціле поділена) на початкову вартість і помножена в 100 разів.
- Прибутковість до погашення називається балансовою прибутковістю та прибутковістю викупу. Хоча норму прибутку також називають вартістю капіталу, чистим прибутком і річним доходом.
- Дохідність до погашення – це внутрішня норма прибутку, яка виключає зовнішній ризик і надається як майбутні грошові надходження за поточною ринковою ціною. У той час як для норми прибутку відсотки розраховуються як оплата частинами.
- Ризик прибутковості до погашення залежить від інвестицій конкурентів, коли інвестор планує вплинути через меншу прибутковість, ніж очікувалося. Тоді як ризик норми прибутку залежить від ринкової ціни та капіталу.
Останнє оновлення: 13 липня 2023 р
Я доклав стільки зусиль для написання цього допису в блозі, щоб надати вам користь. Це буде дуже корисно для мене, якщо ви захочете поділитися цим у соціальних мережах або зі своїми друзями/родиною. ДІЛИТИСЯ ЦЕ ♥️
Чара Ядав має ступінь магістра ділового адміністрування в галузі фінансів. Її мета – спростити теми, пов’язані з фінансами. Вона працювала у фінансовій сфері близько 25 років. Вона провела кілька курсів з фінансів і банківської справи для бізнес-шкіл і громад. Читайте більше у неї біо сторінка.
Чудове пояснення відмінностей між прибутковістю до погашення та нормою прибутку. Важливо розуміти ці концепції, розглядаючи різні інвестиційні можливості.
Я повністю згоден. Розуміння потенційної прибутковості та ризиків інвестицій має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих рішень.
Детальне пояснення прибутковості до погашення та норми прибутку дає цінну інформацію про міркування, які інвестори повинні брати до уваги, оцінюючи інвестиційні можливості.
Я не можу погодитись. Ця стаття пропонує вичерпний аналіз цих інвестиційних показників, що є надзвичайно корисним для інвесторів.
Безумовно, ретельне вивчення прибутковості до погашення та норми прибутку допомагає інвесторам приймати більш обґрунтовані рішення щодо своїх інвестицій.
Поглиблений аналіз прибутковості до погашення та норми прибутку пропонує повний огляд цих інвестиційних показників, що важливо для інвесторів, які прагнуть максимізувати свої прибутки.
Я не можу погодитись. Ця стаття є цінним активом для тих, хто прагне глибше зрозуміти принципи інвестування.
Відмінність між доходністю до погашення та нормою прибутку добре пояснено, що дозволяє інвесторам ефективніше оцінювати свої варіанти інвестування.
Абсолютно. Ця стаття містить цінний ресурс для інвесторів, щоб покращити свої фінансові знання та можливості приймати рішення.
Наведена порівняльна таблиця є дуже корисною для розрізнення між прибутковістю до погашення та нормою прибутку. Оцінюючи варіанти інвестування, важливо враховувати всі фактори.
Безумовно, порівняльна таблиця спрощує складні фінансові концепції та полегшує інвесторам прийняття обґрунтованих рішень.
У цій статті докладно досліджено прибутковість до погашення та норму прибутку, що пропонує інвесторам цінний освітній ресурс для поглиблення розуміння принципів інвестування.
Абсолютно. Ця стаття містить комплексний аналіз цих інвестиційних показників, озброюючи інвесторів знаннями, необхідними для прийняття обґрунтованих рішень.
У статті наведено ретельне порівняння прибутковості до погашення та норми прибутку, що чітко проливає світло на складність оцінки інвестицій.
Абсолютно. Розуміння цих тонкощів має вирішальне значення для інвесторів, і ця стаття чудово роз’яснює ці концепції.
Стаття ефективно висвітлює відмінності між прибутковістю до погашення та нормою прибутку, забезпечуючи чітке розуміння цих важливих інвестиційних концепцій.
Я повністю згоден. Чіткість цих концепцій необхідна для інвесторів, щоб з упевненістю приймати обґрунтовані інвестиційні рішення.
Детальне пояснення та порівняльна таблиця допомагають демістифікувати складність прибутковості до погашення та норми прибутку, надаючи цінний ресурс для інвесторів.
Абсолютно. Глибокий аналіз прибутковості до погашення та норми прибутку дає інвесторам змогу впевнено орієнтуватися у фінансовому ландшафті.
Я повністю згоден. Ця стаття надає інвесторам знання, необхідні для прийняття зважених рішень щодо своїх інвестицій.
Комплексне порівняння прибутковості до погашення та норми прибутку в цій статті є цінним ресурсом для інвесторів, які прагнуть підвищити свою фінансову грамотність і здатність приймати інвестиційні рішення.
Я згоден. Ця стаття є незамінним посібником для тих, хто хоче глибше зрозуміти інвестиційні концепції.