Аналітик повинен визначити шляхи, які ведуть компанію до наступного етапу, як користь і репутація. Це означає отримання доходу, якщо ви претендуєте на вигоду. Компанії шукають акціонерне фінансування або нерозподілений прибуток.
Обидва слова дуже вичерпні.
Ключові винесення
- Вартість власного капіталу означає мінімальну норму прибутку, яку компанія повинна запропонувати своїм акціонерам, щоб компенсувати їм ризик інвестування в компанію. На відміну від цього, вартість нерозподіленого прибутку відноситься до альтернативної вартості використання їх для фінансування проектів замість розподілу їх акціонерам як дивіденди.
- Вартість власного капіталу розраховується на основі вартості капіталу компанії та премії за ризик, пов’язаної з її власним капіталом. Навпаки, вартість нерозподіленого прибутку розраховується на основі прибутку, який могли б отримати акціонери, якби компанія розподілила прибуток як дивіденди.
- Вартість власного капіталу визначає вартість капіталу для фінансування власного капіталу. На відміну від цього, вартість нерозподіленого прибутку використовується для оцінки альтернативної вартості фінансування проектів.
Вартість власного капіталу проти вартості нерозподіленого прибутку
Вартість власного капіталу (CoE) відноситься до прибутку, який інвестор очікує від володіння часткою акцій компанії. CoE розраховується з урахуванням ризику, пов’язаного з інвестуванням у компанію, і відповідного коригування очікуваного прибутку. Вартість нерозподіленого прибутку (CoRE) стосується використання внутрішніх коштів, отриманих від минулих прибутків, замість запозичень або випуску нових акцій для фінансування зростання компанії. CoRE відображає Альтернативна вартість не виплачувати дивіденди акціонерам і зберігати прибуток для реінвестування в бізнес.
Команда вартість власного капіталу гарантує, що кредитори повинні повернути необхідну суму. Існує також спосіб визначення вартості власного капіталу. Використовуються моделі, найбільш популярною моделлю є модель ціноутворення капітальних активів (CAPM).
Вартість нерозподіленого прибутку – це витрати, створені компанією всередині компанії.
Таким чином, вартість нерозподіленого прибутку оцінює прибуток, який інвестори сподіваються отримати від своїх інвестицій у акціонерний капітал у бізнесі, отриманий за допомогою моделі оцінки капітальних активів (CAPM).
Таблиця порівняння
| Параметри порівняння | Вартість власного капіталу | Вартість нерозподіленого прибутку |
|---|---|---|
| Визначення | Вартість акцій — це необхідна норма прибутку для власників акцій, або ми можемо вимагати акції, що належать акціонерам. | Частина доходу, яка не виплачується, але підтримується та використовується в компанії акціонерами, є нерозподіленим доходом. |
| Formula | r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f) | RE = RE на початок періоду + Чистий прибуток/збиток – Грошові дивіденди – Дивіденди на акції |
| Ставка на основі повернення | Вартість власного капіталу – це, по суті, норма прибутку, яку запитують власники компанії. | Акціонери мають право на стабільну норму прибутку, навіть якщо бізнес недостатньо прибутковий. |
| База інтересів | Ніколи не виплачуються відсотки. | Нерозподілені доходи не дозволяють акціонерам повністю отримувати прибуток від доходів компанії. Це призводить до незадоволення акціонерів і негативно впливає на ринкову вартість акцій. |
| фонд | Вартість власного капіталу визначається за допомогою запропонованої формули, а саме CAPM. | Норма нерозподіленого прибутку приблизно дорівнює прибутку, який інвестори сподіваються отримати від інвестицій компанії, і може бути отримана з моделі оцінки капітальних активів (CAPM). |
Що таке вартість власного капіталу?
Зрештою, прибутки є значними. Це не тільки обов’язково, але й веде до наступного етапу натхнення. Витрати на власний капітал також пов'язані зі збутовим виробництвом.
Це означає, що корпорація або керівництво має визначити, чи відповідає інвестиція приросту капіталу. Це просто частка, яку заробляють власники компанії.
Вартість власного капіталу компанії відображає послуги або щось вартісне, що ринки просять володіти власністю в обмін на ризики власності.
Для розрахунку вартості використовуються різні моделі, але домінуючою є модель капіталізації дивідендів та оцінки капітальних активів (CAPM).
Формула охоплює дивіденди на акцію за наступний рік, нову оцінку ціни акцій і збільшення дивідендів. Це відношення між двома умовами в групі або кредиторі.
Є два способи отримати гроші від корпорації. Форма власного капіталу чи боргу Немає вимог щодо повернення власного капіталу, але вигоди, пов’язані з оподаткуванням, яких тут немає, коштують дорожче, ніж акціонерний капітал.
Що таке нерозподілений прибуток?
Нерозподілений прибуток (RE) — це кумулятивна частка прибутку компанії, яка не виплачується власникам як дивіденди, а зарезервована для реінвестування.
Ці кошти використовуються для купівлі або погашення боргових зобов'язань за оборотний капітал і основні засоби (капітальні витрати). Після кожного звітного року відшкодовані прибутки вказуються в балансі у колонці капіталу акціонера.
Баланс RE застосовується до чистого збитку або зменшується на нього для вимірювання балансу RE, а виплати дивідендів віднімаються.
Зведений звіт все ще зберігається, що містить зміни до RE протягом певного періоду, що називається декларацією про нерозподілений прибуток.
Нерозподілений прибуток – це важливий зв’язок між звітом про прибутки та збитки та балансом, звітним на основі власного капіталу, який пов’язує ці два рахунки.
Мета збереження такого доходу може бути різною та включати придбання нових машин і обладнання, витрати на дослідження та розробки або інші методи, які теоретично можуть призвести до зростання бізнесу.
Це повторне інвестування в бізнес має на меті отримати ще більше прибутку в майбутньому.
Основні відмінності між вартістю власного капіталу та вартістю нерозподіленого прибутку
- Власники акцій або позик відповідають за нерозподілений прибуток, тоді як кредитори несуть відповідальність за витрати на власний капітал.
- Команда вартість власного капіталу це все про борги, банки та позики; таким чином, він підлягає сплаті, тоді як нерозподілений прибуток має мало спільного з оподаткуванням.
- Вартість нерозподіленого прибутку – це ставка, яку вимагають власники облігацій, тоді як вартість власного капіталу – це норма прибутку від інвестицій, яку вимагають власники.
- Нерозподілений прибуток не потрібно повертати, але це більше, ніж борг загалом, тоді як вартість власного капіталу є вищою, ніж борг; вони дають високу премію прибутку.
- Враховуючи формулу, вартість власного капіталу стосується моделі капіталізації дивідендів для оцінки капітальних активів. Проте витрати на нерозподілений прибуток є як ставками до оподаткування, так і податковими коригуваннями.
- https://search.proquest.com/openview/b14670f2cec7ae6df7cb39d734bbf844/1?pq-origsite=gscholar&cbl=35192
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1911-3846.2011.01088.x
Останнє оновлення: 13 липня 2023 р
Я доклав стільки зусиль для написання цього допису в блозі, щоб надати вам користь. Це буде дуже корисно для мене, якщо ви захочете поділитися цим у соціальних мережах або зі своїми друзями/родиною. ДІЛИТИСЯ ЦЕ ♥️
Чара Ядав має ступінь магістра ділового адміністрування в галузі фінансів. Її мета – спростити теми, пов’язані з фінансами. Вона працювала у фінансовій сфері близько 25 років. Вона провела кілька курсів з фінансів і банківської справи для бізнес-шкіл і громад. Читайте більше у неї біо сторінка.
Я ціную різницю між вартістю власного капіталу та вартістю нерозподіленого прибутку. Порівняльна таблиця надає чіткий огляд відмінностей між ними, що полегшує читачам розуміння.
Обговорення різних моделей, які використовуються для розрахунку вартості акціонерного капіталу, є цінним, але цю статтю можна було б покращити більш детальним аналізом ризиків, пов’язаних з акціонерним фінансуванням і утриманням прибутку.
Ця стаття містить вичерпний огляд витрат на власний капітал і нерозподіленого прибутку, підкреслюючи їх значення для акціонерів і фінансового зростання компанії. Порівняльна таблиця особливо корисна.
Я не зовсім переконаний у використанні моделі CAPM для розрахунку вартості власного капіталу. Здається, це надмірно спрощує фактори, залучені до визначення вартості власного капіталу.
Пояснення вартості власного капіталу та нерозподіленого прибутку добре сформульовані, але я хотів би побачити кілька прикладів із реального життя чи тематичних досліджень, щоб проілюструвати ці концепції на практиці.
Я вважаю, що посилання на модель оцінки капітальних активів (CAPM) як на домінуючу модель оцінки вартості власного капіталу дещо обмежує. Слід також розглянути інші моделі.
Я вважаю, що ця стаття може стати в нагоді з більш глибокого вивчення впливу нерозподіленого прибутку на задоволеність акціонерів і ринкову вартість. У цій області ще потрібно розпакувати.
У цій статті наведено чіткий і всебічний аналіз різних шляхів, якими компанії можуть скористатися для прогресу та покращення свого фінансового стану. Це чудовий посібник для тих, хто хоче зрозуміти вартість власного капіталу та вартість нерозподіленого прибутку.
Ця стаття пропонує детальне та доречне пояснення вартості власного капіталу та вартості нерозподіленого прибутку. Ключові висновки добре сформульовані та прості для розуміння.
Пояснення нерозподіленого прибутку та його значення для розвитку бізнесу є глибоким і цінним. Це важливий аспект для компаній, які хочуть реінвестувати у свою діяльність.